¿Podrán las acciones de Broadcom (AVGO) cumplir con sus objetivos de crecimiento en el área de la inteligencia artificial para el año 2026?

• Broadcom (NASDAQ:AVGO) está experimentando un aumento en los ingresos relacionados con la inteligencia artificial. Los analistas pronostican que estos ingresos podrían duplicarse para el año 2027.
• Los resultados de la empresa en el cuarto trimestre de 2025 mostraron ingresos récord de 18 mil millones de dólares, así como un beneficio por acción de 1.95 dólares. Estos resultados se debieron en gran medida a la demanda de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial.
• Los analistas de Wolfe Research han mejorado la calificación del papel a “Obracento”, con una meta de precio de 400 dólares. Consideran que existe la posibilidad de que se envíen 7 millones de unidades de procesamiento de tensores para el año 2028.
• El volumen de pedidos pendientes de Broadcom en cuanto a circuitos integrados para inteligencia artificial supera los 73 mil millones de dólares. Además, se estima que Broadcom controlará el 60% del mercado de circuitos integrados para servidores de inteligencia artificial hasta el año 2027.
• El análisis DCF indica que la acción está actualmente sobrevalorada, con un precio de 320.33 dólares por acción. Su valor intrínseco, en cambio, es de 288.48 dólares por acción.

En solo unos meses, la revolución de la inteligencia artificial ha transformado el sector de los semiconductores. Broadcom se encuentra en el centro de esta revolución. La empresa, que siempre ha sido una líder en el desarrollo de software para infraestructuras y componentes de silicio para redes, ahora es un proveedor clave de chips de inteligencia artificial para empresas como Google y OpenAI. Con los resultados del cuarto trimestre de 2025, que muestran ingresos récord y ganancias elevadas, además de objetivos de precios por parte de los analistas que ascienden a $400, los inversores están observando si las acciones de Broadcom pueden justificar su alto valor.

¿Tiene Avgo Stock (AVGO) aún espacio para crecer?

Con la creciente demanda de tecnologías de IA y el aumento constante de los ingresos relacionados con estos semiconductores, los analistas son optimistas respecto al potencial a largo plazo de Broadcom. La empresa informó que sus ingresos por chips de IA ascendieron a 6,5 mil millones de dólares durante ese trimestre. Se espera que en el próximo trimestre los ingresos se dupliquen, lo que representa un aumento significativo en comparación con el año anterior. Estos datos indican que Broadcom no solo sigue el ritmo del desarrollo de las tecnologías de IA, sino que incluso lidera ese desarrollo.

Wolfe Research ha mejorado la calificación de Broadcom a “Superar expectativas”.Se destaca el papel crucial que juega esta tecnología en el programa de TPU de Google, así como su potencial para competir con Nvidia en el mercado de chips para inteligencia artificial. La empresa prevé que se exportarán 7 millones de unidades de TPU para el año 2028, y que los ingresos relacionados con los ASIC para inteligencia artificial llegarán a los 78.400 millones de dólares en el año 2027. Este crecimiento se debe a la creciente demanda de empresas de alojamiento en la nube por soluciones de silicio personalizadas para alimentar modelos de lenguaje grandes y otras cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial.

Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que la acción está actualmente sobrevaluada, según el análisis DCF y P/E. Su ratio de precio a utilidades, de 65.67, supera con creces los promedios del sector. Además, las estimaciones de su valor intrínseco indican que su valor justo es inferior al precio actual de la acción. Si este margen adicional es justificado o no, dependerá de cómo Broadcom pueda escalar sus ingresos relacionados con la inteligencia artificial, sin sacrificar sus márgenes de beneficio.

¿Qué está impulsando el crecimiento de la tecnología de IA en Broadcom para el año 2026?

El mayor factor que ha contribuido al éxito de Broadcom en el área de la inteligencia artificial es su papel en el suministro de silicio de alto rendimiento para centros de datos. En el cuarto trimestre de 2025, los ingresos derivados de los semiconductores aumentaron un 35% en comparación con el año anterior, hasta llegar a los 11.100 millones de dólares.En gran medida, esto se debe a la demanda generada por la inteligencia artificial.La dirección de la empresa espera que esta tendencia continúe. Se proyecta que los ingresos relacionados con los semiconductores desarrollados por la IA alcancen los 8.200 millones de dólares en el primer trimestre de 2026.

