Construir un fondo para los días lluviosos: cómo un ETF de bonos del año 2027 se adapta a su plan de ingresos a lo largo de varios años.

La lógica empresarial básica aquí se basa en el control. Se desea obtener un flujo de ingresos confiable durante los próximos dos años, y también se quiere saber exactamente cuándo se podrá recuperar el capital invertido. Ese es el objetivo de un fondo de inversión de tipo “bullet bond”. Puede considerarse como una cuenta de ahorros dedicada a una necesidad futura específica, pero con una mayor rentabilidad.

El fondo en cuestión es el siguiente:Invesco BulletShares 2027 Corporate Bond ETF (BSCR)El propósito de este fondo es muy claro: contiene una cartera de bonos corporativos estadounidenses de calidad de inversión, todos con vencimiento en la misma fecha: el 15 de diciembre de 2027. La estrategia utilizada es simple: la cartera del fondo está diseñada para liquidarse completamente en esa fecha. Cuando los bonos alcancen su fecha de vencimiento, el fondo devolverá el capital invertido al inversor. Se trata de un proceso unidireccional: invierte dinero hoy, y dentro de dos años recibirá su capital de vuelta, además de ingresos regulares durante todo el tiempo.

Esto no es una apuesta sobre las tasas de interés futuras. Se trata de una forma de garantizar un flujo de efectivo conocido desde ya. Para los inversores que buscan establecer un plan de ingresos a lo largo de varios años, esto constituye un componente importante de esa estrategia. Se trata de una forma de distribuir el capital en bonos que vencen en momentos diferentes. Este enfoque permite gestionar el riesgo relacionado con las tasas de interés: no se queda uno fijado en una única tasa durante todo un decenio. Lo más importante es que este método genera un flujo de efectivo predecible. Cuando un bono vence y devuelve el capital invertido, se puede reinvertir ese dinero en el siguiente bono, manteniendo así un flujo de ingresos constante.

Las pruebas demuestran que se trata de una herramienta práctica para los profesionales. En el último trimestre, una empresa de gestión de activos adquirió más de 8 millones de dólares en este tipo de fondos cotizados en bolsa. Cabe mencionar que este fondo forma parte de un conjunto más amplio de inversiones que abarca desde el año 2026 hasta, al menos, el año 2034. Para ustedes, lo importante es lo mismo: un fondo de bonos corporativos del año 2027 funciona como un “fondo de emergencia” para sus activos, proporcionando una fuente de ingresos fiable durante los próximos dos años.

Los números: Rendimiento, riesgo y lo que realmente estamos comprando.

Vamos a dejar de lado ese lenguaje técnico y a ver qué realmente ofrece este ETF como inversor. Se trata de equilibrar una fuente de ingresos constante con la seguridad de tu capital invertido.

En primer lugar, la renta. Actualmente, el fondo está pagando una tasa de distribución anual de aproximadamente…4.2%Ese es el dinero en efectivo que recibirá cada año, pagado mensualmente. Para tener una idea, esa rentabilidad está muy por encima de lo que se podría obtener de un banco o de un fondo de mercado monetario a corto plazo. Se trata del núcleo del concepto del “fondo para días de crisis”: se aprovecha ese ingreso durante los próximos dos años. La estructura del fondo, con bonos que vencen en 2027, permite obtener ese flujo de efectivo predecible, además de recuperar la inversión inicial al final.

Ahora, en cuanto al riesgo… El factor más importante aquí es la calidad de los propios bonos. El fondo invierte en bonos corporativos de grado de inversión; estos bonos se consideran menos riesgosos que los bonos de “clase baja”. Pero el riesgo no es nulo. Lo principal es que una empresa podría ser rebajada de su estado de grado de inversión a uno de clase baja, lo cual probablemente causaría que el precio de sus bonos disminuyera. Aunque los incumplimientos abiertos son raros en este grupo, una rebaja en el estado de calificación de la empresa podría afectar negativamente el valor del fondo antes de que este vaya a vencimiento. Por eso, el gestor del fondo utiliza un enfoque “concienciado con el riesgo”, seleccionando bonos de emisores que considera los más atractivos y seguros.

Luego está el riesgo relacionado con las tasas de interés. Aquí entra en juego la breve duración del fondo. La duración total del portafolio es de aproximadamente 1.25 años. En términos simples, esto significa que el precio del fondo no se ve tan afectado por los cambios en las tasas de interés, en comparación con un fondo de bonos a largo plazo. Si las tasas de interés aumentan, el valor del fondo no disminuirá tanto. Si las tasas de interés bajan, el valor del fondo tampoco aumentará tanto. Pero, para tu objetivo de obtener ingresos durante dos años, eso es precisamente una ventaja. Te proporciona estabilidad. No estás especulando sobre los futuros movimientos de las tasas de interés; te enfocas en los ingresos y en el retorno del capital en una fecha conocida.

