Configuración de short-squeeze en BTC/ETH: Tasas de financiación, OI y la prueba de los 70.000 dólares

La tasa de financiación perpetua del Bitcoin ha disminuido drásticamente.-6%Es el nivel más negativo que ha tenido en los últimos tres meses. Este señal de bajada extrema coincide con el momento en que el precio cayó brevemente a 63,000 dólares, lo que indica una posición corta agresiva antes de un posible aumento del precio.

Al mismo tiempo,El Índice de Miedo y Ganancia Criptográfica alcanzó un nivel históricamente bajo, de 10 puntos.Se trata de una señal de miedo extremo y un patrón de rendición típico. Esta combinación de financiamiento negativo y miedo profundo crea las condiciones perfectas para una inversión brusca, si el soporte se mantiene.

La demanda de tesorería corporativa y los flujos de ETF en el mercado local de EE. UU. proporcionan apoyo ocasional, pero para que se produzca un salto decisivo por encima de los 70,000 dólares, es necesario que haya una mayor cantidad de transacciones.Suministro de gastos generalesEso ha limitado las subidas de precios. El mercado está listo para un cambio en la tendencia, pero el camino que seguirá depende de si esta capitulación llevará a una reversión sostenida o a una caída aún más profunda.

Mecánica: Interés abierto y riesgo de liquidación

La variación en el interés abierto de Bitcoin en los últimos 30 días está acercándose a cero. Esto indica que ha finalizado un ciclo de reducción de deuda que duró cuatro meses. Este punto de transición histórico señala que las posiciones en los futuros se están estabilizando; ahora, nuevos capitales entran al mercado, en lugar de salirlo. La pregunta crucial es si estos nuevos capitales van a invertirse en posiciones largas o cortas.

El margen de interes abierto de las monedas ha aumentado considerablemente.687,000 BTCIndica una mayor participación, a pesar de los cambios en los precios. El riesgo principal es que este aumento en el volumen de posiciones potencia el potencial de liquidación en ambas partes. Cuando esto se combina con tasas de financiación extremadamente bajas, se crea una situación en la que hay una presión intensa sobre las posiciones existentes, especialmente si los precios caen en contra de las posiciones mantenidas por quienes invirtieron en ese sentido.

En las últimas 24 horas, más de 500 millones de dólares en posiciones relacionadas con criptomonedas han sido liquidados. Las posiciones largo han absorbido la mayor parte de estas ventas forzosas. Esta oleada masiva de liquidación destaca la vulnerabilidad del mercado y el potencial de una cascada de acciones si el precio comienza a subir. Los mecanismos para que ocurra una situación de “short squeeze” ya están en marcha, pero el momento exacto en el que esto sucederá sigue siendo incierto.

El catalizador y los puntos de vigilancia

El catalizador inmediato es el retorno de Bitcoin al papel principal.$64,000Si no se logra mantener este nivel después del reciente descenso a los 63,000 dólares, eso confirmaría que el patrón de caída continúa, lo que probablemente llevará a una consolidación aún más profunda antes de que se pueda producir algún tipo de repunte.

La señal de confirmación principal es un movimiento continuo hacia arriba.$70,000Superar esta barrera psicológica y técnica significaría invalidar esa situación de miedo extremo, y también indicaría un cambio definitivo en la tendencia del mercado. De este modo, se eliminaría el obstáculo que limitaba las subidas de precios.

Se debe monitorear los flujos de los fondos cotizados en EE. UU. para garantizar una recuperación sostenible de los precios. Después de cinco días consecutivos de salidas de capital, un cambio hacia flujos de entrada constantes podría proporcionar un apoyo estructural a la situación, además de contribuir a la recuperación de los precios.