BlackRock y Saba Capital: un nuevo alba para los fondos cerrados
Generado por agente de IAHarrison Brooks
martes, 21 de enero de 2025, 6:27 pm ET1 min de lectura
BME--
En un avance significativo para la industria de los fondos cerrados (CEF), BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, y Saba Capital Management, un destacado fondo de cobertura activista, llegaron a un acuerdo en su larga batalla por el desempeño y la gobernanza de dos de los CEF de BlackRock. El acuerdo, anunciado el 22 de enero de 2025, señala una nueva era de cooperación e iniciativas favorables a los accionistas en el panorama de los CEF.
El acuerdo, negociado luego de meses de intensas negociaciones, se enfoca en las ofertas públicas de adquisición de acciones de BlackRock Innovation and Growth Term Trust (BIGZ) y BlackRock Health Sciences Term Trust (BMEZ). La gestora de activos rechazará el 50 % de las acciones en circulación de BIGZ y el 40% de BMEZ a un precio del 99,5% del valor de liquidación (NAV) de cada fondo. A cambio, Saba Capital acordó retirar sus propuestas de los accionistas y alinear su votación con las juntas del fondo durante los próximos tres años.
El acuerdo entre BlackRock y Saba Capital es un testimonio de la fortaleza del diálogo constructivo y del compromiso. Al abordar las preocupaciones de Saba y comprometerse con iniciativas favorables a los accionistas, BlackRock ha demostrado su compromiso de mejorar el rendimiento y la gobernanza de sus CEF. Las ofertas públicas de adquisición, en particular, ofrecen liquidez y potencial de revalorización del capital, beneficiando a los accionistas y reduciendo los descuentos del valor neto de la participación.
El acuerdo también destaca la creciente influencia de los inversores activistas en la remodelación del panorama de CEF. La participación de Saba Capital en las negociaciones y su alineación eventual con los directorios del fondo subrayan la importancia de comprometerse con los accionistas y abordar sus preocupaciones. Otros gestores de activos podrían aprender de este ejemplo abordando de forma proactiva los problemas de bajo rendimiento y gobernanza, fomentando una mayor alineación entre los gestores de fondos, los accionistas y los inversores activistas.
El acuerdo entre BlackRock y Saba Capital tiene implicaciones significativas para la industria CEF en general. Al sentar un precedente para el compromiso y el alineamiento de los accionistas, el acuerdo alienta a otros administradores de activos a adoptar medidas similares, fomentando un entorno más colaborativo y favorable para los accionistas. Esto, a su vez, podría conducir a un mejor rendimiento y liquidez en los CEF, atrayendo a más inversores y mejorando el atractivo de estos vehículos de inversión.
En conclusión, el acuerdo entre BlackRock y Saba Capital Management marca un nuevo alba para los fondos cerrados. Al abordar las preocupaciones de los accionistas, mejorar la gobernanza y fomentar un ambiente más colaborativo, el acuerdo establece un precedente para la industria de los fondos de capital riesgo y ofrece lecciones valiosas para otros administradores de activos. A medida que el panorama de los fondos de capital riesgo continúa evolucionando, los inversores pueden esperar ver más iniciativas que favorezcan a los accionistas y un mejor desempeño de estos vehículos de inversión.
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En un avance significativo para la industria de los fondos cerrados (CEF), BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, y Saba Capital Management, un destacado fondo de cobertura activista, llegaron a un acuerdo en su larga batalla por el desempeño y la gobernanza de dos de los CEF de BlackRock. El acuerdo, anunciado el 22 de enero de 2025, señala una nueva era de cooperación e iniciativas favorables a los accionistas en el panorama de los CEF.
El acuerdo, negociado luego de meses de intensas negociaciones, se enfoca en las ofertas públicas de adquisición de acciones de BlackRock Innovation and Growth Term Trust (BIGZ) y BlackRock Health Sciences Term Trust (BMEZ). La gestora de activos rechazará el 50 % de las acciones en circulación de BIGZ y el 40% de BMEZ a un precio del 99,5% del valor de liquidación (NAV) de cada fondo. A cambio, Saba Capital acordó retirar sus propuestas de los accionistas y alinear su votación con las juntas del fondo durante los próximos tres años.
El acuerdo entre BlackRock y Saba Capital es un testimonio de la fortaleza del diálogo constructivo y del compromiso. Al abordar las preocupaciones de Saba y comprometerse con iniciativas favorables a los accionistas, BlackRock ha demostrado su compromiso de mejorar el rendimiento y la gobernanza de sus CEF. Las ofertas públicas de adquisición, en particular, ofrecen liquidez y potencial de revalorización del capital, beneficiando a los accionistas y reduciendo los descuentos del valor neto de la participación.
El acuerdo también destaca la creciente influencia de los inversores activistas en la remodelación del panorama de CEF. La participación de Saba Capital en las negociaciones y su alineación eventual con los directorios del fondo subrayan la importancia de comprometerse con los accionistas y abordar sus preocupaciones. Otros gestores de activos podrían aprender de este ejemplo abordando de forma proactiva los problemas de bajo rendimiento y gobernanza, fomentando una mayor alineación entre los gestores de fondos, los accionistas y los inversores activistas.
El acuerdo entre BlackRock y Saba Capital tiene implicaciones significativas para la industria CEF en general. Al sentar un precedente para el compromiso y el alineamiento de los accionistas, el acuerdo alienta a otros administradores de activos a adoptar medidas similares, fomentando un entorno más colaborativo y favorable para los accionistas. Esto, a su vez, podría conducir a un mejor rendimiento y liquidez en los CEF, atrayendo a más inversores y mejorando el atractivo de estos vehículos de inversión.
En conclusión, el acuerdo entre BlackRock y Saba Capital Management marca un nuevo alba para los fondos cerrados. Al abordar las preocupaciones de los accionistas, mejorar la gobernanza y fomentar un ambiente más colaborativo, el acuerdo establece un precedente para la industria de los fondos de capital riesgo y ofrece lecciones valiosas para otros administradores de activos. A medida que el panorama de los fondos de capital riesgo continúa evolucionando, los inversores pueden esperar ver más iniciativas que favorezcan a los accionistas y un mejor desempeño de estos vehículos de inversión.
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