Análisis de flujo de la torta: Tendencias bajas en los derivados vs. Reducciones estructurales en el suministro

CAKE cotiza en…$1.34Pero la situación actual es de consolidación y presión. La moneda ha experimentado pérdidas de más del 8% esta semana, y ahora se encuentra en una zona de consolidación, entre los $1.20 y $1.30. Esta configuración técnica se basa en una grave disminución en la actividad de los derivados, lo cual constituye un signo claro de bajista.

El dato más importante es el descenso de la cantidad de derechos de opción abiertos, que ha disminuido a la mitad desde principios de enero. La cantidad de derechos de opción abiertos ha caído significativamente.19.73 millones de dólaresSe han alcanzado niveles que no se veían desde mediados de 2025. Esta caída drástica indica una retirada casi total por parte de los operadores que utilizan instrumentos de apalancamiento. Esto elimina una de las principales fuentes de impulso y liquidez en el mercado. Con la disminución de la participación de los operadores, el mercado carece del “combustible” necesario para mantener un rali sostenido.

El sentimiento de bajista se confirma mediante la tasa de financiación ponderada por OI, que ha caído a -0.0086%. Este indicador muestra que los vendedores están pagando a los compradores para mantener sus posiciones, lo cual es un claro signo de intenciones bajistas. La tasa está acercándose a los niveles observados durante las anteriores caídas de precios, lo que indica que la corrección actual está impulsada por una clara tendencia bajista por parte de la comunidad de derivados.

Flujo de suministro estructural: El motor de la deflación

La medida estructural principal del protocolo consiste en una reducción permanente en el suministro máximo de CAKE.De 450 millones a 400 millones de tokens.Se trata de una reducción del 11%, lo cual constituye un medio para combatir directamente la dilución del valor de las monedas. Esto no es un acontecimiento único, sino parte de un proceso de deflación sostenido. El mecanismo de reducción de la oferta semanal ha llevado a una disminución neta en la oferta durante 29 meses consecutivos. Esto crea una situación de escasez estructural, lo cual, en realidad, indica una tendencia alcista.

Esta presión deflacionaria se ve impulsada por la posición dominante del protocolo. PancakeSwap ocupa el 33.5% de las reservas en la cadena BNB Chain, lo que lo convierte en el principal lugar donde se generan ingresos relacionados con los segmentos de alto crecimiento, como los activos reales. A medida que aumentan las demandas institucionales, el protocolo obtiene ingresos significativos a través de las comisiones cobradas. Estos ingresos financieros sirven directamente para alimentar el proceso de destrucción de tokens. Esto crea un ciclo virtuoso: el uso del protocolo genera ingresos, los cuales a su vez impulsan la destrucción de tokens.

Sin embargo, este poderoso “vento estructural” está siendo superado en la actualidad. El flujo de ingresos semanales es lento y constante, mientras que el mercado de derivados ha experimentado una salida violenta de capital apalancado. Para que el mecanismo deflacionario pueda reafirmarse, es necesario que el mercado se estabilice y permita que la actividad comercial vuelva a crecer, lo cual generaría los ingresos necesarios para mantener el proceso de financiación.

Niveles clave y catalizadores

El camino inmediato para CAKE depende de unos pocos niveles de precios críticos. La moneda está bajo presión para caer por debajo del nivel de soporte clave.$1.18El 6 de febrero fue un día en el que el precio cayó al mínimo histórico. Si el precio permanece por debajo de este nivel, es probable que se produzca una corrección aún más profunda hacia el próximo punto de soporte importante: los 1.11 dólares, que corresponden al mínimo del 6 de febrero de 2025. Este riesgo a la baja se ve intensificado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está en una zona de sobreventa. Esto indica que existe un impulso bajista extremo que podría continuar.

Por otro lado, la principal resistencia se encuentra en el nivel psicológico de 1.50 dólares. Es posible que haya un repunte hacia este nivel en el corto plazo, especialmente teniendo en cuenta que el indicador RSI muestra signos de sobrevendido. Sin embargo, la tendencia general sigue siendo débil.Supertrend está emitiendo una señal bajista.El precio está muy por debajo del nivel clave EMA20, que es de 1.80 dólares. Esto significa que cualquier rali hacia los 1.50 dólares enfrentará una presión de venta inmediata.

El factor más importante que podría provocar un cambio en la tendencia sería un movimiento continuo por encima de los 1.58 dólares. Este nivel representa un punto de resistencia importante a corto plazo; una ruptura por encima de este nivel indicaría que la tendencia bajista está enfriándose. Por ahora, la relación riesgo/retorno es desfavorable. El objetivo descendente, cerca de los 1.02 dólares, conlleva un riesgo del 35%. En cambio, el objetivo alcista, alcanzar los 2.14 dólares, ofrece una recompensa similar, pero solo si se logra el soporte del precio de BTC y el volumen de transacciones aumenta.