El auge en las ventas de inteligencia artificial por parte de Broadcom: Un indicador clave para la inversión en tecnología.

La situación es clara: el gasto en tecnologías de IA es el motor que impulsa el desarrollo, pero la inflación representa un obstáculo. Aquí tienen ustedes una lista de cosas que deben tenerse en cuenta para aprovechar las oportunidades y evitar los riesgos.

**Pick: Broadcom (AVGO) – El indicador de gastos en inteligencia artificial** Esto no es una recomendación para invertir en acciones; se trata más bien de un indicio del mercado. Cuando AVGO publica sus resultados financieros, la situación relacionada con la infraestructura de inteligencia artificial cobra mayor importancia. En el último trimestre, las ventas deASICs relacionadas con la inteligencia artificial se duplicaron con creces.Crecimiento del 29% en los ingresos.Y un margen de EBITDA ajustado del asombroso 68%. Esa es una capacidad de generación de ganancias que lo convierte en un indicador clave para la rentabilidad futura. Los analistas esperan que las ganancias sigan aumentando, con un objetivo de precio promedio que implica…Aumento del 38%Desde aquí, observen sus indicaciones para el próximo trimestre. Es como un “canario en la mina de carbón”, que nos avisa sobre las necesidades de inversión en tecnología.

La empresa Vivos Therapeutics (VVOS) está en una situación de alto riesgo, pero también con grandes posibilidades de obtener beneficios. Vivos acaba de obtener la autorización necesaria para llevar a cabo su actividad comercial.$850,000 en efectivoSe trata de una oferta pública de acciones a través de una colocación privada, junto con warrants adjuntos. Este acuerdo permite concentrar el control en manos de un solo inversor.El 19.9% de las acciones restantes están en poder de terceros.La ruta crítica es el documento de registro de reventa que debe presentarse dentro de los 45 días. Si la SEC aprueba dicho documento, las warrants, que pueden ser ejercidas por un precio de $1.09, podrían inundar el mercado, lo que generaría un riesgo de dilución significativo para las acciones. Se trata, en definitiva, de un evento binario: se trata de determinar cuándo se presentará ese documento y qué sucederá con las acciones posteriormente.

Las acciones defensivas: herramientas para la resistencia a la inflación Con los datos sobre la inflación disponibles esta semana, el foco se centra en las empresas que pueden absorber los costos de la inflación. Aunque no se trata de una selección específica, lo importante es identificar aquellas empresas que tienen poder de fijación de precios y una demanda estable. Esas son las empresas que sirven como refugio cuando los mercados se vuelven inestables.

Lista de vigilancia defensiva: 3 opciones específicas para el lunes.

Cuando el mercado de comercio basado en IA se vuelve inestable, es necesario contar con acciones que ofrezcan estabilidad. A continuación, te presento tres acciones específicas y de baja volatilidad, que podrían ser una buena opción para mantener la estabilidad en tiempos de incertidumbre.

En primer lugar, los puntos defensivos clave:Medtronic PLC (MDT)Church & Dwight y Church & Dwight también destacan por su estabilidad, entre una lista de opciones de baja volatilidad. Ambas empresas operan en sectores esenciales como la sanidad y los bienes de consumo. La demanda en estos sectores es constante, incluso cuando la economía está en crisis. Eso sí que es definición de una opción defensiva.

Luego, hay una joya que está subvaluada.Sotera HealthSe trata de una operación con un descuento del 25% en relación al valor justo estimado, basado en los flujos de efectivo futuros. Es un caso típico de “valor reducido”. La empresa ofrece servicios de esterilización y pruebas de laboratorio para la industria sanitaria, lo que le confiere un modelo de negocio sólido. El descuento indica que el mercado no tiene en cuenta su potencial de crecimiento financiero.

Por último, en cuanto a las opciones defensivas relacionadas con la tecnología, considere las principales recomendaciones de JPMorgan. El banco ha añadido…JFrog (JFRO)Palo Alto Networks también se incluyó en esa lista en abril, ya que se considera una empresa que puede beneficiarse de la adopción de la inteligencia artificial. Aunque no son una empresa puramente defensiva, su enfoque en la infraestructura de software les permite tener un perfil de ingresos más estable y recurrentes, en comparación con las acciones relacionadas con el crecimiento. Son, en efecto, los equivalentes tecnológicos de una compañía de servicios públicos.

