Expansión de los BRICS: ¿Una nueva era para la infraestructura y la tecnología en los mercados emergentes?

La transformación del bloque de los BRICS en una coalición de diez miembros, que da la bienvenida a Indonesia, Egipto, Etiopía, Irán y los Emiratos Árabes Unidos, ha despertado un renovado interés en las oportunidades de los mercados emergentes. Para los inversores, esta expansión señala más que un realineamiento geopolítico: señala un cambio hacia asociaciones de infraestructura y tecnología que podrían redefinir la dinámica del poder económico global. En el corazón de estos desarrollos se encuentra la India, cuya perspicacia diplomática e inversiones estratégicas están convirtiendo a los BRICS en una plataforma para el crecimiento multipolar.

El libro de estrategias de expansión de los BRICS: consenso sobre el conflicto

El enfoque de la India hacia los BRICS ha estado marcado por un cuidadoso acto de equilibrio. Mientras China y Rusia presionan por una rápida expansión y una postura de confrontación hacia las instituciones occidentales, la India insiste en el toma de decisiones basada en el consenso para mantener la cohesión del bloque. Esta estrategia ha frenado algunas iniciativas, pero ha conservado su atractivo para los miembros que tienen dudas al decidir adherirse demasiado a Beijing o a Moscú.

La inclusión de Indonesia, una economía fundamental del sudeste asiático, y de los Emiratos Árabes Unidos, un centro para el comercio del Medio Oriente, amplía el alcance geográfico y la base de recursos de los BRICS. Para los inversionistas, esta diversificación reduce la dependencia de los riesgos políticos de una sola nación. Mientras tanto, el énfasis de la India en la integración gradual garantiza que proyectos como elBanco Nuevo de Desarrollo (NDB)yAcuerdo de Reserva Contingente (CRA)continúen siendo herramientas viables para financiar infraestructuras en cada Estado miembro.

Los préstamos del NDB han aumentado de 10 mil millones a más de 25 mil millones de dólares desde 2020, lo que indica un incremento en los proyectos críticos para los mercados emergentes, desde redes de energía renovables hasta corredores de transporte transfronterizos.

Infraestructura: el eje de la expansión de los BRICS

Las ambiciones de infraestructura de los BRICS son su salvavidas económico. El NDB ha priorizado proyectos como los parques solares de la India, los parques eólicos marinos de Brasil y la modernización ferroviaria de Sudáfrica. Estas iniciativas no solo crean empleos en la construcción a corto plazo, sino que también sientan las bases para el crecimiento industrial a largo plazo.

El papel de la India aquí es fundamental. Sus asociaciones con empresas con sede en EE. UU. comoLogística global de Emiratesy el gigante energético brasileñoPetrobrasEstán desbloqueando cadenas de suministro y el acceso a recursos. Por ejemplo, un proyecto de hidrógeno verde de India-Emiratos por $5 mil millones, respaldado por financiamiento de los BRICS, podría posicionar a ambas naciones como líderes en la descarbonización.

Los inversores deben observar los sectores relacionados con la infraestructura de los BRICS:
-Existencias de energía renovablecomoReNew Power (RENOVADO.NS)en la India yAES Tietê (AESB3.SA)en Brasil.
-Compañías de construccióncon oleoductos transfronterizos, comoLarsen y Toubro (LT.NS)en India oOdebrechten Brasil.

Asociaciones tecnológicas: la próxima frontera

La colaboración tecnológica de los BRICS es su oportunidad más subestimada. El ecosistema tecnológico de la India, que cuenta con gigantes comoInfosys (INFY)yPago (PAGO.NS)- está fusionándose con nuevas empresas de IA de Brasil y los innovadores fintech de Sudáfrica. El bloquePuente BRICSEl sistema de pago, diseñado para reducir la dependencia del dólar, podría crear un mercado de $1 billón para transacciones transfronterizas para 2030.

Las acciones de Paytm han subido un 25 % en 2024, ya que se asoció con la fintech brasileña Nubank para probar la plataforma de puente BRICS, lo que ilustra cómo las empresas tecnológicas están capitalizando el crecimiento del bloque.

El impulso de la India para las asociaciones tecnológicas se extiende a la seguridad de los datos y la IA. Un marco propuesto de intercambio de datos de la alianza BRICS, inspirado por la IndiaAlianza de Bienes Públicos DigitalesPuede establecer estándares mundiales al tiempo que protege a las naciones miembros de las preocupaciones de vigilancia de Occidente.

Riesgos y Consideraciones

El éxito del bloque depende de superar las fricciones geopolíticas. La guerra de Rusia en Ucrania y las disputas territoriales de China siguen siendo puntos álgidos que podrían disuadir a las empresas occidentales de invertir en proyectos de los BRICS. Mientras tanto, la actitud de equilibrio de India (mantener los lazos con EE. UU. mientras se profundiza el compromiso de los BRICS) implica riesgos de sanciones de EE. UU., como se ve en sus exportaciones de semiconductores a Rusia.

La volatilidad de la rupia, impulsada por las importaciones de petróleo y la incertidumbre geopolítica, pone de relieve los riesgos cambiarios para los inversionistas de los BRICS.

Implicaciones de la inversión: Navegando por el panorama de los BRICS

1. Centrarse en proyectos respaldados por el BID: Las acciones de infraestructura vinculadas a los préstamos del BDI ofrecen rendimientos estables, aunque los riesgos geopolíticos requieren diversificación.
2. Sectores tecnológico y FinTech: El impulso de los BRICS por una economía descabalgada favorece a empresas comopagoyNubankestán construyendo plataformas transfronterizas.
3. Juegos de productos básicos: La participación del 30% del bloque en la producción mundial de petróleoPetrobras (PBR)yOando (OANDO.N)ganadores potenciales a medida que crece la demanda.
4. Evitar sectores sancionadosSanciones a entidades rusas (por ejemplo,Rosneft) siguen siendo una bandera roja, incluso en el seno del BRICS.

Los inversores también deben considerar los ETF como eliShares MSCI Mercados Emergentes ETF (EEM)que rastrea las economías de los BRICS, o fondos específicos del sector como elETF de Invesco Solar (TAN)para la exposición a las energías renovables.

Conclusión

La expansión de los BRICS es más que un cambio geopolítico; es una revolución económica. El liderazgo de la India en el fomento del crecimiento impulsado por el consenso posicionaría al bloque frente a las instituciones occidentales rivales, pero el éxito dependerá de navegar riesgos como las tensiones geopolíticas y la volatilidad de la divisa. Para los inversores, las oportunidades se encuentran en la infraestructura, la tecnología y las materias primas, pero con un ojo cauteloso en la fragilidad de este bloque aún frágil.

En esta nueva era de poder de mercado emergente, el bloque BRICS ofrece tanto promesas como peligros. La pregunta sigue siendo: ¿puede el consenso superar el conflicto por tiempo suficiente para que estas inversiones valgan la pena?