Tres “acciones” aburridas que te obligan a esperar…

Vamos a dejar de lado los detalles innecesarios y nos concentraremos en tres empresas que te pagan para que esperes. No se trata de startups tecnológicas llamativas ni de acciones relacionadas con temas populares. En cambio, estas empresas manejan negocios simples y fundamentales, que generan flujos de efectivo confiables año tras año. Pueden considerarse como las “servicios públicos” del mundo de las inversiones: sin dramatismos, solo ingresos estables.

Lo primero que hay que mencionar es la transferencia de energía. Imagine a un operador de puestos de control para el transporte de petróleo y gas. La empresa posee miles de millas de tuberías, es decir, aquellos conductos que permiten el transporte de la energía desde donde se extrae hasta donde se utiliza o refinifica. Lo importante es que…Energy Transfer obtiene aproximadamente el 90% de sus ingresos a través de tarifas contractuales.Eso significa que se paga una tarifa fija por el transporte del producto, independientemente de si los precios del petróleo son altos o bajos. Se trata de un negocio que nunca cierra, lo que le permite obtener ingresos constantes. Este modelo constituye la base para sus grandes distribuciones de productos.

A continuación, está NextEra Energy. Se trata de una empresa de servicios públicos del futuro. Esta compañía administra Florida Power & Light, una gran empresa de servicios eléctricos que brinda servicios a más de 12 millones de personas. Además, es líder en el uso de energía eólica y solar. La lógica empresarial de esta empresa es simple: las personas necesitan electricidad todos los días, sin importar el clima o la temporada. Esto crea un flujo de ingresos constante y seguro para la empresa. El compromiso de la empresa con sus accionistas es claro: han aumentado los dividendos durante 30 años consecutivos. Se trata de un modelo de negocio basado en “servicios esenciales”, donde el crecimiento de las fuentes de energía renovable contribuye a fortalecer esa base de ingresos estable.

Por último, está Kraft Heinz. Se trata de una empresa líder en el sector de los productos básicos para la vida cotidiana. Sus productos –queso, mostaza, salsa de tomate y otros artículos de uso diario– son aquellos que compras sin pensarlo, independientemente de si la economía está floreciendo o no. El modelo de negocio es simple: vender productos esenciales que la gente simplemente no puede vivir sin ellos.Demanda estable y predecible, a lo largo de los ciclos económicos.Se trata de un modelo de negocio clásico de productos básicos para el consumidor. La necesidad de sus productos es constante, y no está sujeta a fluctuaciones extremas. El enfoque reciente de la empresa en la disciplina de los costos y en fortalecer la marca tiene como objetivo proteger ese flujo de efectivo. De este modo, las operaciones “aburridas” de la empresa se convierten en una fuente confiable de ingresos para los inversores pacientes.

El hilo común entre todas estas empresas es que cada una de ellas maneja un negocio del cual las personas simplemente no pueden vivir sin él. Ya sea en el área de transporte de energía, suministro de electricidad o suministro de combustible y productos alimenticios, sus operaciones están integradas en la vida cotidiana de las personas. Es esa naturaleza esencial lo que convierte sus operaciones “aburridas” en una fuente confiable de ingresos para los inversores pacientes.

El cálculo de los dividendos: ¿Es el ingreso seguro?

Para los inversores que buscan ingresos, la cuestión no se reduce únicamente al rendimiento; también importa la sostenibilidad de dicho rendimiento. Un alto rendimiento que no pueda mantenerse en el tiempo es un indicio de problemas. Veamos los datos relacionados con los ingresos de cada una de estas tres acciones.

Comenzando por la transferencia de energía, los datos matemáticos indican que una empresa gasta más de lo que gana en un determinado trimestre. La evidencia muestra que…Cobertura de dividendos de aproximadamente 1.5En términos simples, esto significa que el flujo de caja trimestral de la empresa es suficiente para cubrir los pagos de dividendos en 1.5 veces. Es un margen seguro, pero también significa que los pagos no se financian completamente con los ingresos actuales de la empresa. Esto es típico de las sociedades limitadas como Energy Transfer, que a menudo dependen tanto del flujo de caja como de préstamos para mantener sus distribuciones. La estabilidad de la empresa depende de la estabilidad a largo plazo de los derechos de paso por tuberías que contrata y de la capacidad de la empresa para gestionar su carga de deudas.

Para Kraft Heinz, la rentabilidad es lo más importante. La empresa ofrece actualmente…Rentabilidad del dividendo: 6.74%Ese es un retorno considerable, pero todo esto se basa en un negocio sólido y estable. Los productos de la empresa son artículos básicos que se compran a diario.Demanda estable y predecible, a lo largo de los ciclos económicos.Este flujo de caja constante proveniente de las compras diarias es lo que sirve como base para el pago de los dividendos. La alta rentabilidad refleja la opinión del mercado sobre esta estabilidad. Pero también significa que la empresa tiene menos efectivo para reinvertir en el crecimiento de sus activos. La seguridad del pago de los dividendos está directamente relacionada con la necesidad continua de sus productos por parte de los clientes.

