¿Seguirá Broadcom (AVGO) estar infravalorada, en medio de un repunte tecnológico?

El sector tecnológico mundial, que en el pasado estuvo lleno de prosperidad, ha entrado en una fase de recalibración. A medida que las valoraciones de toda la industria son objeto de análisis, los inversores redefinen su enfoque hacia empresas que cuenten con ventajas competitivas duraderas y trayectorias de crecimiento que trasciendan la volatilidad a corto plazo. Broadcom (AVGO), un gigante en el sector de los semiconductores, se ha convertido en un punto focal de este debate. Aunque sus métricas de valoración parecen elevadas en comparación con sus competidores, un análisis más detallado revela una interacción interesante entre su precio actual y sus perspectivas en la revolución de los semiconductores impulsada por la inteligencia artificial.

Métricas de valoración: ¿Un precio elevado justificado por el crecimiento?

Las métricas de valoración de Broadcom destacan en el sector de los semiconductores. Para el año 2025, la empresa cotiza a un coeficiente de precio-ganancia de aproximadamente 73.3.Superando significativamente el promedio de la industria de semiconductores en los Estados Unidos.De las 42.3, de manera similar, su ratio precio/ventas es de 26.09.Disminuye la norma del sector.A primera vista, estos datos sugieren una sobrevaloración. Sin embargo, el ratio precio/ganancias/crecimiento (PEG) es de 0.96.Ofrece una perspectiva más detallada.Esto indica que el precio del activo está respaldado, en gran medida, por expectativas sólidas de crecimiento futuro de las ganancias.

Esta dinámica refleja una tendencia más amplia: los inversores están dispuestos a pagar un precio más alto por empresas que tengan un claro camino para aprovechar la oportunidad que ofrece el sector de semiconductores de IA. Los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025 de Broadcom resaltan este punto de vista.Los ingresos por productos semiconductores desarrollados con IA han aumentado en un 74% en comparación con el año anterior.A los 6.5 mil millones de dólares. Tal rendimiento no solo confirma las inversiones estratégicas de la empresa, sino que también refuerza la idea de que su valoración se basa en factores tangibles y de alto crecimiento, y no en especulaciones o虚榮心.

Potencial de ganancias futuras: Liderando la tendencia en los semiconductores de IA

La posición de Broadcom en el mercado de semiconductores para la inteligencia artificial es, sin duda, su activo más importante. La empresa ha obtenido contratos cruciales con grandes proveedores y startups dedicadas a la tecnología de inteligencia artificial.Un pedido de 10 mil millones de dólares por parte de Anthropic.Y también una alianza de miles de millones con OpenAI. Estas colaboraciones destacan su capacidad para producir circuitos integrados específicos para aplicaciones, lo que ofrece alternativas rentables en comparación con las soluciones tradicionales basadas en GPUs. En este campo, su rendimiento supera incluso a líderes establecidos como Nvidia.

Mirando hacia el futuro, las expectativas de ingresos de Broadcom para el año 2026 son realmente transformadoras. La empresa…Se anticipa que los ingresos relacionados con los semiconductores de IA se duplicarán.En el primer trimestre del año fiscal 2026, se proyecta que las ventas ascenderán a 8,2 mil millones de dólares.Los analistas han ampliado aún más estas expectativas.Se pronostica un aumento del 52% en los ingresos para el año 2026, y un incremento adicional del 37% para el año 2027. Los analistas de Citigroup, por ejemplo, predican que los ingresos derivados del uso de la IA podrían aumentar significativamente, pasando de los 20 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2025.Superando los 50 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2026.Dichas trayectorias, si se materializan, consolidarán la posición de Broadcom como un elemento clave en el ecosistema de infraestructura de inteligencia artificial.

El contexto del mercado en general también refuerza estas proyecciones.Se proyecta que los gastos en capital relacionados con la IA aumentarán entre un 50% y un 60%.En 2026, impulsado por la demanda de capacidades avanzadas en centros de datos. Mientras que Nvidia sigue siendo la empresa dominante en el sector de los chips para inteligencia artificial, la atención que Broadcom presta a los ASIC está creando una nicho específico y en constante expansión. Esta diversificación del mercado de chips para inteligencia artificial reduce la dependencia de una sola empresa y permite que Broadcom se beneficie de múltiples vías de crecimiento.

Equilibrar la ecuación: ¿Es el precio premium sostenible?

La pregunta crítica sigue siendo: ¿Puede Broadcom mantener su valoración adicional en medio de una disminución en el aumento de los precios de las tecnologías? La respuesta depende de dos factores. En primer lugar, la empresa debe seguir superando las expectativas en cuanto a los ingresos derivados de los semiconductores relacionados con la inteligencia artificial, especialmente a medida que la competencia se intensifica. En segundo lugar, las condiciones macroeconómicas, como las tasas de interés y la demanda mundial de infraestructura para la inteligencia artificial, jugarán un papel crucial en determinar si el crecimiento del sector seguirá siendo resiliente.

La valoración actual de Broadcom, aunque elevada, parece estar acorde con sus perspectivas de crecimiento. Un ratio PEG cercano a 1.0 indica que el mercado está valorando un crecimiento de ganancias que se alinea con las previsiones de los analistas. Además, su capacidad para obtener contratos a gran escala y su capacidad para innovar en tecnologías relacionadas con ASICs le brinda una protección contra la volatilidad que ha afectado a otros valores tecnológicos. Para los inversores con una perspectiva a medio y largo plazo, la alineación estratégica de la empresa con la revolución de la inteligencia artificial puede justificar ese precio superior.

Conclusión

Las métricas de valoración de Broadcom pueden parecer inicialmente poco atractivas en comparación con los promedios del sector, pero están basadas en un crecimiento claro y acelerado en el sector de semiconductores para la inteligencia artificial. A medida que la empresa incrementa sus ingresos relacionados con la inteligencia artificial y fortalece su posición como líder en el área de circuitos integrados, el precio premium que obtiene parece cada vez más justificado. Aunque la tendencia general en el sector tecnológico ha disminuido, la trayectoria de Broadcom indica que no simplemente aprovecha las oportunidades existentes, sino que también está contribuyendo activamente a la formación del futuro de la infraestructura de inteligencia artificial. Para los inversores astutos, la pregunta ya no es si AVGO está subvaluada, sino si su potencial de crecimiento puede superar los desafíos que implica un mercado en proceso de maduración.