Buffett sigue siendo cauteloso. ⚠️ No hay necesidad de comprar en momentos de bajada del precio de las acciones.

Warren Buffett dijo en una entrevista con CNBC que, aunque ha renunciado a su cargo de director ejecutivo de Berkshire Hathaway, sigue estando muy involucrado en las decisiones de inversión. Todavía va al despacho todos los días y llama a Mark Millard, el responsable de los activos financieros de Berkshire, antes del inicio del mercado para discutir los desarrollos del mercado. Sin embargo, la autoridad decisoria final ahora corresponde al nuevo director ejecutivo, Greg Abel.

Cuando se le preguntó si había realizado alguna inversión nueva, Buffett respondió que había hecho “una pequeña compra”. Sin embargo, no reveló la cantidad ni el tipo de activo en cuestión.

Buffett también insinuó durante la entrevista que, aunque las acciones en Estados Unidos se encuentran actualmente en una fase de corrección, la situación no constituye una oportunidad histórica para invertir. Señaló que, a lo largo de su carrera, ha experimentado tres declives importantes del mercado, con descensos superiores al 50%. Por lo tanto, el actual retroceso parece relativamente leve. En su opinión, las cotizaciones no son baratas, y no está dispuesto a entrar en el mercado únicamente para aprovechar un aumento del 5% en el índice.

Esta semana, Berkshire adquirió aproximadamente 17 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Los bonos del Tesoro son bonos gubernamentales a corto plazo, con vencimientos inferiores a un año. En efecto, estos bonos son equivalentes al efectivo. Según su informe anual, Berkshire contaba con reservas de efectivo de casi 400 mil millones de dólares al final del año pasado. Esto le permite mantener una gran flexibilidad durante períodos de volatilidad en el mercado.

Buffett también reconoció que cometió un error en relación con Apple, diciendo que vendió la empresa demasiado pronto.

Finalmente, Buffett dijo que, si él estuviera al mando de la Reserva Federal, no estaba seguro de si reduciría los tipos de interés. La inflación y la estabilidad del sistema bancario serían consideraciones clave en cualquier decisión de ese tipo.

Berkshire continúa con sus actividades de recompra en marzo, lo que indica una confianza a largo plazo en la economía estadounidense.

La última entrevista de Buffett no reveló ningún indicio claro de que sea necesario comprar en momentos de baja de precios. Por lo tanto, vale la pena analizar las acciones de Berkshire desde otro punto de vista.

En marzo de este año, Berkshire reanudó sus operaciones de recompra de acciones, después de una pausa de dos años. El consejo de administración solo permite que estas operaciones se lleven a cabo cuando tanto Buffett como Abel estén de acuerdo en que las acciones se encuentran por debajo de su valor intrínseco.

El analista de Motley Fool, Keith Speights, señaló que si Buffett cree que el valor actual de Berkshire justifica las recompras de acciones, entonces las acciones de ciertas empresas también podrían representar oportunidades atractivas.

Buffett ha defendido desde hace tiempo que los inversores nunca deberían apostar en contra de Estados Unidos. Pocas empresas representan a la economía estadounidense de manera tan completa como Berkshire Hathaway. Esta empresa cuenta con más de 60 subsidiarias y un portafolio de inversiones que abarca casi todas las principales industrias.

Si Buffett no fuera optimista respecto al futuro de la economía estadounidense, nunca aprobaría las recompra de acciones. Esto refleja su confianza a largo plazo en la economía estadounidense. El mercado de valores es, precisamente, un indicador de esa perspectiva, dijo Keith Speights. También señaló que Buffett recompraba activamente las acciones de Berkshire durante el mercado bajista de 2022.

Las devoluciones de acciones no indican que el mercado haya alcanzado su punto más bajo.

Keith Speights destacó que el retomo por parte de Berkshire de las actividades de recompra no significa que Buffett y Abel crean que los valores actuales del mercado son atractivos en general.

Antes de renunciar como CEO, Buffett fue un vendedor neto de acciones durante 13 trimestres consecutivos. La valoración actual del índice S&P 500 sigue estando por encima de los niveles observados durante ese período de ventas netas.