El dividendo de NextEra Energy se basa en una clase diferente de estabilidad. Los ingresos principales de la empresa provienen de su empresa de servicios públicos regulada, Florida Power & Light. Las empresas de servicios públicos reguladas operan bajo un marco legal que les permite obtener un rendimiento previsible de sus inversiones en infraestructura. Esto proporciona…Ganancias establesEs posible que ese patrimonio sea suficiente para financiar de manera confiable los dividendos. La reciente declaración del consejo de administración sobre un dividendo trimestral de 0.5665 dólares por acción demuestra que existe un calendario de pagos constante. Para NextEra, la seguridad no se trata únicamente del rendimiento obtenido; también se trata del flujo de ingresos regulado que lo respaldan, lo que hace que la empresa sea menos vulnerable a la volatilidad del mercado general o a los precios de las materias primas.

En resumen, la solvencia de los dividendos de cada empresa se basa en su modelo de negocio único. La estructura de MLP de Energy Transfer requiere un análisis detallado de su capacidad para cubrir sus gastos corrientes y de su gestión de deudas. El alto rendimiento de Kraft Heinz se debe a la fuerte demanda por sus productos básicos para la alimentación. El pago de NextEra Energy está garantizado por las ganancias previsibles de una compañía de servicios públicos regulada. En todos los casos, la naturaleza “aburrida” del negocio es precisamente lo que hace que el flujo de ingresos sea confiable.

Riesgos y cosas que hay que tener en cuenta

Los ingresos constantes que se obtienen de estas “acciones aburridas” son reconfortantes, pero no son garantizados. Cada empresa enfrenta desafíos específicos, y los inversores deben saber qué cosas hay que vigilar. En resumen: un aumento constante en los dividendos y informes de flujo de caja estable son señales positivas. Por otro lado, cualquier reducción o pausa en los pagos sería una clara señal de alerta.

Para Energy Transfer, el principal riesgo radica en el negocio en el que opera. Aunque las tarifas que recibe por sus servicios constituyen un punto de referencia, el flujo de efectivo general de la empresa puede verse afectado por los cambios en los mercados de los productos básicos relacionados con su actividad. Si la producción de petróleo y gas disminuye significativamente, el volumen de productos que se transportan a través de sus tuberías podría reducirse, incluso si la tarifa por barril sigue siendo constante. Esta es la realidad de ser un operador de tuberías: solo puede operar tan bien como los pozos que le suministran energía. Los inversores deben monitorear constantemente la situación de la empresa.Cobertura de dividendos de aproximadamente 1.5Y también los niveles de deuda, ya que estos indicarán si el pago de las cuotas sigue siendo sostenible durante cualquier período de contracción económica en la industria.

NextEra Energy enfrenta un conjunto diferente de riesgos, que en gran medida están fuera de su control directo. Los ingresos de la empresa como compañía de servicios públicos están sujetos a cambios en las regulaciones estatales y al ritmo de aprobación de nuevos proyectos de infraestructura. En general, todo el sector de servicios públicos es sensible a los tipos de interés. Los altos costos de endeudamiento pueden ralentizar la construcción de nuevos proyectos renovables, además de aumentar el costo de mantener la infraestructura existente.Ganancias establesA partir de sus servicios regulados, existe una posibilidad de obtener beneficios, pero los inversores deben estar atentos a cualquier decisión regulatoria o resultado de los casos legales que puedan afectar la rentabilidad futura de la empresa.

Para las tres empresas, la señal más importante es el dividendo en sí. Un aumento constante, como el de PepsiCo.53ª aumento anual consecutivo de las dividendos.Es una fuerte muestra de confianza por parte de la dirección de la empresa. Significa que la empresa cuenta con un flujo de caja sólido y que está comprometida a devolver el capital a los accionistas. Por el contrario, cualquier interrupción o reducción en los dividendos sería un indicio de problemas, lo que significaría que el modelo de negocio está bajo presión. En el caso de Energy Transfer, es importante observar cualquier cambio en su cobertura de gastos o en sus indicadores de deuda. En el caso de Kraft Heinz, es necesario monitorear la estabilidad de sus ventas de productos alimenticios y la disciplina en cuanto a los costos. En el caso de NextEra Energy, es importante seguir las novedades regulatorias y las tendencias de los tipos de interés.

En definitiva, la seguridad de los ingresos depende de la durabilidad de las empresas en las que se basan. Estas empresas están diseñadas para durar a largo plazo. Pero la naturaleza “aburrida” de sus operaciones no les protege de las fuerzas reales del mercado económico y energético. Es importante estar atentos a los signos que indican cambios en la situación, y los ingresos constantes continuarán siendo un beneficio para las empresas.