Las opciones de BTC y ETH, con un valor neto de casi 9 mil millones de dólares, vencen hoy.

Bitcoin y Ethereum enfrentan la fecha de vencimiento de sus opciones el 30 de enero. El valor total de las opciones de Bitcoin asciende a casi 9 mil millones de dólares. Las opciones de Bitcoin en sí representan un valor de 8.3 mil millones de dólares en intereses abiertos, mientras que las opciones de Ethereum suman 1.27 mil millones de dólares. Este vencimiento puede amplificar los movimientos de precios.Los flujos de hedging y los niveles máximos de dolor influyen en el comportamiento a corto plazo..

El precio del Bitcoin sigue estando cerca de los 90.000 dólares, a pesar de los intentos repetidos por su precio para superar ese nivel. La cadena de opciones de Deribit muestra una gran concentración de contratos en el rango de 85.000 a 95.000 dólares. El nivel máximo permitido para el precio del Bitcoin es de 90.000 dólares.Es aquí donde la mayor parte de las opciones terminará sin ningún valor..

Ethereum enfrenta mayores riesgos de volatilidad, debido al alto nivel de apalancamiento y a la distribución desigual de las posiciones de opciones. La relación entre opciones “put” y “call” es de aproximadamente 0.74, lo que indica una mayor demanda de protección contra pérdidas en caso de caídas, en comparación con Bitcoin. El nivel máximo de dolor para Ethereum se encuentra cerca de los 3,100 dólares.El precio se está consolidando por debajo de ese nivel..

Los mercaderes gestionan activamente los flujos de cobertura, lo que afecta el comportamiento de los precios en torno a los niveles clave. Dado que la exposición se concentra alrededor de los strike cercanos, los precios son más sensibles a las actividades de cobertura que a la demanda real del mercado.Esta dinámica suprime la capacidad de seguir el movimiento en cualquier dirección.Hasta que el plazo haya expirado.

Los datos en cadena muestran señales mixtas en cuanto al comportamiento de los operadores. Se observa un aumento en la actitud defensiva de los mismos. El flujo neto de compras y ventas de Binance en los últimos 7 días sigue siendo ligeramente positivo. Esto indica que hay compradores presentes, pero no son muy agresivos.En las expansiones alcista anteriores, el aumento sostenido solo ocurrió cuando…El volumen de compras realizadas por los compradores logró contrarrestar decisivamente la presión de venta.

Los operadores y analistas están observando los resultados después de la expiración de las opciones, con el objetivo de determinar si habrá claridad en los precios. Si Bitcoin se mantiene por encima de los 90.000 dólares después de la expiración, las tendencias alcistas podrían desaparecer rápidamente.Un rechazo claro por debajo de ese nivel podría provocar una tendencia a la baja a corto plazo.Como medida de protección, se utiliza el dinero para obtener beneficios.

¿Por qué sucedió esto?

Se sabe desde hace tiempo que los vencimientos de las opciones influyen en el comportamiento de los precios a corto plazo en los mercados de criptomonedas. Cuando una gran cantidad de intereses abiertos se concentra en un rango de precios específico…La actividad de cobertura y los niveles máximos de dolor se vuelven críticos.Esto es especialmente relevante en el caso de Bitcoin.Los datos de Deribit muestran una gran concentración de contratos cercanos a los 90,000..

La estructura de la cadena de opciones de Ethereum es más dispersa. Sin embargo, hay un interés considerable por parte de los inversores en este tema.Esto indica que los operadores no tienen mucha confianza en la capacidad de Ethereum para mantener su nivel de precios actual.Y también están protegidos contra posibles caídas más pronunciadas.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

La evolución de los precios del Bitcoin respeta la idea de que la volatilidad es baja. El precio del BTC ha vuelto a una zona de consolidación conocida: 90,000 dólares representa la resistencia superior, mientras que 85,000 dólares constituye el nivel de soporte.Ninguno de los dos lados ha demostrado la determinación necesaria para lograr una ruptura..

Ethereum refleja una configuración similar, aunque algo más equilibrada. La cotización de ETH está por debajo del nivel máximo de dolor de 3,000 dólares. El ratio entre opciones de venta y opciones de compra es de 0.70.Esto indica que es necesario ser cautelosos, en lugar de actuar con una postura completamente negativa..

¿Qué estarán observando los analistas a continuación?

Los analistas están prestando atención a si el precio de Bitcoin superará los 90,000 dólares después de la fecha de vencimiento. Si eso ocurre, las posibles subidas en el precio podrían disiparse rápidamente, ya que las medidas de cobertura se levantarán.Un rechazo por debajo de ese nivel podría provocar una caída a corto plazo.Cuando la presión de cobertura cambia de dirección.

Para Ethereum, la zona crucial es mantenerse por encima de los 3,080 dólares, ya que eso podría provocar un movimiento importante de cobertura de posiciones cortas.Si el precio de ETH no logra mantenerse en ese nivel, podría enfrentarse a más presiones bajistas.En condiciones de apalancamiento elevado.

El mercado en general también está observando señales de una posible volatilidad renovada. Dado que la volatilidad implícita sigue disminuyendo y no hay eventos macroeconómicos importantes en el horizonte, el mercado se mantiene en una actitud de espera.Que el vencimiento del período de tiempo ocurra como un factor que aumente la volatilidad, o que simplemente pase desapercibido…Probablemente, esto dependerá de si surgen nuevos catalizadores.