¿Es British American Tobacco p.l.c. (BTI) la mejor acción de dividendos por debajo de $50?

British American Tobacco p.l.c. (BTI) ha sido durante mucho tiempo uno de los favoritos entre los inversores orientados a los ingresos, gracias a sus generosos pagos de dividendos. Pero, ¿es BTI la mejor acción de dividendos para comprar por debajo de $50? Profundicemos en los datos y analicemos el rendimiento de los dividendos, el rendimiento y la sostenibilidad de la empresa para ayudarlo a tomar una decisión informada.

El rendimiento de dividendos de BTI del 8,20% es significativamente más alto que el rendimiento promedio del 1,7% del S&P 500 y el promedio del 3,2% de sus pares de tabaco. Este alto rendimiento sugiere que BTI es un fuerte competidor para los inversores en dividendos. Sin embargo, es esencial considerar el índice de pago, que mide la proporción de ganancias pagadas como dividendos. El índice de pago de BTI es del 75,7%, superior al promedio de sus pares del 65,4% y superior a su promedio histórico del 68,5%. Si bien un índice de pago alto indica un dividendo generoso, también sugiere que BTI puede estar distribuyendo una parte significativa de sus ganancias, lo que podría limitar las oportunidades de reinversión para el crecimiento futuro.

La tasa de crecimiento de dividendos de BTI se ha visto afectada por la disminución del consumo de cigarrillos y las presiones regulatorias. A pesar de una caída del 3,5% en los volúmenes de cigarrillos en 2020, BTI mantuvo su dividendo, lo que refleja su fuerte generación de flujo de caja. Sin embargo, las presiones regulatorias, como el empaquetado genérico y los impuestos más altos, han llevado a una desaceleración en el crecimiento de los dividendos. La rentabilidad por dividendo de BTI es actualmente del 8,20%, pero su tasa de crecimiento se ha desacelerado, con una CAGR a 5 años del 4,5% frente al 10,5% de la década anterior.



El índice de pago de dividendos y la tasa de crecimiento de las ganancias de BTI son factores clave para evaluar la sostenibilidad de sus dividendos. A partir de 2024, BTI tiene un dividendo anual de $2,97 por acción, con un rendimiento del 8,20%. El dividendo se paga cada tres meses, lo que indica un programa de pago consistente. Sin embargo, la tasa de crecimiento de las ganancias de BTI ha sido volátil, con un promedio de 5 años de 1.9%. Esta tasa de crecimiento relativamente baja, junto con un índice de pago del 8,20%, sugiere que el dividendo de BTI es sostenible, pero es posible que no ofrezca un crecimiento significativo en el futuro cercano.

El rendimiento de dividendos de BTI se compara favorablemente con sus pares y el promedio de la industria. Con un 8,20%, el rendimiento de BTI es significativamente más alto que el rendimiento promedio de sus pares (3,2x) y el promedio mundial de la industria tabacalera (2,1x). Esto sugiere que BTI ofrece un flujo de ingresos más atractivo en comparación con sus competidores y la industria en general.

En conclusión, el alto rendimiento de dividendos de BTI y el programa de pago constante lo convierten en una opción atractiva para los inversores orientados a los ingresos. Sin embargo, su alto índice de pago y la desaceleración de la tasa de crecimiento de los dividendos pueden generar preocupaciones sobre la capacidad de la empresa para mantener y aumentar los dividendos a largo plazo. Si bien BTI es un fuerte contendiente por las mejores acciones de dividendos por debajo de $50, los inversores deben considerar cuidadosamente los fundamentos de la empresa y las tendencias más amplias del mercado antes de tomar una decisión.