Análisis de flujo de BNB: Signales de volumen bajo y de compresión del mercado

La anomalía principal es evidente: el precio de BNB ha disminuido.7.46% es igual a $699.25En las últimas 24 horas, el volumen de negociación fue un 25% inferior al promedio: solo llegó a los 1,70 mil millones de dólares. Esta diferencia indica que hay una cantidad limitada de ventas por parte de los vendedores. Cuando ocurre una caída brusca del precio, con un volumen de negociación muy bajo, eso significa que los vendedores ya no tienen fuerzas para continuar vendiendo, y los compradores simplemente esperan en la reserva, sin intentar huir.

Esa sala de espera se encuentra ahora en una zona de precio crítica. El activo está probando el rango de soporte de $650 a $600. Si el precio cae por debajo de estos niveles, existe el riesgo de una caída aún mayor. El bajo volumen durante la reciente declinación, junto con el indicador RSI que alcanzó un nivel de sobrevendido del 22.47%, no confirma que haya una situación de capitulación. Por el contrario, esto sugiere que los inversores institucionales podrían estar manteniendo o acumulando acciones, como lo indica la divergencia entre el volumen de negociación y el precio.

La situación depende de lo que ocurra en estos niveles más bajos. Una caída por debajo del nivel de soporte clave, como 686 dólares, podría provocar un aumento en el volumen de transacciones y acelerar la tendencia descendente hacia los 464 dólares. Por el otro lado, si el precio logra mantenerse en esa zona con un aumento en el volumen de transacciones, eso podría indicar el inicio de una reacción alcista. En ese caso, el objetivo alcista sería los 959 dólares. Por ahora, el perfil del volumen de transacciones indica que los vendedores ya están agotados, no que esté llegando a un punto de colapso.

Squeeze de derivados: Liquidaciones forzadas a largo plazo

El mercado de derivados confirma una situación muy difícil. El interés abierto ha disminuido significativamente.13.78%, que corresponde a 1.21 mil millones de dólares.En la semana pasada, se produjo una contracción significativa en el mercado, lo que indica que hubo liquidaciones forzadas y una pérdida de confianza en las perspectivas alcistas. Esto no es algo positivo; se trata de una cascada de posiciones con exceso de apalancamiento que se han ido desapalancando, lo que aceleró la caída de los precios recientemente ocurrida.

Los datos de liquidación son claros. En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones largas por un monto de $2.70 millones, lo que representa el 96.4% de todas las liquidaciones realizadas. Esto confirma que se produjo una situación bajista, donde las posiciones largas que estaban sobrepobladas fueron obligadas a salir del mercado. El mercado estaba preparado para esto; la relación entre posiciones largas y cortas fue de 3.23, lo que indica una situación extremadamente alcista antes del colapso del mercado.

Sin embargo, este tipo de presión se produce en un entorno con volumen de negociación reducido. El volumen de transacciones en el mercado spot sigue siendo bajo, como se observó en el análisis anterior. Esto indica que el mercado aún no está en una fase de acumulación intensa por parte de los participantes. Las liquidaciones son síntomas de sobreapalancamiento, y no señales de un interés generalizado en la compra de activos. Se trata de una situación de desapalancamiento por parte de las instituciones, y no de una nueva tendencia en el mercado.

Catalizadores y niveles clave que hay que vigilar

La prueba inmediata es si el mercado puede mantener la zona de soporte de 730-748 dólares. Esta zona representa la primera línea de defensa del mercado. Si se rompe esta zona, es probable que haya un aumento en el volumen de negociación y que el precio disminuya hacia los rumbos de 650-600 dólares. Las acciones recientes muestran que el precio ha probado este nivel. El gráfico horario indica que se ha alcanzado el nivel de soporte de 672.70 dólares. Si la vela diaria cierra lejos de los precios actuales, entonces es inevitable que el precio teste la zona de 650 dólares.

Para que la tesis de acumulación tenga éxito, es necesario que el volumen aumente en cada uno de los movimientos del mercado. El actual entorno de baja volatilidad sugiere que se debe esperar, en lugar de actuar con pánico. El nivel técnico clave que hay que observar es el área de alto precio de 736 dólares. Un movimiento sostenido y un volumen superior a este nivel indicaría que el mercado está pasando de una fase de distribución a una fase de acumulación, lo que confirma que los compradores están interviniendo en el mercado. Sin esta confirmación de volumen, los rallys siguen siendo sospechosos.

El equilibrio entre las posiciones en el mercado a plazo también está cambiando. El mercado de derivados ha experimentado una serie de liquidaciones masivas; se perdieron 2.70 millones de dólares en posiciones longitudes en solo 24 horas. El siguiente indicador será si esta situación se convierte en una nueva oportunidad para abrir posiciones longitudes. Un cambio en la dirección del flujo de operaciones, pasando de liquidaciones a nuevas posiciones longitudes, podría ser un fuerte catalizador para el aumento de las cotizaciones. Esto podría preparar el camino para una recuperación hacia la zona de resistencia de 950 a 1,050 dólares. Por ahora, lo que más importa es esperar a que el volumen y el flujo de operaciones se alineen con un movimiento de tipo “breakout”.