En resumen: esta lista de acciones combina una estabilidad demostrada (MDT, CHD), una oportunidad de gran valor (SOTER), y un activo relacionado con la tecnología, que se centra en los flujos de efectivo (JFRO, PANW). Se trata de una opción equilibrada para enfrentar semanas volátiles.

Catalizadores y lo que hay que tener en cuenta

Las tesis ya están definidas. Ahora, lo que hay que vigilar es si se cumplen o no las condiciones establecidas para su aplicación.

Para AVGO: El “Barómetro de Gastos en IA” La situación es clara: el crecimiento de Broadcom es una indicación directa de la salud del ciclo de gastos en tecnologías de IA. El factor que puede influir en este proceso a corto plazo es…Alfabeto, Meta, Amazon, Microsoft y otros.Se están invertiendo 650 mil millones de dólares en gastos de capital este año. Es importante observar cualquier compromiso de parte de estas empresas para reducir o retrasar los gastos. Las propias expectativas de la empresa son un indicador importante. Se espera que las ventas de semiconductores relacionados con la inteligencia artificial lleguen a los 10,7 mil millones de dólares en el segundo trimestre. Si ese número disminuye, eso indicaría una desaceleración en la construcción de centros de datos. Por el contrario, cualquier aumento en esa cifra confirmaría la tesis de aceleración en el desarrollo de este sector. El objetivo de precios del stock, que es de un 38%, depende de que los gastos se mantengan elevados.

Para VVOS: El evento de registro binario Se trata de un juego basado puramente en eventos. El camino crítico es el proceso de registro para la reventa de las acciones de la empresa.$850,000 en efectivoY las deudas se convierten en algo positivo… Pero el verdadero riesgo radica en la existencia de garantías que deben cumplirse. Hay que prestar atención a la fecha de presentación de los documentos (dentro de los 45 días posteriores al 31 de marzo). Y lo más importante es observar las acciones que se vendan posteriormente. Si la SEC aprueba el registro, entonces el gran poseedor de las acciones…Un 19.9% de participaciónPodría comenzar a vender acciones. Cualquier venta significativa de acciones o un retraso en el proceso de registro sería un claro indicio de problemas. Los warrants, que pueden ejercerse por un precio de 1.09 dólares, podrían generar una oleada de nuevas acciones. Por lo tanto, es necesario monitorear de cerca el volumen de transacciones y la presión de precios.

Para la lista de vigilancia defensiva: inflación y resiliencia de las ganancias corporativas La tesis de cobertura financiera se basa en dos factores: los datos relacionados con la inflación y las ganancias de las empresas. Esta semana, los datos clave son…Informe sobre el Índice de Precios al Consumidor para marzoY los datos relacionados con los gastos de consumo personal también son importantes. Si la inflación disminuye más de lo esperado, eso podría presionar a las acciones defensivas, que dependen del poder de fijación de precios. Si la inflación se mantiene alta, eso valida la teoría. Luego, hay que observar los informes de resultados de las empresas defensivas. Buscar signos de crecimiento de los ingresos por dos dígitos y comentarios del equipo directivo sobre cómo se transmiten los costos a los productos. En el caso de Medtronic y Church & Dwight, resultados consistentes en sus mercados principales demostrarán su estabilidad. En el caso de JFrog y Palo Alto Networks, evidencia de una demanda resistente de software y fuentes de flujo de efectivo sólidas demostrarán que son verdaderas empresas tecnológicas, y no acciones de crecimiento que se vean afectadas por un aumento en las tasas de interés.

El motor de IA: la “apuesta binaria” de Broadcom

Esta es la tesis central: Broadcom no se limita a aprovechar la ola de desarrollo relacionada con la inteligencia artificial; en realidad, es el motor que impulsa todo ese desarrollo. El rendimiento de las acciones de Broadcom es ahora binario: necesita un gasto masivo y continuo por parte de Meta y Alphabet para poder justificar su valor elevado. La situación es clara, y los indicadores son impresionantes.