En resumen, se trata de un compromiso. Se obtiene una rentabilidad sólida, aproximadamente del 4,2%, durante los próximos dos años. Además, el capital se protege hasta la fecha de vencimiento del fondo. El precio que se paga por esta certeza es aceptar el riesgo de crédito de las empresas involucradas, así como la baja sensibilidad al tipo de interés que caracteriza a los fondos de corta duración. Para un plan de ingresos a lo largo de varios años, ese es un equilibrio lógico.

Cómo implementarlo: Acceso, escaleras y el equilibrio entre las opciones disponibles.

La ventaja de esta estrategia es que está diseñada para su uso en el mundo real. No se necesita tener una licenciatura en finanzas ni tener una cuenta bancaria grande para comenzar a utilizarla. Los inversores individuales pueden acceder fácilmente a este plan de ingresos de dos años, mediante fondos cotizados en la bolsa.Invesco BulletShares 2027 Corporate Bond ETF (BSCR)Esto evita la complejidad y las altas inversiones mínimas que implican la compra de bonos corporativos individuales. Se puede negociar el fondo de la misma manera que se hace con las acciones, lo que simplifica la inclusión del mismo en el portafolio.

El siguiente paso es pensar en cómo esto se enmarca dentro de un plan más amplio. Este fondo de inversión puede ser una “runa” más en tu “escalera de bonos personales”. La idea es comprar fondos similares que vencen en años diferentes: digamos, un fondo que vence en 2026, otro en 2027 y otro en 2028. A medida que cada uno de estos fondos vence y devuelve el capital invertido, puedes reinvertir ese dinero en la siguiente runa de la escalera de bonos. Esto permite distribuir los ingresos de manera más uniforme y gestionar el riesgo relacionado con las tasas de interés. No estás apostando por una única tasa futura; simplemente reinvesgas sistemáticamente cuando surgen oportunidades adecuadas.

El compromiso que se asume aquí es claro y razonable. Se obtiene un mayor rendimiento que el de una cuenta de ahorros: aproximadamente el 4.2%. Pero hay que aceptar el pequeño riesgo de que una empresa pueda ser rebajada de su categoría de calidad de inversión a la categoría de “basura”. Eso probablemente causaría una disminución en el precio de sus bonos. Es el precio que hay que pagar por ese ingreso adicional. Se trata de un equilibrio entre seguridad y retorno. Para un plan de ingresos a lo largo de varios años, es un acuerdo práctico.

Para los inversores con cuentas de mayor volumen, el principio sigue siendo el mismo, pero las herramientas utilizadas son más personalizadas. Las cuentas de gestión separada ofrecen la posibilidad de crear una “escoba” de bonos, lo que permite una mayor personalización. Pero para la mayoría de las personas, usar una serie de ETF como BSCR es la opción más simple y eficiente. Es como construir una escalera con barandillas prefabricadas, en lugar de tallar y pulir cada uno de los componentes manualmente. El resultado es un flujo de ingresos constante y predecible, sin tantos problemas.

Resumen: Catalizadores y lo que hay que tener en cuenta

La estrategia funciona cuando los puntos se alinean entre sí. El factor clave es la liquidación del fondo a finales de 2027. Ese será el punto de llegada. Alrededor del 15 de diciembre de 2027, el fondo devolverá el capital invertido por el inversor. La rentabilidad final que recibirá dependerá de las tasas de interés disponibles en ese momento. Si planea reinvertir ese dinero en nuevos activos relacionados con su cartera de bonos, podrá obtener una nueva rentabilidad según las condiciones del mercado en ese momento.

El riesgo principal que hay que tener en cuenta son los movimientos de las tasas de interés. Si las tasas bajan significativamente antes del año 2027, la rentabilidad final de las inversiones podría ser menor de lo que se esperaba. Este es el precio que hay que pagar por obtener una mayor rentabilidad hoy en día. La estructura del fondo protege tu capital, pero no garantiza una alta rentabilidad en la siguiente etapa de tus inversiones. Estás negociando un flujo de ingresos conocido, en lugar de una tasa de interés futura, que, por definición, es desconocida.

Un señal más sutil pero importante es si otros grandes inversores siguen este ejemplo. Los datos indican que el dinero de los profesionales ya está moviéndose en esta dirección. En el cuarto trimestre, una empresa de gestión de patrimonios agregó más de 8 millones de dólares a este fondo de inversión. Otra empresa agregó 5.3 millones de dólares. Cuando las instituciones con carteras sofisticadas toman estas decisiones, eso puede indicar una mayor confianza en esta estrategia y en la fecha de vencimiento de los activos. Es una muestra de confianza de que este enfoque funciona para otros, lo cual puede ayudar a validar su utilidad para usted también.

En resumen, se trata de gestionar las expectativas. Se está creando una fuente de ingresos previsible, con una fecha de finalización conocida. La rentabilidad que se obtiene es un compromiso para los próximos dos años. La verdadera prueba viene después de eso: cómo se reinvierten los fondos devueltos. Por ahora, las señales son positivas. El fondo se está liquidando como estaba planeado; la rentabilidad es sólida, y otros inversores también están invirtiendo su dinero en esta estrategia. Eso constituye el marco para un plan de ingresos exitoso a lo largo de varios años.