El papel emergente de Brasil en la adopción global del Bitcoin y su estrategia soberana: Implicaciones de la creación de una reserva nacional de Bitcoin en una economía del G20

La propuesta de Brasil de destinar hasta el 5% de sus reservas internacionales, que ascienden a 344 mil millones de dólares, al Bitcoin ha posicionado al país como un posible líder entre los países del G20 en la institucionalización de los activos digitales como recursos para las economías soberanas. Esta iniciativa, liderada por el diputado federal Eros Biondini y apoyada por el candidato presidencial Renan Santos, tiene como objetivo diversificar la cartera de reservas de Brasil, protegerse contra la inflación y afirmar la soberanía económica en una época de incertidumbre geopolítica.Según Forbes.Mientras que el Banco Central de Brasil y el Ministerio de Hacienda han expresado preocupación por la volatilidad del Bitcoin y su compatibilidad con los requisitos tradicionales de activos de reserva.Como informó DigWatch.La propuesta refleja una tendencia global más amplia, en la que los países reimagina sus estrategias financieras a través de la innovación digital.

La Reserva Estratégica de Bitcoin de Brasil: Un Enfoque Pragmático

Lo que se propone…Reserva Estratégica de Bitcoin por los Soberanos (RESBit)Se asignarían aproximadamente 15 mil millones de dólares al Bitcoin, bajo la gestión del Banco Central y el Ministerio de Finanzas.De acuerdo con Bitbo.Este enfoque contrasta con las iniciativas lideradas por el ejecutivo en los Estados Unidos y con el modelo experimental de El Salvador, donde el Bitcoin se considera una moneda legítima.Como está registrado por CCI.El marco legislativo de Brasil incluye disposiciones relacionadas con el almacenamiento de datos y la presentación de informes semestrales ante el Congreso, con especial énfasis en la transparencia y la responsabilidad.De acuerdo con OneSafe.Los defensores argumentan que la naturaleza descentralizada de Bitcoin y su capacidad para protegerse contra la devaluación de las monedas, especialmente en los mercados emergentes, lo convierten en una opción interesante para las reservas tradicionales.De acuerdo con MEXC.Español:

Sin embargo, los críticos destacan la volatilidad histórica de Bitcoin como un riesgo importante. Por ejemplo, la caída del 23% en noviembre de 2025 de esta criptomoneda puso de manifiesto su susceptibilidad a los shocks macroeconómicos, como la incertidumbre en las políticas del Banco de la Reserva Federal.Como fue analizado por Trakx.El Banco Central de Brasil ha reiterado que los activos de reserva deben proporcionar estabilidad durante las crisis, una función que el Bitcoin actualmente tiene dificultades para cumplir.Según Forbes.Español:

Comparaciones a nivel mundial: Brasil en el contexto del G20

La estrategia de Brasil está alineada con la de otros países del G20, pero también difiere de ellas.Estados UnidosSe estableció una Reserva Estratégica de Bitcoin mediante una orden ejecutiva en el año 2025, considerando al Bitcoin como una “categoría especial” de activos.Como informó Reuters.Español:El SalvadorMientras tanto, ha adoptado un enfoque más experimental, integrando el Bitcoin en su sistema de tesorería y utilizando un explorador público de Bitcoin para lograr mayor transparencia.Como está siendo rastreado por CCI.Español:ButánVincula a Bitcoin con los objetivos de desarrollo nacional, relacionando su valor con las reservas hidroeléctricas.De acuerdo con el CCI., mientras que…PakistánLa reserva liderada por el gobierno sigue siendo enigmática.Como informó el CCI.Español:

El enfoque legislativo institucionalizado de Brasil ofrece un modelo más estructurado en comparación con estas alternativas. Al codificar el Bitcoin en su estrategia de reservas, Brasil busca equilibrar la innovación con la supervisión regulatoria, algo crucial para ganar la confianza de los inversores institucionales.De acuerdo con OneSafe.Esto contrasta con la orden ejecutiva de los Estados Unidos, que carece del mismo nivel de control legislativo, y con la adopción más especulativa por parte de El Salvador.

Análisis de riesgo-retorno: Equilibrar la volatilidad y las oportunidades

Las implicaciones de inversión de la propuesta de Brasil dependen de su capacidad para mitigar la volatilidad del Bitcoin, al mismo tiempo que se aprovecha su potencial a largo plazo. La adopción institucional del Bitcoin ha aumentado significativamente en 2025; los fondos cotizados relacionados con el Bitcoin alcanzaron más de 800,000 BTC, y las activos gestionados por BlackRock superaron brevemente los 100 mil millones de dólares.De acuerdo con BitGo.Estos desarrollos sugieren que el mercado está madurando, y que la Bitcoin se está tratando cada vez más como un activo del balance general de las empresas.De acuerdo con BitGo.Español:

Sin embargo, el perfil de riesgo-retorno sigue siendo asimétrico. Por cada 25-30% de pérdidas, típicas de las correcciones en mercados alcistas…Como señaló Trakx.Las reservas de Brasil podrían enfrentar dificultades de liquidez a corto plazo. Para resolver esto, los defensores de esta estrategia recomiendan el método de acumulación gradual a través del pago en dólares, con el objetivo de reducir las fluctuaciones de precios.De acuerdo con MEXC.Además, el enfoque de Brasil en el almacenamiento de productos perecederos y los informes semestrales tienen como objetivo reducir los riesgos operativos.Según Forbes.Español:

Implicaciones macroeconómicas y cobertura geopolítica

Las reservas de Bitcoin de Brasil podrían servir como un medio para contrarrestar la dominación del dólar estadounidense y los riesgos geopolíticos. Al diversificar sus reservas en activos no soberanos, Brasil podría reducir su exposición a la devaluación de la moneda y a los riesgos derivados de sanciones, algo que preocupa a naciones como Rusia y China.Como informó Reuters.Además, esta iniciativa se enmarca en el esfuerzo general de Brasil por lograr una mayor transparencia en las operaciones gubernamentales mediante tecnologías de cadena de bloques, lo que podría aumentar la confianza del público en la gestión financiera del gobierno.De acuerdo con IntelliNews.Español:

A nivel mundial, la decisión de Brasil podría influir en los marcos regulatorios de los mercados emergentes. Al ser el primer país del G20 en integrar oficialmente el Bitcoin en sus reservas, Brasil podría sentar un precedente para otras economías que buscan equilibrar la innovación con la estabilidad.De acuerdo con Trmlabs.Esto podría acelerar la adopción de los fondos de activos digitales y las soluciones de custodia de nivel institucional, especialmente en regiones con alta inflación o inestabilidad monetaria.De acuerdo con BitGo.Español:

Conclusión: Una nueva frontera para las riquezas soberanas

La propuesta de Brasil para establecer reservas de Bitcoin representa un paso audaz hacia la redefinición de la gestión de activos soberanos. Aunque los riesgos relacionados con la volatilidad y las incertidumbres regulatorias siguen existiendo, esta iniciativa refleja una alineación estratégica con las tendencias mundiales hacia la adopción de activos digitales. Al institucionalizar el Bitcoin dentro de un marco legislativo transparente, Brasil busca posicionarse como líder en la próxima fase de la innovación financiera. Mientras el G20 continúa lidiando con las implicaciones de los activos digitales, el enfoque de Brasil ofrece un plan pragmático para equilibrar riesgos, retornos y resiliencia geopolítica.