La división de negocios XPU de Broadcom –la cual incluye CPU, GPU y aceleradores– representa ahora el 65% de sus ingresos relacionados con la inteligencia artificial. La empresa también ha expandido su actividad en el diseño de chips especiales para OpenAI, lo que le ha permitido añadir a su lista de clientes importantes. Estas alianzas no son solo simbólicas; representan inversiones reales por parte de las empresas en el desarrollo de capacidades de inteligencia artificial a gran escala.

Lo que distingue a Broadcom es su capacidad para generar ingresos recurrentes a través del uso de la tecnología de IA. Al suministrar el silicio necesario para el entrenamiento e inferencia de datos en el contexto de la IA, la empresa se posiciona como el “proveedor de servicios” en la economía de la infraestructura de IA. Este modelo podría ser sostenible, pero también implica riesgos como la reducción de las ganancias y la competencia por parte de otros fabricantes de chips.

¿Debería comprar las acciones de Avgo en este precio?

Aunque las perspectivas a largo plazo para la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial son positivas, los inversores deben evaluar cuidadosamente si el precio actual de la acción es justificado. Por un lado, la empresa está generando un fuerte flujo de efectivo: 7.500 millones de dólares en flujo de efectivo libre durante el cuarto trimestre de 2025, y 26.900 millones de dólares para todo el año. Además, la empresa ha aumentado su proyección de ingresos para 2027 a 154.500 millones de dólares. Por otro lado, la acción se cotiza a un precio superior al promedio del sector y de sus competidores. Esto podría hacer que la acción sea vulnerable a posibles retiros de ganancias o a una desaceleración en la adopción de la inteligencia artificial.

Los analistas de Morgan Stanley señalan que…Se espera que Broadcom pueda superar las incertidumbres relacionadas con la competencia, las márgenes de beneficio y el valor de sus acciones, una vez que estas cuestiones se resuelvan. La empresa destaca la importancia de mantener una estabilidad en los márgenes brutos en las nuevas oportunidades comerciales, así como la posibilidad de mejorar la visibilidad sobre la demanda de los clientes. Si la dirección logra cumplir con estos objetivos, entonces las acciones podrían justificar su precio actual.

En última instancia, la decisión de comprar las acciones de Avgo a este precio depende de tu tolerancia al riesgo y del período de tiempo que tienes para invertir. Si crees en la trayectoria a largo plazo de la infraestructura de inteligencia artificial y estás dispuesto a asumir un alto margen de ganancias, entonces las acciones podrían ofrecer buenas retribuciones. Sin embargo, si buscas un punto de entrada más conservador, podría ser mejor esperar a que ocurra un descenso en los precios o a que haya más claridad sobre la demanda de inteligencia artificial.

Qué espectáculos merece la pena ver en los próximos meses

A futuro, los inversores deben estar atentos a algunos factores clave. En primer lugar, el crecimiento en las exportaciones de TPU y el grado en que Google y otros proveedores de servicios cloud siguen dependiendo de Broadcom para obtener el silicio necesario son indicadores importantes de la posición competitiva de la empresa.

En segundo lugar, la estabilidad de las márgenes de beneficio en los nuevos negocios relacionados con la IA será crucial. Si las márgenes brutas se mantienen estables o incluso mejoran, eso podría justificar la valoración de los activos relacionados con esta tecnología. Pero si las márgenes disminuyen debido a una mayor competencia o costos de producción más altos, eso podría perjudicar el sentimiento de los inversores.

Por último, factores macroeconómicos más amplios, como las tasas de interés y la demanda mundial de semiconductores, también podrían influir en el rendimiento de las acciones en cuestión. Aunque se espera que el gasto en tecnología inteligente continúe aumentando, cualquier desaceleración en el gasto general en tecnología podría ejercer presión sobre este sector.

Al final del día, Broadcom se encuentra en una posición ventajosa para beneficiarse de la ola de desarrollo de la inteligencia artificial. Pero, como todos los valores con alto crecimiento, también implica riesgos. Mientras los inversores observan las próximas acciones de la empresa, necesitarán equilibrar el optimismo con la prudencia.