El cuarto trimestre de Carter: Una caída del 9.1%, después de una disminución en el capitalización de mercado de 1.5 mil millones de dólares.

La opinión del mercado fue inmediata y cruda. Después del informe del cuarto trimestre, las acciones de Carter…Cayó un 9.1%En las noticias… Esta reacción violenta es la consecuencia directa de un colapso catastrófico en los resultados financieros, y no de un simple error en los ingresos. Los datos lo demuestran: para todo el ejercicio fiscal…El EPS diluido ajustado disminuyó a 3.47 dólares, desde los 5.81 dólares.Se produjo una disminución del 40% en las ventas. Las ventas solo aumentaron un 2% durante el mismo período. La caída de las ganancias es el principal motivo de esta situación de baja en las ventas.

Esta disminución de un solo día es parte de una tendencia más larga y cada vez más grave. La acción ha estado en una tendencia bajista durante años.Un 36.1% en tres años.La puntuación de evaluación actual, que es de 2 de un total de 6, refleja un profundo escepticismo por parte de los inversores. El valor de mercado se sitúa en los 1.53 mil millones de dólares. La evolución de los precios en los últimos tres años muestra una constante pérdida de valor. La reciente caída del 9.1% es el último síntoma de esa presión subyacente.

La situación para este trimestre es clara. La empresa informó con crecescias en ingresos y estabilidad en las margenes durante ese período. Sin embargo, los resultados anuales han sido desastrosos, y las expectativas para el resto del año también son poco optimistas.Disminución de los beneficios por acción ajustados, de dos dígitos, a una media de diez años.Para el año 2026, la confianza de los inversores se desmoronará. El mercado anticipa un futuro en el que las ganancias serán cada vez menores. Por lo tanto, la cotización actual de las acciones parece aún más excesiva. Esta es una respuesta típica basada en el flujo de efectivo: cuando el motor de ganancias falla, el precio de las acciones también lo hace.

La presión de los aranceles: aranceles y inflación de los costos

El colapso de las ganancias es el resultado directo de una fuerte reducción en los márgenes de beneficio. Los costos elevados de los productos, en parte debido a las altas tarifas, tuvieron un impacto significativo en las ganancias del tercer y cuarto trimestre. Este impacto se refleja en el margen operativo ajustado del cuarto trimestre.Bajó a un 9.7%, desde el 13.4%.Hace un año, hubo una disminución de 3.7 puntos en los ingresos, lo cual tuvo un impacto directo en las ganancias.

La empresa está tomando medidas importantes para reducir sus costos. Los planes de Carter…Cerca de 150 tiendas en Norteamérica que no están funcionando adecuadamente.Se han eliminado aproximadamente 300 empleos en las empresas, lo que representa el 15% de la fuerza laboral total. Estas medidas tienen como objetivo reducir los gastos anuales en más de 10 millones de dólares. Los ahorros comenzarán a verse en el año 2026. Se trata de una reacción típica basada en la reducción de los costos: cuando los márgenes de beneficio se reducen, la respuesta es reducir los costos.

La situación es clara: la empresa está sacrificando el crecimiento de las ventas para lograr la supervivencia financiera. Aunque las ventas en el tercer trimestre mejoraron, se espera que los ahorros obtenidos gracias al cierre de tiendas y a las despidos no logren compensar la inflación de los costos hasta el año 2026. Esto crea una situación de gran presión, donde la rentabilidad de la empresa sigue siendo vulnerable. Esto explica el profundo escepticismo del mercado y la fuerte caída en el precio de las acciones.

El flujo de 2026: Una trampa de orientación.

La trayectoria de flujo de caja y ganancias a futuro es el aspecto central de la situación actual en el mercado. Carter está guiando a la empresa hacia ese camino.Disminución de los beneficios por acción ajustados, de dos dígitos, hasta en la mitad de los dieciséis.Para el año 2026, aunque se persigue un crecimiento de las ventas en un rango de uno a dos dígitos, esto significa que la rentabilidad de la empresa probablemente empeorará aún más. Esto contradice directamente la expectativa de un aumento moderado en los ingresos totales.

Los datos del primer trimestre son un claro indicador de problemas. La empresa prevé que los ingresos por acción diluida, después de los ajustes, se mantengan en el rango de 0.02 a 0.08 dólares para el primer trimestre de 2026. Esto representa una disminución significativa en comparación con los 0.66 dólares del año pasado. Esto implica que las ganancias de la empresa disminuirán considerablemente en los próximos meses. Además, se espera que los ingresos operativos también disminuyan. Lo que esto significa es que las acciones enfrentarán una gran presión durante los próximos trimestres, ya que los precios del mercado reflejarán estas reducidas ganancias.

Esto plantea una cuestión de sostenibilidad. A pesar del colapso de las ganancias, Carter devolvió 56 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos en el último ejercicio fiscal. Además, contaba con un flujo de efectivo operativo de 122 millones de dólares. La situación parece indicar que la empresa se compromete a devolver dinero a los accionistas, pero al mismo tiempo espera un marcado descenso en los ingresos que financiarían esa devolución. Esto puede no ser sostenible si la presión sobre las márgenes continúa, lo que obligará a tomar una decisión difícil entre devolver dinero a los accionistas y mantener el efectivo para poder llevar a cabo la transformación de la empresa.