Construyendo la infraestructura de inteligencia artificial: Una perspectiva para el año 2026, según un estratega en tecnologías avanzadas

Los rendimientos a largo plazo más interesantes en el área de la inteligencia artificial ya no se encuentran únicamente en los chips o en el software. Estos rendimientos se encuentran en aquellos elementos esenciales que permiten la adopción exponencial de esta tecnología. A medida que la inteligencia artificial pasa de ser una capacidad especializada a convertirse en una infraestructura fundamental, las empresas que desarrollan capacidades de procesamiento de datos, energía confiable y centros de datos eficientes se convierten en los principales motores del valor. Este cambio está transformando completamente los mercados, desde el sector de la energía hasta la construcción de portafolios de negocios.

La escala de esta construcción de infraestructura es impresionante. Se estima que los principales operadores de centros de datos invierten más de…500 mil millones en gastos de capital en el año 2026.Ese gasto es solo el comienzo. Según las investigaciones de McKinsey, para satisfacer la demanda a largo plazo de capacidad informática, se podrían necesitar hasta 7 billones de dólares para el año 2030. No se trata simplemente de una cuestión tecnológica; se trata de una transformación en la economía física. La limitación principal para el crecimiento de la inteligencia artificial ya no radica en los algoritmos, sino en la energía necesaria para ello. Los centros de datos no pueden tolerar la inestabilidad de las fuentes de energía renovables, lo que genera una gran demanda de energía confiable y estable. Esta realidad ha llevado a un “gran cambio hacia el uso de energía nuclear”, según los expertos en inversiones. Además, hay un aumento en la demanda de celdas de combustible y mejoras en las redes eléctricas.

Este nivel de infraestructura es donde se observa con mayor claridad la curva de crecimiento exponencial. El valor de mercado de…NVIDIA ha crecido a una tasa anual compuesta del 43.85% en los últimos cinco años.Es una reflección directa de su posición como proveedor dominante de los procesadores que impulsan este crecimiento. Sin embargo, las oportunidades no se limitan únicamente a ese sector. La rápida expansión de empresas como AMD, que espera que sus ingresos aumenten a una tasa anual compuesta del 35% en los próximos años, así como el crecimiento explosivo de los actores especializados en el ecosistema de energía para la inteligencia artificial, indican que el crecimiento se distribuye por todo el ecosistema de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial. En resumen, aquellos inversores que se centran únicamente en la definición más estrecha de la inteligencia artificial corren el riesgo de pasar por alto donde se está creando la próxima fase de valor. La curva exponencial se está construyendo poco a poco: un centro de datos, una planta de energía, un sistema de enfriamiento, uno a la vez.

Evaluación de los principales actores en la infraestructura básica: computación y conectividad

Los niveles de computación y conectividad constituyen el “sistema nervioso” del paradigma de la inteligencia artificial. En este caso, la competencia no se basa en la introducción de nuevas funcionalidades sofisticadas, sino más bien en la capacidad de escalar para satisfacer la demanda exponencial de potencia de procesamiento y movimiento de datos. Los actores que dominan estos segmentos no son simplemente proveedores; son los estándares esenciales con los cuales todo el sistema debe interactuar.

Broadcom se encuentra en el corazón de esta infraestructura de conectividad. La empresa es…Estándar industrial en los chips de conmutación y enrutamiento Ethernet.Se trata de una posición que le confiere un papel crucial en cada centro de datos. Su adaptación estratégica hacia la producción de aceleradores de IA personalizados también ha sido decisiva. Al asociarse directamente con los proveedores de servicios cloud para diseñar chips específicos para aplicaciones, Broadcom puede aprovechar un segmento de mercado con alto potencial de crecimiento, donde tanto el rendimiento como el costo son factores importantes. Las perspectivas financieras de esta estrategia son prometedoras; los analistas esperan que…Crecimiento del 51% en el ejercicio fiscal de 2026.Esto no es simplemente la historia de una empresa fabricante de chips. Se trata de una representación de la necesidad fundamental de contar con datos que se transmitan a alta velocidad y con procesamiento informático especializado. Ambas características son imprescindibles para el escalamiento de la inteligencia artificial.

