Comercio de acciones basado en la tecnología blockchain: La plataforma OPEN de Figure y el futuro de los mercados de capitales

El panorama de negociación de capital de riesgo se encuentra en el borde de un cambio sismológico, impulsado por la capacidad de la tecnología blockchain para redefinir la propiedad, la liquidez y la eficiencia. En la vanguardia de esta revolución se encuentra la Red Pública de Capital de Riesgo On-Chain (OPEN) de Figure, una plataforma que aprovecha la blockchain para permitir a las empresas emitir y comercializar acciones nacientemente en la cadena, aliviando los intermediarios tradicionales como custodios y corredores. Para los inversores y las emisoras, la OPEN representa una fuerza disruptiva que podría democratizar el acceso, reducir costos y liberar nuevos instrumentos financieros, remodelando los mercados de capitales para la era digital.

La innovación principal: Desintermediación y propiedades en las cadenas

La característica más innovadora de OPEN es su capacidad para…tokenizar la propiedad real directamente en la blockchainSe elimina la necesidad de utilizar métodos de tokenización basados en el DTCC. Al operar sobre la cadena de bloques Provenance, la plataforma…permite a las empresas emitir accionesEsto representa una verdadera forma de propiedad, ya que permite a los inversores otorgar préstamos, gravar o transferir sus acciones directamente en la cadena de bloques. Esto elimina la necesidad de intermediarios y custodios.reduciendo costes operativos y tiempos de liquidezDe días a segundos. Por ejemplo, la propia figura tiene como objetivo ser el primer emisor que utilice la tecnología OPEN. Han presentado una declaración de registro público para una oferta de capital no dilutiva, lo cual es un paso importante en este sentido.indica confianza en la escalabilidad de la plataforma.

Los mercados de valores tradicionales se basan en una compleja red de intermediarios para facilitar las transacciones, pero el sistema de negociación alternativo (ATS) de OPENFunciona mediante una libreta de órdenes de límite.que permiten el trading continuo y liquidez en tiempo real. Este es un radical desafío con respecto a los sistemas tradicionales, en donde los pagos transfronterizos y la infraestructura fragmentada generalmente dan lugar a ineficiencias. Integrando los protocolos DeFi como Democratized Prime, el OPENPermite a los accionistas pedir prestado su participación o otorgarle a otrosCreando un dinamismo en el que la liquidez es programable y accesible a un público mayor.

Liquidez, Transparencia y Sinergia entre Mercados

Uno de los aspectos más destacables de OPEN es su…exceibilidad doble con acciones registradas en la NasdaqEsto asegura la preservación de liquidez tanto en los mercados nativos de la cadena de bloques como en los tradicionales, abordando una preocupación crítica para los inversores institucionales y los inversores minoristas que temen la fragmentación. Para los emisores, esta capacidad de doble registro proporciona una puerta de entrada a los inversores nativos de la cadena de bloques mientras conserva el acceso a los mercados establecidos. El resultado es un ecosistema híbrido en el que la innovación y la tradición conviven, promoviendo una mayor adopción.

La transparencia es otra piedra angular de la propuesta de valor de OPEN. La hoja de ruta inmutable de blockchain garantiza que cada transacción sea verificable, lo que reduce el riesgo de fraude y potencia la confianza. Esto es especialmente atractivo para inversores más jóvenes, quepriorizar características de Trading en tiempo real y socialesPor ejemplo, plataformas como Robinhood…ya demostró la demandaSe trata de experiencias de negociación centradas en el usuario y basadas en dispositivos móviles. OPEN continúa esta línea, introduciendo instrumentos financieros programables, como protocolos de préstamo automatizados, lo cual se adecúa a las preferencias de una generación nacida en el mundo digital.

La imagen más completa: la IA, la automatización y la resiliencia del mercado

El impacto de OPEN se amplía por otros perfiles de comercio y automatización impulsados por la IA. En 2025,Las estrategias de IA representaron el 89% del volumen total de comercio mundial.Permite que se realicen depósitos de manera más rápida, que los spreads sean más estrechos y que se realicen ajustes de posiciones de forma real en tiempo en tiempo. La infraestructura de Open que nace de la blockchain está en una posición única para integrarse con estos sistemas de IA, ofreciendo vías de información casi instantáneas y contratos inteligentes programables que ejecutan operaciones basadas en señales algorítmicas. Esta sinergia entre blockchain e IA no es solo teórica-sin embargo está remodelando ya la S&P 500, queSe lograron retornos del 15% o más, por tercera año consecutivo, en el año 2025.Los dolores de espalda, por ejemplo, son un síntoma de la empatía, ya que el cuerpo está en constante movimiento, aunque no sea consciente.

Para los emisores de valores, la eficiencia de la plataforma se traduce en ahorros de costos y un acceso más rápido al capital. En el año 2025…El tamaño promedio de las emisiones se disparó un 70%Motivadas por las empresas que retrasan la emisión de sus valores públicos para poder operar de forma privada, muchas compañías están optando por este enfoque. El proceso de liquidación simplificado y los bajos costos de intermediación que ofrece la plataforma hacen que sea una opción atractiva para aquellas empresas que desean aprovechar esta tendencia. Además, el apoyo que recibe la plataforma de parte de empresas importantes como BitGo y Jump Trading refuerza su potencial para convertirse en un estándar en la emisión de valores.

Desafíos y El Camino Atrás

Aunque el potencial de OPEN es indudable, su adopción depende de la claridad regulatoria y de la educación del mercado. El comercio de acciones basado en blockchain sigue siendo un concepto novedoso. Por lo tanto, los reguladores deben adaptar sus marcos de trabajo para permitir la propiedad en cadena, sin obstaculizar la innovación. Sin embargo, la plataforma…Diáxonomo de intercambio con Nasdaq y un enfoque en acciones realesEn lugar de utilizar tokens sintéticos, se trata de una solución pragmática que se alinea con las estructuras legales existentes.

A la vista, el mercado de la oferta pública inicial de 2026 está listo para una renausión, conLa infraestructura de AI, el software y los sectores especializados en riesgos son los que lideran este desarrollo.La capacidad de la red de Internet paraTokenizar estos activos de alto crecimiento en la cadena de bloques.podría acelerar su adopción, en particular porque las empresas de capital privado buscan estrategias de salida en una perspectiva pós-pandémica. Con $400 mil millones en capital disponible y un segmento de $40 billones de inversión que estaría en juego,El papel de la plataforma en la remodelación del crédito privado y la asignación de capitalEs tan significativo.

Conclusión: Un cambio de paradigma en los mercados de capitales

La plataforma de apertura de Figure es más que una innovación tecnológica; es un cambio paradigmático que aborda las ineficiencias del trading tradicional de acciones y, al mismo tiempo, abraza las oportunidades de la tecnología de cadena de bloques y la inteligencia artificial. Para los inversores, ofrece una liquidez, transparencia y acceso sin precedentes a herramientas de la DeFi. Para los emisores, proporciona una solución escalable y rentable para conseguir capital en un mercado que evoluciona rápidamente.Tendencia hacia la automatización impulsada por la inteligencia artificial y los procesos de liquidación en tiempo real.El modelo nativo de bloqueo de datos de la compañía de Open tiene una posición único para liderar el avance en ese sentido.

En un mundo en el que la infraestructura financiera se está digitalizando cada vez más, la pregunta ya no es…siLa cadena de bloques revolucionará los mercados de valores. Pero…cómo rápidaEl lanzamiento de OPEN en el año 2025, y su adopción por parte de empresas tanto basadas en la tecnología blockchain como de las tradicionales, indica que el futuro de los mercados de capital ya está aquí.