¿Es sostenible el crecimiento del mercado en 2026, a pesar de los cambios en la dinámica tecnológica?

La trayectoria del mercado de valores en el año 2026 ha sido determinada por un cambio fundamental en la percepción de los inversores. Durante años, las compañías que formaron parte del “Magnífico Siete” –Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla– han jugado un papel importante en este proceso.Dominaron los mercados mundiales de valores.Representa entre el 35% y el 40% del valor del S&P 500. Sin embargo, a medida que se acerca el año 2026, comienzan a aparecer grietas en esta dominación que antes parecía inalcanzable. Los analistas y gerentes de carteras cuestionan cada vez más la sostenibilidad de un mercado tan concentrado en manos de unos pocos gigantes tecnológicos. Según una creciente cantidad de expertos de Wall Street, la solución radica en reequilibrar la exposición hacia inversiones cíclicas y de valor que generen altos rendimientos.

Los Magníficos 7: Una historia de diferencias

El crecimiento de los ingresos colectivos de los “Magnificent 7” en el año 2026 es…Se proyecta que disminuirá a un 18%.El ritmo de crecimiento fue el más bajo desde 2022; sin embargo, superó ligeramente el crecimiento esperado del índice S&P 500, que era del 13%. Esta diferencia destaca un cambio importante: la era del “excepcionalismo de los ‘Magnificent 7’” está perdiendo su importancia. Dentro del grupo en sí, las prestaciones de cada empresa son cada vez más desiguales. Por ejemplo, Nvidia se considera una empresa destacada.Analistas que proyectan un aumento del 39% en las cotizaciones de la empresa.Debido a su liderazgo en la fabricación de chips para inteligencia artificial. En contraste, Tesla enfrenta escepticismo.Menos de la mitad de los analistas encuestadosLa calificamos como una “buena compra”, pero con un descenso del 12% en su precio actual.

Esta dispersión refleja las realidades macroeconómicas más generales. El auge impulsado por la inteligencia artificial que contribuyó al ascenso de los “Magníficos 7” ya está madurando, lo que genera ganadores y perdedores dentro del grupo.Se espera que Amazon vuelva a crecer.En 2026, a medida que las inversiones en infraestructura de IA comiencen a dar resultados positivos gracias a AWS y a los proyectos relacionados con la robótica. Mientras tanto…El resurgimiento de Apple está relacionado con…A los planes agresivos de recompra de acciones y a políticas comerciales más claras. Sin embargo, estos logros se producen en un contexto de valoraciones elevadas.El “Magnífico 7” en una relación de 29 veces.Ganancias anticipadas, en comparación con un valor de 22 veces para el S&P 500 y 25 veces para el Nasdaq 100.

Acciones cíclicas y de valor: Una nueva frontera

A medida que la prima de valor de los “Magnificent 7” se vuelve más difícil de justificar, las acciones cíclicas y basadas en el valor ganan en importancia.Las acciones de países no pertenecientes a los Estados Unidos han tenido un rendimiento mejor.Con algunos fondos que han aumentado un 44% en comparación con el año anterior, en 2025. Esta tendencia está impulsada por factores macroeconómicos favorables.Un dólar estadounidense más débil, una política monetaria más relajada por parte de la Reserva Federal, y aumentos en la productividad gracias al uso de la inteligencia artificial.En sectores como la manufactura y la logística.

Las métricas de valoración respaldan aún más esta reasignación.Acciones cíclicas como Fiverr InternationalEl precio de venta es inferior a siete veces los ingresos ajustados para el año 2026, lo cual representa una descuento significativo en comparación con el valor de 29 veces los ingresos ajustados de las empresas del “Magnífico 7”.Las acciones de pequeña capitalización y las acciones internacionales ofrecen perfiles de riesgo-recompensa más atractivos.Con ratios de precio a crecimiento que indican una subvaluación en relación con su potencial de crecimiento.Los analistas de Wall Street cada vez más abogan a favor del idioma español.Para ETFs del índice S&P 500 de igual peso y estrategias orientadas al valor, con el fin de mitigar el riesgo de concentración, mientras se sigue participando en el mercado más amplio.

Reasignación estratégica: Equilibrar el crecimiento y la resiliencia

La justificación para realinear los portafolios no se refiere únicamente a la diversificación; se trata de alinear los portafolios con las dinámicas en constante cambio del mercado.Los asesores ahora dan prioridad a la expansión de su alcance.A los sectores que podrán beneficiarse de la productividad impulsada por la IA, como la automatización industrial y la transición energética, mientras se reduce la dependencia de las tecnologías que están sobrevaloradas. Por ejemplo…El crecimiento equilibrado de Microsoft en el área de la inteligencia artificial y la computación en la nube.Lo posiciona como una empresa de nivel medio en el año 2026, ofreciendo una opción más segura que las empresas más volátiles como Nvidia o Tesla.

Además,La posible reducción de políticas por parte de la Reserva FederalEn 2026, es posible que las cosas se inclinen aún más en favor de las acciones cíclicas. Una desaceleración en el mercado laboral y una debilidad del dólar probablemente impulsarán a los sectores orientados a las exportaciones y a los productos básicos, creando oportunidades para que los inversores aprovechen los cambios macroeconómicos.Como señala un analista…“El mercado alcista de la última década estuvo impulsado por un pequeño número de acciones. El año 2026 requiere un enfoque más detallado.”

Conclusión

El aumento en el tamaño del mercado en 2026 no es una ilusión, pero su sostenibilidad depende de una reasignación estratégica de recursos. Aunque los “Magníficos 7” siguen siendo fundamentales para el rendimiento del S&P 500, su dominio ya no es algo inevitable. Las acciones cíclicas y de valor, con sus atractivas cotizaciones y el apoyo de las condiciones macroeconómicas, ofrecen un contrapeso interesante. Los inversores que reajustan sus carteras para reflejar este cambio estarán mejor preparados para enfrentar las incertidumbres de 2026 y años posteriores.