El aumento en el margen bruto de Caleres Inc. y los plazos estimados por Stuart Weitzman no coinciden en las llamadas de resultados de 2026.

Fecha de la llamada19 de marzo de 2026

Resultados financieros

• Ingresos695.1 millones de dólares, lo que representa un aumento del 8.7%. Este incremento se debe a un aumento orgánico en los ingresos, excluyendo a Stuart Weitzman. La disminución en los ingresos de Stuart Weitzman fue del 0.1%.
• EPSPérdida de 0.36 dólares por acción diluida (sin contar a Stuart Weitzman; pérdida de 0.06 dólares por acción diluida). A lo largo del año: 0.61 dólares como beneficio neto por acción; 1.19 dólares si se excluye a Stuart Weitzman.
• Margen brutoEl 42.9%, lo que representa una disminución de 10 puntos básicos en comparación con el año anterior. El margen bruto del portafolio de marcas (excluyendo a Stuart Weitzman) disminuyó en 130 puntos básicos debido a las tarifas arancelarias.
• Margen de operación-1.7% (ganancias operativas). Excluyendo a Stuart Weitzman, el margen operativo fue del 0.1%. El margen operativo anual fue del 1.6%.

Instrucciones:

• Q1 2026: Las ventas consolidadas aumentaron en una cifra cercana a los diez dígitos. Las ventas de las marcas más famosas disminuyeron en una cifra cercana a los seis dígitos, pero se mantuvieron estables. La cuota de mercado de las marcas disminuyó un 2%, pero luego aumentó un 1%. Las ventas del portafolio de marcas aumentaron en un 15%. La margen bruto de las ventas aumentó en 120-140 puntos base. El EPS según los estándares GAAP fue de $0.21 a $0.26; el EPS ajustado fue de $0.25 a $0.30.
• Año completo 2026: Las ventas consolidadas aumentarán en un rango de dígitos pequeños a medios. Las ventas de las marcas más famosas disminuirán en dígitos pequeños, pero se mantendrán estables. Las ventas relacionadas con los productos de la marca principal aumentarán en dígitos elevados. El margen bruto aumentará en 140-150 puntos porcentuales. El EPS según los estándares GAAP será de $1.31 a $1.61; el EPS ajustado será de $1.35 a $1.65. El gasto en capital total será de 55 millones a 60 millones de dólares.

Comentarios de negocios:

Ingresos y rendimiento financiero:

• Caleres informó que las ventas en el cuarto trimestre fueron…695.1 millones de dólares, Aumento del 8.7%Las ventas orgánicas, excluyendo a Stuart Weitzman, disminuyeron.0.1%Mientras que las ventas del portafolio de marcas aumentaron.1.5%De manera orgánica y natural.20.3%Cuando se incluye a Stuart Weitzman.
• Los ingresos por acción superaron las expectativas, gracias a la fortaleza del sector del comercio electrónico y al rendimiento internacional de las marcas líderes. Además, las marcas destacadas lograron ganar cuota de mercado.

Portfolio de marcas y cuota de mercado:

• Las marcas líderes del portafolio aumentaron en cuanto a su volumen de ventas.2%De manera orgánica, representando a casi…60%De las ventas del portafolio de marcas.
• La empresa logró obtener una cuota de mercado significativa en el sector de calzado para mujeres, así como en el total de la producción de calzado. Esto se debe a factores estratégicos como el desarrollo del comercio electrónico y la expansión internacional.

Integración y rendimiento de Stuart Weitzman:

• Stuart Weitzman también contribuyó con su trabajo.56.3 millones de dólaresEn cuanto a las ventas, se enfoca en botas de calidad, botines y nuevos estilos de vestimenta.
• La marca está en camino de alcanzar el equilibrio financiero para el año 2026, gracias a mejoras en las operaciones, a una reducción en los descuentos y a un manejo eficiente del inventario.

Ventas y estrategias de calzado famosas:

• Famous Footwear experimentó una disminución total en sus ventas.1.2%Con ventas comparables en aumento.0.1%Las ventas de comercio electrónico aumentaron en dos dígitos durante el tercer trimestre consecutivo.
• La empresa se está concentrando en mejorar la experiencia de compra en las tiendas, a través de reformas estratégicas y actualizaciones del surtido de marcas disponibles en las tiendas. Estos esfuerzos contribuyen a crear una selección cuidadosa de marcas de alta calidad.

Perspectivas y enfoques estratégicos para el año 2026:

• Para el año 2026, Caleres espera que las ventas consolidadas aumenten en un rango de uno a dos dígitos. En cuanto al portafolio de marcas, las ventas aumentarán en torno a los diez y medio dígitos. Por otro lado, las ventas de Famous Footwear disminuirán en uno o dos dígitos, manteniéndose estables.
• El enfoque estratégico se centra en aprovechar el crecimiento internacional, el comercio electrónico y las operaciones de venta minorista especializadas para aumentar la rentabilidad y ganar cuota de mercado.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo.

• La dirección expresó optimismo: “El año 2026 será un año de recuperación; comenzaremos a reconstruir nuestra capacidad de generar ganancias”. “Estamos alentados por el impulso inicial que hemos visto”. “Vemos una oportunidad significativa para seguir construyendo sobre esta base”. “Estamos avanzando más rápido y operando de manera más consistente y eficiente”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Ashley Owens (KeyBanc Capital Markets)¿Podrían ayudar a mitigar cualquier volatilidad en las ventas que hayan identificado? ¿Cuáles son algunos de los factores que pueden compensar esa volatilidad? ¿Qué riesgos hay en el futuro, teniendo en cuenta la situación actual de los representantes de bancos fiscales?
  RespuestaLa volatilidad fue menor de lo esperado. Los ajustes positivos se debieron al mejor desempeño en otras áreas de negocio, así como a una mayor eficiencia en los costos relacionados con las tarifas. Los riesgos relacionados con los impuestos fueron gestionados con reservas suficientes.

• Pregunta de Dana Telsey (Telsey Advisory Group)¿Cómo piensas sobre el negocio a gran escala en Saks, las ganancias en cuanto a participación de mercado en Famous, la incorporación de nuevos productos y las condiciones de margen para el año que viene?
  RespuestaEl impacto de Saks está completamente reservado; los actuales esfuerzos en el área de ventas al por mayor continúan siendo eficaces. Los aumentos en la cuota de mercado se deben a las marcas líderes y a las adquisiciones exitosas de marcas (por ejemplo, Jordan y Skechers). Se espera que los márgenes de ganancia aumenten en un 120-140 puntos base en el primer trimestre; para todo el año, se espera un aumento de 140-180 puntos base.

• Pregunta de Mitch Kummetz (Seaport Research):¿Qué es lo que se puede observar en las prestaciones de los últimos cuatro trimestres, en términos de devoluciones de impuestos, aumento de los precios del combustible y la guerra en Irán? ¿Qué tipo de rendimiento se está logrando en cada categoría? ¿Cuál es el camino que está tomando Stuart Weitzman para alcanzar el equilibrio financiero a lo largo de los cuatro trimestres?
  RespuestaStrong posee una gran experiencia en el sector del comercio electrónico, tanto en marcas reconocidas como en productos de la marca Stuart Weitzman. La fortaleza de esta categoría se manifiesta en los zapatos de sandalias (zapatillas), así como en los zapatos Birkenstock y Crocs. Se espera que Stuart Weitzman alcance el punto de equilibrio económico para todo el año 2026, gracias a las economías en costos, a la reducción de aranceles y a la disminución del inventario obsoleto.