En primer lugar, la dominación. Se estima que Broadcom posee una posición dominante en este sector.El 60% del mercado de circuitos integrados específicos para aplicaciones de IA, hasta el año 2027.Es una posición estratégica. La prueba de ello se encuentra en los números: los ingresos generados por la tecnología de inteligencia artificial aumentaron un 106% en comparación con el año anterior, alcanzando los 8.4 mil millones de dólares en el último trimestre. Esa velocidad de crecimiento es suficiente para que las acciones de la empresa aumenten un 449% en tres años.

La visión hacia adelante es aún más agresiva. La empresa espera que…Las ventas de semiconductores desarrollados por la IA alcanzarán los 10.7 mil millones de dólares en el segundo trimestre.Ese es el “canario en la mina de carbón”, para todo el proceso de construcción del centro de datos. El objetivo de subida del precio de las acciones, que es del 38%, depende completamente de si ese número se mantiene o aumenta.

Luego está el mensaje proveniente de la dirección de la empresa. Un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 10 mil millones de dólares representa un gran gesto de confianza por parte de la empresa. Les están diciendo a los accionistas que veen una posibilidad de alcanzar el precio objetivo de 463 dólares, y están dispuestos a comprar las acciones a un descuento del 38% en relación con ese nivel. Se trata de una alineación de intereses muy importante.

En resumen, todo es binario. El motor de gastos relacionado con la IA es real; Alphabet, Meta, Amazon, Microsoft y otros empresas están comprometidos a invertir 650 mil millones de dólares en gastos de capital este año. Pero si ese gasto disminuye, las expectativas de Broadcom de un margen EBITDA del 68% y un aumento del 47% en los ingresos para el próximo trimestre podrían verse frustradas rápidamente. Por ahora, el mercado está en pleno auge. Hay que observar estas expectativas y también los anuncios de gastos de las grandes empresas.

La jugada de la biotecnología: Vivos Therapeutics

Se trata de una apuesta de alto riesgo, pero con grandes recompensas. Vivos acaba de obtener una pequeña cantidad de dinero, 850,000 dólares, a través de una colocación privada. Pero lo realmente importante son la concentración de las acciones en manos de unos pocos individuos y las garantías que ofrece esta operación, lo cual podría provocar un aumento en el precio de las acciones en el mercado. Se trata, en realidad, de una estructura especulativa clásica.

Los números cuentan la historia. La empresa logró asegurar…850,000 dólares en efectivoSe convirtieron 1.4 millones de dólares en títulos relacionados con las acciones. Eso representa una gran ayuda, pero el precio que se pagó fue muy alto. La transacción incluyó la emisión de warrants, lo que podría diluir las acciones por solo 1.09 dólares por cada acción. Si todos los warrants se ejercitan, se podrán crear hasta 3.9 millones de nuevas acciones.

Luego está el cambio en la forma de propiedad. Un solo grupo de inversores, SP Manager LLC, ahora controla todo.El 19.9% de las acciones pendientes de pagoEso representa una concentración enorme de poder. La declaración de registro de la propia empresa debe presentarse dentro de los 45 días. Eso significa que este poseedor concentrado podría comenzar a vender acciones al público en breve. Cualquier venta significativa ejercería presión sobre el precio de las acciones, ya que este se encuentra cerca de su nivel más bajo en las últimas 52 semanas, y ha bajado un 48.64% en el último año.

En resumen, todo es binario. Si la SEC aprueba el proceso de registro para la reventa y las acciones siguen estando disponibles, podría tratarse de una oportunidad para hacer operaciones de “short squeeze”. Pero si el proceso de registro se retrasa o el poseedor concentrado de las acciones las vende todo, las acciones podrían caer en valor. No se trata de una inversión fundamental; se trata más bien de apostar en un proceso regulatorio y en la paciencia de un solo inversor. Hay que vigilar la fecha de presentación de los documentos necesarios con mucha atención.