El regreso de Brick-and-Mortar: cómo las marcas centradas en el cliente están ganando en 2025

La economía posterior a la pandemia ha reescrito las reglas para el comercio minorista tradicional. Durante años, los inversores descartaron las tiendas físicas como reliquias de una era pasada, pero los últimos 18 meses han demostrado lo contrario. El sorprendente cambio de Red Lobster, impulsado por una combinación de innovación centrada en el cliente, agilidad operativa y liderazgo audaz, ofrece un modelo de cómo los minoristas tradicionales pueden prosperar. Para los inversores, la lección es clara: las empresas que se adaptan más rápido a las cambiantes demandas de los consumidores y aprovechan la tecnología para mejorar la experiencia en persona son las que tendrán un rendimiento superior.

Libro de jugadas de la langosta roja: un modelo para la reinvención

El resurgimiento de Red Lobster en 2025 no es una casualidad. Al cerrar 100 ubicaciones de bajo rendimiento, reducir las promociones insostenibles y simplificar su menú en un 20%, la cadena ha aumentado la eficiencia de la cocina y ha reducido el desperdicio. Pero la verdadera magia radica en su enfoque de cliente primero. Las bolsas para hervir camarones, por ejemplo, se modificaron en tiempo real en función de los comentarios de TikTok, lo que demuestra la capacidad de la empresa para escuchar y pivotar. La iniciativa "Red Carpet Hospitality" de la CEO Damola Adamolekun, con su Regla 10-4 para un servicio rápido, ha elevado los puntajes de confianza del cliente de 30 a 60, un salto asombroso en una industria donde la lealtad es difícil de ganar.

El panorama más amplio: las nuevas reglas del comercio minorista

El éxito de Red Lobster no es aislado. El sector de consumo discrecional en general está viendo una ola de marcas que combinan la nostalgia con la modernidad, la asequibilidad con la calidad y la conveniencia impulsada por la tecnología con el compromiso en persona. Estas empresas no solo están sobreviviendo, sino que están marcando el ritmo de un sector que alguna vez estuvo plagado de vientos en contra del comercio electrónico.

1.Aramark (ARMK): La joya oculta de los servicios de alimentación

Aramark, una jugada de capitalización de mercado de $10 mil millones, está reescribiendo el libro de jugadas para los servicios de alimentos institucionales. Bajo el CEO John Zillmer, la compañía ha obtenido $760 millones en nuevos contratos con universidades y equipos deportivos, aprovechando las adquisiciones impulsadas por IA para reducir costos y aumentar los márgenes. Su "Tienda S.Mart" en Alemania, un concepto impulsado por IA sin pago, es un presagio del futuro para la comida. Con un múltiplo EBITDA 12x 2025E y una rentabilidad por dividendo del 1,8%, BRAZO se cotiza con un descuento frente a pares como Brújula Grupo (15x) y Sodexo (14x).

2.Empresas TJX (TJX): el rey minorista de descuento

TJX Companies, la matriz de TJ Maxx y Home Goods, está prosperando al ofrecer productos de marca con descuentos del 20-60%. Su agilidad operativa (obtener inventario con descuento y convertirlo en ganancias) es una clase magistral en gestión de costos. Con más de 6000 tiendas globales y un crecimiento de ingresos del 6% en 2024, TJX es un excelente ejemplo de cómo el comercio minorista impulsado por el valor puede tener un rendimiento superior en un entorno de tasas de interés altas.

3.Canada Goose (GOO): venta minorista inmersiva redefinida

Canada Goose no solo vende chaquetas; está vendiendo experiencias. Sus Cold Rooms, donde los clientes prueban el equipo en condiciones árticas simuladas, y los museos emergentes en las principales ciudades, están convirtiendo las compras en una narración. El enfoque de la marca en los precios premium y la lealtad del cliente (tasas de retención superiores al 90%) lo convierte en un destacado en un mercado de ropa para exteriores abarrotado.

4.The Walt Disney Company (DIS): Reconstruyendo una franquicia

El pivote de transmisión de Disney bajo Iger ha sido difícil, pero su máquina de propiedad intelectual aún no tiene comparación. Con el lanzamiento de un nuevo servicio de transmisión de ESPN en 2025 y un enfoque en la promoción cruzada de éxitos como Guerra de las Galaxias y Maravilla , la empresa se está posicionando para un repunte a largo plazo. A un P/U de 10x, DIS podría decirse que está infravalorado por su ecosistema de parques, películas y contenido digital.

La clave del rendimiento superior: agilidad y obsesión por el cliente

El hilo conductor entre estas empresas es su capacidad para equilibrar la innovación con la tradición. Los menús impulsados por IA de Aramark, el modelo de descuento de TJX y el ecosistema impulsado por IP de Disney reflejan una comprensión profunda de lo que los consumidores quieren: conveniencia, valor y una conexión emocional.

Para los inversores, la conclusión es simple: centrarse en empresas que no solo reaccionan a las tendencias, sino que las redefinen. Busque negocios con balances sólidos, un camino claro hacia la expansión de márgenes y una cultura centrada en el cliente. El cambio de tendencia de Red Lobster demuestra que el ladrillo y el mortero no está muerto, solo se está volviendo más inteligente.

Llamada final: dónde poner su dinero

• Aramark (ARMK) : Compre caídas por debajo de $25. Su disciplina de margen y su crecimiento impulsado por la tecnología lo convierten en una jugada de alta convicción.
• Empresas TJX (TJX) : Una fuente de ingresos con un modelo de negocio duradero. Agregue la debilidad en un sector donde el gasto impulsado por el valor llegó para quedarse.
• Ganso de Canadá (GOO) : Una joya de pequeña capitalización con una estrategia minorista única. Esté atento a las sorpresas de ganancias en el tercer trimestre. Históricamente, cuando GOO supera las expectativas de ganancias, la acción ha mostrado una probabilidad del 62,5% de rendimientos positivos dentro de los 30 días, con una ganancia máxima observada del 5,45% durante 53 días.
• La Compañía Walt Disney (DIS) : Una apuesta a largo plazo en la recuperación del streaming. La paciencia es clave, pero el lado positivo es enorme.

El sector de consumo discrecional ya no es una apuesta arriesgada: es una mina de oro para aquellos que pueden detectar a los innovadores. Como ha demostrado Red Lobster, el futuro pertenece a las marcas que tratan a los clientes como socios, no como transacciones. Y para los inversores, el momento de actuar es ahora.
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