Aunque Nvidia lidera el mercado de aceleradores de IA en general, la competencia se está intensificando, especialmente en los aspectos relacionados con la memoria y el procesamiento de datos. Micron Technology está ganando importancia en el sector de las memorias DRAM y NAND, con un enfoque especial en las memorias de alto ancho de banda (HBM), que son memorias especializadas que se instalan directamente en los chips de IA. Este posicionamiento estratégico le ha permitido obtener una posición destacada en Wall Street, donde es considerada la mejor opción para la industria de semiconductores para el año 2026. Su crecimiento se ve respaldado por una dinámica de oferta y demanda favorable, ya que la industria enfrenta una escasez de suministro de DRAM. Para los inversores, Micron representa una buena oportunidad para invertir en los componentes de silicio que permiten que Nvidia y otras empresas puedan ofrecer potencia informática.

Advanced Micro Devices es el claro competidor en el sector de la computación. Su objetivo es lograr un crecimiento anual del 35% en sus ingresos durante los próximos años. Este objetivo ambicioso cuenta con el apoyo de un plan de productos sólido y acuerdos comerciales importantes. La compañía también cuenta con…Lidiar con OpenAIEs un pilar fundamental para AMD. Se espera que esta alianza genere una facturación acumulada de 100 mil millones de dólares en los próximos años. Esta colaboración, junto con un gran pedido de parte de Oracle, abre un camino claro para que AMD pueda escalar su GPU MI450 y así satisfacer la creciente demanda del mercado. La trayectoria de crecimiento de AMD depende directamente de su capacidad para ganar cuota de mercado a Nvidia en el sector de centros de datos. Esta competencia marca el inicio de una nueva fase en la construcción de la infraestructura de inteligencia artificial.

En resumen, la capa de infraestructura se está convirtiendo en un campo de batalla complejo y multifacético. Broadcom controla los sistemas de transmisión de datos y diseña los motores especializados necesarios para el funcionamiento del sistema. Micron suministra la memoria esencial que alimenta el procesamiento informático. Por su parte, AMD expande sus unidades de procesamiento. Juntos, estas empresas constituyen la base fundamental para el desarrollo futuro. Los índices de crecimiento financiero de estas empresas son impresionantes: un 51% para Broadcom, un 35% para AMD, y Micron ha sido considerado como una empresa destacada por los analistas. Esto indica que la adopción exponencial de estos tecnologías se traduce directamente en mejoras en el rendimiento corporativo. Para un estratega de tecnología avanzada, estas son las empresas que construyen la infraestructura fundamental del futuro.

Los limitaciones físicas: poder y capacidad del centro de datos

El crecimiento exponencial de la IA está encontrando un límite físico muy difícil de superar. Aunque el foco se ha centrado en los chips y el software, el verdadero obstáculo radica en la energía necesaria para el funcionamiento de estos sistemas. Los centros de datos no pueden soportar las fluctuaciones en la producción de energía proveniente del viento y la solar; requieren una fuente de energía constante y confiable. Esto ha cambiado el enfoque de la discusión, pasando de los costos de las energías renovables a la fiabilidad de la energía. Esto ha llevado a un gran cambio hacia el uso de energía nuclear, lo que genera una demanda enorme y urgente de energía para el funcionamiento de los sistemas de inteligencia artificial. Para los inversores, esto convierte la historia de la inteligencia artificial en algo más que simplemente una tecnología, sino también una infraestructura y un sector energético fundamental.

La validación de este cambio ya está en los negocios realizados. Hut 8, una empresa operadora de centros de datos, acaba de firmar un contrato…Trato de 15 años, por un valor de 7 mil millones de dólares, con Anthropic.Se pretende suministrar una capacidad de 245 megavatios, con la posibilidad de escalar esa cantidad hasta casi 2.3 gigavatios. No se trata de un contrato aislado; es un modelo a seguir para todo el sector. Se estima que los principales operadores de centros de datos gastarán más de 500 mil millones de dólares en gastos de capital en el año 2026. Esta cifra podría aumentar hasta los 7 billones de dólares para el año 2030, con el objetivo de satisfacer la demanda de procesamiento de datos. Este ciclo de capital es el motor que impulsa el desarrollo del sector. Compañías como Hut 8 están aprovechando este ciclo para obtener beneficios económicos.

Sin embargo, este ecosistema es volátil y está sujeto a manipulaciones por parte de las empresas que lo utilizan. El tema relacionado con la inteligencia artificial incluye a “pequeñas empresas con poco poder financiero”, que son utilizadas en gran medida para satisfacer la demanda de electricidad. Esto genera una gran volatilidad en el mercado. Compañías como Bloom Energy han visto sus acciones aumentar en más del 500%, ya que sus células de combustible se han vuelto esenciales para proporcionar energía a los centros de datos. Pero estos movimientos explosivos no están exentos de riesgos. La estructura de estos mercados suele ser competitiva limitada, casi como un oligopolio. Esto crea una ventaja operativa, pero también concentra los riesgos. Por lo tanto, el ecosistema de la inteligencia artificial requiere una gestión activa de los portafolios y una reequilibración constante para poder navegar los ciclos económicos y evitar quedarse atrapado en situaciones de bajada.

