Las opciones relacionadas con los ETF de Bitcoin de BlackRock han ganado en valor durante el mercado en baja. ¿Se trata de una estrategia de cobertura o simplemente de una locura del mercado?

El fondo de inversión en Bitcoin de BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), registró su volumen de transacciones más alto hasta la fecha: 10.700 millones de dólares, el 5 de febrero. En ese día, el precio del Bitcoin cayó a 60.000 dólares.Según los informes…Las opciones relacionadas con el ETF aumentaron significativamente; en ese mismo día, se pagaron 900 millones de dólares como primas.De acuerdo con los datos disponibles.Los analistas y operadores financieros están discutiendo las causas de esta fuerte caída en los precios de las acciones. Algunos señalan que podría tratarse de un colapso en algún fondo de inversión, mientras que otros atribuyen este movimiento a un pánico generalizado en el mercado.Como muestran las investigaciones….

La caída brusca del precio de Bitcoin y IBIT estuvo acompañada por una actividad de liquidación relativamente baja en las bolsas centralizadas de criptomonedas.Según Yahoo FinanceTanto Bitcoin como Solana bajaron a un ritmo similar. Esto plantea preguntas sobre la naturaleza de esa presión de venta.Como señalan los observadores del mercado.Los observadores del mercado señalaron que el movimiento sincronizado podría indicar una venta coordinada por parte de los compradores. Sin embargo, destacaron que la correlación entre los dos fenómenos no implica necesariamente una relación causal.De acuerdo con el análisis.

El aumento en el número de operaciones con opciones ha desatado un debate entre analistas y comerciantes. Algunos sostienen que la causa de este fenómeno es el colapso de un fondo de inversión con apalancamiento elevado. En ese caso, más del 100% de los activos de dicho fondo estuvieron vinculados al IBIT.Según los informes…Otros sostienen que esta actividad es más indicativa de las dinámicas de mercado habituales y de la gestión de riesgos.Como sugieren los analistas….

¿Por qué sucedió esto?

Una teoría que circula en la comunidad financiera sugiere que un gran fondo de inversión o un grupo de fondos de inversión con una exposición significativa en IBIT pudieron enfrentar llamados de margen, debido a la disminución en el precio del ETF.De acuerdo con los análisis realizados…Se cree que estos fondos han aprovechado sus posiciones en IBIT, probablemente a través de opciones de call fuera del precio normal.Según los datos disponibles…A medida que el precio disminuía, el valor de estas opciones también caía. Esto llevó a la liquidación forzada de las mismas, y a una venta brusca de los activos involucrados.Según los informes….

Parker, un analista de mercado, sostuvo que la magnitud de las actividades relacionadas con las opciones sugiere una situación desastrosa.Como él señaló…Se señaló que los 900 millones de dólares en primas, un récord histórico, podrían estar relacionados con un único fondo o con un grupo de fondos que intentan gestionar sus riesgos de la manera más eficiente posible.De acuerdo con los análisis realizados….

¿Cómo reaccionaron los mercados?

El fuerte movimiento de precios y la actividad en las opciones, que superó todos los récords, causaron una gran volatilidad tanto en el mercado de Bitcoin como en el de los ETF. El valor de las acciones de BlackRock disminuyó un 13%, alcanzando su nivel más bajo desde octubre de 2024.Según los informes…El volumen de negociación de las ETF alcanzó los 10.7 mil millones de dólares, una cifra récord.Según los datos disponibles….

La opinión pública en el sector minorista respecto al Bitcoin continuó siendo muy negativa. En plataformas como Stocktwits, se hablaba de niveles extremadamente altos del precio del Bitcoin.Según los informes…Sin embargo, los inversores institucionales demostraron su resiliencia. Solo alrededor del 6% de los activos salió de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin, a pesar de la marcada caída de su valor.Según los datos del mercado….

¿Qué estarán observando los analistas a continuación?

Los analistas están vigilando de cerca la situación en busca de más signos de inestabilidad en el mercado. Eric Balchunas, analista de ETFs de renombre en Bloomberg, señaló que la mayoría de los activos relacionados con los ETFs de Bitcoin permanecen en manos de titulares a largo plazo.De acuerdo con el análisisEvaluó que el crecimiento de los ETF sigue siendo sin precedentes. De hecho, los activos de estos fondos cayeron a los 60 mil millones de dólares, después de haber alcanzado un pico de 100 mil millones de dólares.Según los informes indicados….

James Seyffart, de Bloomberg, sugirió que el retracción actual es relativamente moderado, teniendo en cuenta la rápida afluencia de capital hacia los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin durante su período más fuerte.Como señalan los analistas…Señaló que las corrientes de salida actuales es poco probable que provoquen más ventas masivas de los ETF.De acuerdo con los datos disponibles….

El mercado también está atento a los informes regulatorios y a las actualizaciones relacionadas con las participaciones de las instituciones en el mercado. Estos datos se retrasan debido a las reglas de información de la SEC.Como indican los informes…Estos datos, que se esperan a mediados de mayo, podrían proporcionar información más clara sobre la naturaleza de las actividades de venta y su posible impacto en los mercados de Bitcoin.De acuerdo con los análisis realizados..

El debate sobre las causas de los movimientos bruscos en los precios del Bitcoin destaca la naturaleza cambiante de los mercados relacionados con esta moneda digital. A medida que los fondos cotizados en bolsa y las opciones ganen en importancia, los movimientos de precios podrían reflejar fuerzas que van más allá de los tradicionales canales de comercio relacionados con criptomonedas.Como muestra el análisis del mercado…Este episodio sirve como un recordatorio del aumento en la integración de Bitcoin en los mercados financieros mundiales, así como del potencial de nuevas dinámicas que podrían influir en las tendencias de precios.Según los expertos.