La disruptión que ha causado Block’s (XYZ) en el sector de los préstamos tradicionales: un hito de 200 mil millones de dólares y el futuro de la innovación en el ámbito del crédito

En el año 2025, Block, Inc. (anteriormente Square) logró un hito importante: superó los 200 mil millones de dólares en créditos otorgados a sus clientes a través de sus plataformas de préstamos, incluyendo Cash App Borrow, Afterpay y Square Loans. Este logro no es simplemente un número, sino una prueba de la capacidad de la empresa para redefinir la accesibilidad del crédito mediante innovaciones basadas en datos. Para los inversores, la pregunta ya no es si Block puede revolucionar el sector del préstamo tradicional, sino cómo su modelo podría influir en el futuro de la inclusión financiera y de las tecnologías financieras.

El modelo de crédito basado en datos: un nuevo paradigma

La división de préstamos de Block ha desarrollado un modelo de crédito que utiliza datos de comportamiento en tiempo casi real para evaluar los riesgos. Esto representa una gran diferencia con respecto a los sistemas tradicionales de evaluación del crédito. Al analizar la actividad de los usuarios dentro de su ecosistema –como los patrones de gasto, la frecuencia de transacciones y el historial de pago– se puede determinar el riesgo que representan esos usuarios.Block puede aprobar un 38% más de préstamos.Se obtienen las mismas tasas de rechazo en comparación con los métodos convencionales de asesoramiento crediticio. Este enfoque democratiza el acceso al crédito, especialmente para aquellos grupos de personas que no cuentan con suficiente oportunidades de crédito. Por ejemplo, Cash App Borrow se dirige a usuarios con puntajes FICO inferiores a 580. Este grupo demográfico suele quedar excluido de los servicios bancarios tradicionales.Logra una tasa de reembolso del 97%.De manera similar, el modelo de pago a plazos de Afterpay también es muy interesante.Se realizan el 96% de los pagos a tiempo..

La clave del éxito de Block radica en su ecosistema integrado. Square Loans, que atiende a pequeñas empresas…Mantiene las tasas de pérdida por debajo del 3%.El 58% de los préstamos se destinó a empresas propiedad de mujeres, y el 34% a empresas propiedad de minorías. Este modelo centrado en datos no solo reduce los prejuicios sistémicos, sino que también crea un efecto “flywheel”: cuanto más usuarios interactúen con las plataformas de Block, más rico se vuelve el conjunto de datos, lo que a su vez mejora la precisión en la evaluación de los créditos.

Inclusión financiera y impacto en el mercado

Las iniciativas de préstamo de Block se alinean con una tendencia general hacia la inclusión financiera. Los bancos tradicionales han tenido dificultades para servir a personas de bajos ingresos o que tienen problemas de crédito. Esto se debe, en parte, a criterios rígidos y altos costos operativos. El modelo de Block aborda estas deficiencias utilizando datos sobre el comportamiento de los usuarios como indicadores de su solvencia crediticia. Por ejemplo, un usuario que paga sus cuentas a tiempo a través de Cash App puede tener derecho a obtener un préstamo, incluso si no cuenta con un historial crediticio sólido. Este enfoque ha permitido que millones de personas tengan acceso al crédito, especialmente en los Estados Unidos.El 26% de los adultos no cuenta con servicios bancarios..

El impacto de esto no se limita a los usuarios individuales. Al ofrecer préstamos rápidos y transparentes a las pequeñas empresas, Block contribuye al desarrollo económico de las comunidades locales. Square Financial Services, el banco interno de Block, también participa en este proceso.Desempeña un papel crucial en este contexto.Ofrecemos productos como líneas de crédito para negocios y servicios de nómina, que se integran de manera sencilla con las herramientas de pago de Square. Esta estrategia basada en un ecosistema completo no solo mejora la retención de clientes, sino que también crea una barrera contra la competencia.

El resurgimiento de las fintech y la posición de Block

El sector de la tecnología financiera está viviendo un renacimiento.A principios de 2025, el 69% de las empresas de tecnología financiera eran rentables.Aumentó en comparación con el 45% registrado en 2023. Financiamiento globalAlcanzó los 24 mil millones de dólares en el primer semestre de 2025.Se trata de un aumento del 6% en comparación con el período anterior, lo cual indica una confianza renovada por parte de los inversores. Block está bien posicionado para aprovechar esta tendencia. En su reunión de inversores del año 2025…La empresa proyectó un beneficio bruto de 15.800 millones de dólares.Para el año 2028, se espera que los beneficios por acción sean de 5.50 dólares. Estas cifras superan las expectativas de los analistas actuales. El analista de William Blair, Andrew Jeffrey, sostiene que alcanzar estos objetivos podría justificar una valoración más alta para las acciones de Block.Especialmente en los momentos en que la empresa acelera la innovación de sus productos..

La división de Block’s Square es un importante motor de crecimiento. A pesar de las dificultades iniciales relacionadas con la dinámica de los costos,La unidad está en camino de lograr un nuevo récord en cuanto a la adquisición de nuevos clientes.En el año 2025, se espera que el crecimiento de las ganancias brutas comience a estabilizarse. Mientras tanto, las herramientas desarrolladas con tecnología de inteligencia artificial, como Square AI y las funciones mejoradas de Cash App, están contribuyendo a aumentar la participación del usuario en diferentes plataformas.Los analistas de Zacks destacan las estimaciones de crecimiento en las ventas y el EPS de Block para el año 2026.Con un rendimiento del 10.7% y 40.3%, respectivamente, se trata de una inversión interesante a largo plazo.

Riesgos y el camino por recorrer

Ninguna inversión está libre de riesgos. La supervisión regulatoria sigue siendo un factor incierto, especialmente cuando los responsables de la formulación de políticas deben lidiar con las implicaciones de los préstamos basados en datos. Además, la saturación del mercado en servicios orientados al consumidor podría presionar los márgenes de beneficio. Sin embargo, el enfoque de Block en las pequeñas empresas y en la financiación integrada, donde la competencia es menos intensa, reduce algunos de estos problemas. La capacidad de la empresa para utilizar la IA para desarrollar productos financieros personalizados también constituye una ventaja contra la comoditización.

Conclusión: Una apuesta de largo plazo que merece la pena.

El hito de 200 mil millones de dólares alcanzado por Block representa más que simplemente un logro importante; es una confirmación de un nuevo paradigma de crédito. Al combinar datos sobre comportamiento humano, inteligencia artificial y un ecosistema integrado, la empresa ha creado un modelo escalable que equilibra la rentabilidad con la inclusión financiera. A medida que la tecnología financiera se estabiliza y la demanda mundial de crédito accesible aumenta, el enfoque basado en datos de Block ofrece un plan para el futuro. Para los inversores, la pregunta es si el mercado realmente valorará el valor a largo plazo de esta innovación.