Innovación en la infraestructura de mercado basada en blockchain: Evaluación de la plataforma de valores tokenizados de la NYSE como un catalizador para el comercio digital 24/7 y el acceso a la propiedad en partes.

El panorama financiero está experimentando un cambio revolucionario, ya que la tecnología blockchain está redefiniendo la infraestructura que sustenta las clases de activos tradicionales. En la vanguardia de esta transformación se encuentra la Bolsa de Nueva York, cuya plataforma de valores tokenizados, desarrollada bajo el paraguas de Intercontinental Exchange (ICE), tiene como objetivo cerrar la brecha entre los mercados tradicionales y el futuro descentralizado. Al permitir operaciones 24 horas al día, propiedad fraccionaria y liquidación instantánea, esta plataforma está en posición de democratizar el acceso a las acciones y los fondos cotizados en bolsa, al mismo tiempo que remodela el comportamiento de los inversores y las dinámicas del mercado.

Una nueva era en la infraestructura de mercado

La plataforma de valores tokenizados de la NYSEIntegra el motor de búsqueda de “Pillar”.Con sistemas post-negociación basados en blockchain, se pueden utilizar múltiples blockchains para la liquidación y custodia de activos. Este modelo híbrido permite el comercio de acciones y ETFs de EE. UU. las 24 horas del día, lo cual representa una gran diferencia con respecto a los horarios tradicionales del mercado. Lo importante es que…La plataforma mantiene su alineación con los marcos regulatorios.Se asegura que las acciones tokenizadas sigan siendo intercambiables con sus contrapartes tradicionales, al mismo tiempo que se otorgan a los inversores derechos como la participación en los dividendos y el derecho a votar en las decisiones de gobierno de la empresa.

El diseño de la plataforma también permite el financiamiento basado en stablecoins y el comercio con cantidades pequeñas de dólares. Esto reduce las barreras para los inversores que desean tener una participación minoritaria en las empresas. Por ejemplo, una persona podría comprar una parte de acciones de empresas caras como Apple o Tesla, sin necesidad de pagar el precio completo de esa acción. Esto reduce las barreras de entrada, especialmente para los inversores emergentes y los minoristas.Está en línea con las tendencias más generales hacia la inclusión financiera..

Implicaciones para las clases tradicionales de activos

La tokenización no es simplemente una actualización tecnológica, sino también un cambio estructural en la forma en que funcionan las acciones y los ETF. Los ETF tradicionales, por ejemplo, están limitados por los precios de cierre del día y los retrasos en el proceso de liquidación. En cambio, los ETF tokenizados…Permite la negociación en tiempo real y la colateralización inmediata.Potencialmente, atraerá a un nuevo grupo de operadores algorítmicos y de alta frecuencia. Según un informe de TD Securities…Los ETFs tokenizados podrían redefinir los estándares de liquidez.Las transferencias en el mercado secundario ocurren en cuestión de segundos, en lugar de días.

Las acciones también enfrentan un cambio en su forma de operación. Las acciones tokenizadas permiten una negociación continua, lo que permite a los inversores reaccionar ante los acontecimientos mundiales, fuera de las horas de negociación tradicionales. Esto podría generar nuevas oportunidades de arbitraje y una redistribución de la liquidez durante los horarios no de negociación. Por ejemplo…Un inversor europeo podría operar con acciones estadounidenses.Durante su día laboral local, esto se logra gracias a la infraestructura de blockchain, que no depende de la zona horaria.

Comportamiento de los inversores y dinámica del mercado

El aumento de la propiedad fraccionada y las operaciones financieras las 24 horas del día ya están modificando el comportamiento de los inversores.Un estudio realizado en el año 2025 por Liberty Street Economics.Se señala que los activos tokenizados han impulsado la demanda de microinversiones. Plataformas como el BUIDL Fund de BlackRock y el FOBXX de Franklin Templeton demuestran una fuerte adopción institucional de estos fondos. Estos fondos operan en el blockchain.Se han convertido en garantías preferidas en las bolsas de criptomonedas.Esto indica una desvanecimiento de las líneas que separan la financiación tradicional de la financiación digital.

Además, la programabilidad de la tokenización, a través de los contratos inteligentes, automatiza las verificaciones de cumplimiento, las distribuciones de dividendos y la generación de informes. Esto reduce la dependencia de intermediarios. Este aumento en la eficiencia es especialmente atractivo para los gestores de patrimonios y los custodios de activos.Con el 63% de los administradores ya ofreciendo activos en formato tokenizado.Hasta el año 2025. Sin embargo, los gestores de activos siguen siendo cautelosos.Se menciona la complejidad operativa y los temores relacionados con la desintermediación..

Desafíos y el camino por recorrer

A pesar de las promesas, la plataforma de la NYSE enfrenta numerosos obstáculos. La claridad regulatoria sigue siendo un problema importante; los activos tokenizados deben superar este obstáculo para poder operar en la plataforma.Marcos que evolucionan con el tiempo, como el MiCA de la UE.Además, las directrices de la SEC de los Estados Unidos también son importantes. Por otra parte, los desafíos relacionados con la infraestructura, como la interoperabilidad entre diferentes cadenas y la seguridad cibernética, requieren soluciones sólidas para superarlos.Prevenir los riesgos sistémicos..

Los expertos proyectan que los fondos de inversión basados en tokens podrían representar el 1% del total de activos gestionados a nivel mundial para el año 2030.Con un valor que supera los 600 mil millones de dólares.Este crecimiento depende de la adopción por parte de las instituciones y de la resolución de los problemas técnicos y regulatorios que dificultan su desarrollo. Por ahora…La plataforma de la NYSE, junto con las reglas de tokenización propuestas por Nasdaq.Esto indica un consenso más amplio en la industria: el blockchain no es un disruptor, sino más bien un elemento que integra las formas tradicionales de financiación.

Conclusión

La plataforma de valores tokenizados de la NYSE representa un paso crucial en la evolución de la infraestructura del mercado. Al permitir el comercio las 24 horas del día, la propiedad fraccionada y la liquidación instantánea, esta plataforma democratiza el acceso a los activos tradicionales, al mismo tiempo que fomenta nuevos comportamientos de los inversores. A medida que la tecnología de cadena de bloques se vuelve más madura y los marcos regulatorios se adaptan, las fronteras entre las finanzas convencionales y las digitales seguirán desvaneciéndose. Para los inversores, las instituciones y los reguladores, la dificultad radica en cómo enfrentar este proceso de transformación, sin sacrificar la estabilidad ni la innovación.