El ampliación del rally del mercado de valores para el año 2026: ¿Oportunidad para una rotación sectorial?

La subida de las cotizaciones bursátiles en el año 2025, impulsada por la adopción de la inteligencia artificial y por factores macroeconómicos favorables, ha dejado una huella clara en las valoraciones y los resultados del sector. A medida que nos acercamos al año 2026, la cuestión de si esta subida se extenderá y cómo los inversores podrían prepararse para ella depende de la comprensión de los cambios en las valoraciones y de las rotaciones estratégicas dentro del sector.

El paisaje de 2025: Rendimiento superior impulsado por la IA y divergencia en la valoración de las empresas

Los sectores de servicios de comunicación y tecnología de la información lideraron el desarrollo hacia el año 2025.Un aumento del 33%y Tecnologías de la InformaciónAumento del 24.4%Estos logros se debieron al crecimiento del PIB impulsado por la IA y a los gastos en infraestructura, como se destacó en el texto en español.La calificación “Outperform” de SchwabPara los servicios de comunicación. También superaron las expectativas los sectores de atención médica e industria.Presentar un retorno del 13.2%.Y IndustriasUn aumento del 18.7%Español:

Sin embargo, las métricas de evaluación nos proporcionan una información más detallada. En el caso del sector de la salud…El multiplicador mediano de EV/EBITDA descendió a 11.5x.En 2025, la cifra será 14.5 veces mayor que en 2024, lo que refleja una corrección en el nivel de optimismo, mientras que sigue habiendo un fuerte crecimiento en los resultados financieros. Por su parte, los Servicios de Comunicación…Se negoció en un rango de 6.54–6.62 veces el valor neto generado por las actividades operativas netas.A principios de 2026, el precio de la empresa era moderado, en comparación con su rango histórico de 6–7 veces más alto. Esto indica que su valor es inferior al real, teniendo en cuenta su importancia en la infraestructura de inteligencia artificial.

Señales de rotación: De las tecnológicas sobrevaloradas a las empresas defensivas subvaloradas

La perspectiva para el año 2026, según lo indican Schwab y otros analistas, indica una transición de los sectores basados en narrativas, como los de bienes de consumo discreto, hacia industrias más resistentes. Los bienes de consumo discreto, que han sido clasificados por Schwab como “de bajo rendimiento”.Se enfrenta a un ratio P/E de 29.46.A partir de enero de 2026, el precio de las acciones está muy por encima del promedio a cinco años, que es de 27.12, y del promedio a 25 años, que es de 20.1. Esta sobrevaloración, sumada a los problemas en el gasto de los consumidores y en el sector inmobiliario, representa un desafío importante para el mercado.Considera al sector como un potencial subdesarrollado.En una recuperación de tipo “K”.

En contraste, los sectores de la salud y la industria ofrecen un valor realmente interesante.Múltiplo EV/EBITDA de 12.77xEn el tercer trimestre de 2025, esta cifra aumentó hasta 11.5 veces en comparación con 2025. Esto refleja la confianza de los inversores en las características defensivas de esta empresa y en su capacidad para mantener sus resultados sin problemas. Sectores industriales…Con un EV/EBITDA de 16.70A partir de julio de 2025, estas acciones se consideran subvaluadas en comparación con su potencial de crecimiento, especialmente en el ámbito de las infraestructuras impulsadas por la inteligencia artificial y en entornos de bajas tasas de interés.

Rotación estratégica: Equilibrar el crecimiento y el valor

El argumento a favor de la rotación se ve reforzado aún más por las dinámicas macroeconómicas.Disminución de los costos energéticos y de los tipos de interésLa participación en el mercado se ha ampliado, pero la volatilidad sigue existiendo debido a los riesgos relacionados con las tarifas y la inflación. Schwab’sCalificaciones de “superación” para Servicios de Comunicación, Industrias y SaludSubrayan su alineación con las tendencias estructurales, como la adopción de la inteligencia artificial y la modernización de la infraestructura.

Para los inversores, esto implica una estrategia doble.
1. Español:Reducir la exposición a sectores de crecimiento sobrevalorados(Ejemplo: Activos de discreción del consumidor) para mitigar el riesgo de caídas en un posible ajuste del mercado en 2026.De acuerdo con el análisis de Schwab.Español:
2.Exceso de atención hacia los sectores con valoraciones favorables y ventajas estructurales.Como, por ejemplo, el sector de la salud (ganancias defensivas, innovación en tecnología médica) y el sector industrial (infraestructura de IA, demanda sensible a las tasas de interés).Como se menciona en los informes de la industria.Español:

Riesgos y consideraciones

Aunque la justificación de la rotación es convincente, los riesgos persisten.La sostenibilidad de los gastos de capital impulsados por la IAAdemás, los modelos de financiación circulares siguen siendo inciertos. Por otra parte, la rotación sectorial en una recuperación de tipo “K” podría ser desigual, con algunos subsectores (por ejemplo, la tecnología médica dentro del sector de la salud) sufriendo diferencias significativas.Superando a los índices más generales.Los inversores también deben vigilar las disparidades regionales y los cambios en las regulaciones, especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial y las políticas de salud.

Conclusión

La subida de los mercados financieros en el año 2026 está destinada a expandirse, pero el éxito dependerá de una rotación táctica entre los diferentes sectores. Al reubicar las inversiones desde los sectores con valoraciones excesivas hasta los sectores subvaluados, como los relacionados con la inteligencia artificial, como la sanidad y la industria, los inversores pueden aprovechar las diferencias en las valoraciones y las tendencias de crecimiento estructural.Como enfatizan Schwab y otros analistas…La diversificación, más allá de las narrativas basadas en la narrativa, será clave para enfrentar las incertidumbres macroeconómicas que se presentarán en el futuro.