En resumen, la próxima fase del valor de la inteligencia artificial se basará en infraestructuras físicas. La energía confiable, ya sea proveniente de fuentes nucleares, de mejoras en las redes eléctricas o de celdas de combustible instaladas en los sitios donde se ubican los centros de datos, se ha convertido en un factor clave para que las empresas, además del sector tecnológico tradicional, puedan obtener beneficios. Los acuerdos de varios miles de millones de dólares relacionados con la capacidad de los centros de datos demuestran cuán importante es realizar gastos de capital considerables. Para los inversores a largo plazo, la oportunidad es clara, pero el camino no es fácil. Es necesario concentrarse en la infraestructura esencial, mientras se maneja activamente la volatilidad inherente a este ecosistema de alto crecimiento y alta presión financiera.

Catalizadores, escenarios y lo que hay que observar

La tesis sobre la infraestructura de IA es clara: la adopción exponencial de esta tecnología está limitada por factores físicos. En el corto plazo, lo que determinará el resultado será una serie de factores que pondrán a prueba la inclinación de esa curva en forma de “S” y la capacidad de resolver los cuellos de botella que existen. Los inversores deben estar atentos a señales específicas que confirman o cuestionen la narrativa relacionada con la construcción de infraestructuras por valor de varios billones de dólares.

El primer factor importante es el anuncio de nuevas construcciones de centros de datos y acuerdos de adquisición de energía por parte de las principales empresas cloud. Estos son los indicadores que validan las proyecciones de gasto.Un acuerdo de varios mil millones de dólares entre Hut 8 y Anthropic.Es un plano de referencia. Busque contratos de gran escala y a largo plazo similares provenientes de Microsoft, Amazon, Google y Meta. Cada nuevo acuerdo indica una nueva etapa en los gastos relacionados con la infraestructura, y confirma la necesidad urgente de disponer de energía fiable. La tendencia hacia el uso de reactores nucleares y celdas de combustible in situ, como señalan los expertos, será un indicador clave de cómo estos gigantes resuelven el problema de la fiabilidad energética.

En segundo lugar, es necesario monitorear la tasa de adopción de las nuevas arquitecturas informáticas y cómo se resuelven los problemas relacionados con el suministro de memoria. El mercado ya está anticipando los detalles del plan de desarrollo de AMD. La lanzamiento de 50,000 GPU MI450 por parte de Oracle y el suministro a OpenAI, que comenzará en la segunda mitad de 2026, son hitos importantes. La verdadera prueba será el rendimiento y la eficiencia en costos de estos chips en producción, especialmente la plataforma Blackwell de Nvidia. Al mismo tiempo, hay que esperar signos de que la escasez de suministro de RAM disminuya, ya que eso afectará directamente la rentabilidad y el crecimiento de empresas como Micron. La trayectoria de la curva S de la inteligencia artificial depende tanto de la disponibilidad de nuevas tecnologías como de la estabilidad del suministro de memoria.

El riesgo principal es que se reduzca el gasto en tecnologías de IA, o que no se logre resolver los problemas relacionados con la alimentación y refrigeración de los centros de datos. El ecosistema en este campo es volátil, y muchos actores son “altamente influyentes”. Si el gasto de capital de las empresas de alojamiento en línea disminuye, todo el ciclo de desarrollo de la infraestructura podría ralentizarse. Más aún, si la industria no puede obtener la energía necesaria para los centros de datos, la trayectoria de crecimiento exponencial se verá obstaculizada. La reciente subida de precios de empresas como Bloom Energy demuestra cuán rápidamente puede cambiar la situación del mercado. Un revés en esta área representaría un gran obstáculo para el desarrollo de la industria.

Por ahora, la situación sigue siendo positiva. Las perspectivas financieras de líderes como AMD, con un objetivo de crecimiento anual del 35%, así como el volumen de gastos proyectado, indican que continuarán expandiéndose. Sin embargo, el camino no es fácil. Lo importante es monitorear activamente estos factores y riesgos, y prestar atención a las limitaciones físicas que, en última instancia, determinarán el ritmo del cambio en el paradigma de la inteligencia artificial.