La actividad de las “bitcoin whales” y sus implicaciones en la confianza institucional y en las tendencias de precios

El mercado de Bitcoin en el año 2025 estuvo marcado por una lucha entre la confianza de las instituciones y la volatilidad propia del mercado minorista. A medida que el valor del Bitcoin se acercó a los 100.000 dólares, los datos en cadena y las corrientes de inversión institucional revelaron una dinámica compleja: mientras que los inversores minoristas entraron en el mercado en gran número, los propietarios a largo plazo de Bitcoin mantuvieron un comportamiento disciplinado en cuanto a su acumulación y distribución de capital. Estas dinámicas, cuando se analizan junto con las corrientes de inversión institucional y las asignaciones de fondos corporativos, proporcionan información crucial sobre el papel cada vez más importante del Bitcoin como activo estratégico, así como sus implicaciones para las tendencias de precios.

Acumulación de ballenas y posicionamiento institucional

La actividad de las “whales” relacionada con el Bitcoin en el año 2025 destacó la existencia de un mercado dividido en dos grupos. El grupo de personas que poseían entre 1,000 y 10,000 BTC, quienes suelen ser considerados como instituciones de nivel medio, demostró una acumulación sostenida de ese tipo de activos.Con un puntaje de tendencia de acumulación cercano a 1.Durante los últimos días de noviembre y diciembre de 2025. Este comportamiento contrastaba marcadamente con aquellos casos en los que las cantidades transferidas eran más pequeñas (inferior a 1,000 BTC).Se registraron salidas de capital, en medio de un sentimiento generalizado de rendición.Mientras tanto, los más de 10,000 BTC, que representan a los inversores institucionales de tamaño muy grande, también mostraron…Compras agresivas a finales de noviembre, pero disminuyeron en diciembre.Se mantienen en una posición de no venta.

Esta divergencia destaca un tema importante: los actores institucionales están adoptando cada vez más una perspectiva a largo plazo. Por ejemplo…Los “bitcoineros” que poseen más de 1,000 BTC, acumularon un total de aproximadamente 270,000 BTC.En las últimas semanas, ha habido señales de confianza en el valor estructural de Bitcoin, a pesar de que los precios han mostrado una actividad limitada a corto plazo. Por el contrario…Los datos de LinkedIn indican una reducción gradual en las posesiones de la empresa.Con entre 1,000 y 10,000 direcciones de Bitcoin, esto contribuye a la debilidad del precio en la segunda mitad de 2025. Esto indica que, aunque algunos usuarios importantes están distribuyendo sus activos, otros profundizan sus posiciones, creando así una situación de equilibrio en la que Bitcoin se mantiene en una fase de consolidación.

ETF institucionales y asignaciones de tesorería corporativa

La narrativa institucional en el año 2025 se vio aún más reforzada por el crecimiento explosivo de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en los Estados Unidos.Para los períodos de marzo a abril de 2025, los inversores profesionales representaron el 57% del total de inversores.Se trata de las cantidades de Bitcoin que se han reportado entre las instituciones financieras. En este proceso, los asesores de inversión han desempeñado un papel importante. Este crecimiento se debe a la demanda de los clientes y a la inclusión del Bitcoin en las carteras de inversión. Por ejemplo…La Harvard Management Company aumentó su exposición en un 257%.Se trata de un valor equivalente a 3,868 BTC. Mientras tanto, la Universidad de Emory incrementó su participación en un 91%. Instituciones financieras tradicionales como JPMorgan y Wells Fargo también han aumentado su participación.Se añadieron 346 millones y 491 millones de dólares.En cuanto a la exposición al Bitcoin, respectivamente.

El mercado de ETFs, en sí mismo, se convirtió en un indicador importante de liquidez.Para enero de 2026, los fondos cotizados en la bolsa de valores estadounidenses relacionados con Bitcoin pasaron a registrar entradas netas positivas.Se trata de una cantidad de $116.89 millones. De esa cantidad, Fidelity’s FBTC capturó casi $111.75 millones. Esto representa un cambio respecto a las pérdidas registradas en el cuarto trimestre de 2025. Además, esto refuerza el papel del Bitcoin como instrumento para contrarrestar la volatilidad de los activos fiduciarios. Cabe destacar que…El IBIT de BlackRock es el mayor fondo de inversión en Bitcoin por volumen de activos invertidos.Se enfrentó a desafíos debido al comercio en el mercado OTC, pero su rendimiento sigue reflejando la demanda institucional.

Métricas en la cadena y confianza institucional

El comportamiento de los titulares a largo plazo se ha convertido en un indicador importante para medir la confianza institucional.Los datos de 2025 revelan que los poseedores de BTC con más de 5 años de antigüedad…Se mantuvo una disciplina sin precedentes, con una actividad mínima relacionada con los “Value Days Destroyed” (VDD), de solo 0.53. Esto contrasta claramente con ciclos anteriores, donde los poseedores a largo plazo solían comenzar a distribuir sus activos más temprano durante las fases alcistas. La estabilidad de estas posiciones sugiere que los inversores institucionales, muchos de los cuales poseen grandes cantidades de BTC, son capaces de mantener sus posiciones durante todo el proceso.Considerar el activo como una reserva de valor para las generaciones futuras.En lugar de ser un negocio especulativo.

Mientras tanto,Los poseedores a corto plazo recuperaron la posición de rentabilidad.En el caso de los poseedores a largo plazo, se trata de un cambio que, históricamente, está relacionado con la fortaleza del precio. Sin embargo, esto introduce un riesgo: los poseedores a corto plazo son más propensos a vender durante períodos de aumento continuo de precios, lo que podría generar volatilidad en el mercado.Los saldos de las operaciones de cambio cayeron al nivel más bajo en siete meses.Para finales de 2025, se espera que el valor de los 1.18 millones de BTC se mantenga estable, lo que indica una reducción en la presión de venta inmediata. Esto está en línea con la tendencia general de absorción de la oferta por parte de las instituciones.Las monedas más antiguas fueron vendidas a precios elevados por “OG Whales”..

Correlación entre la actividad de las ballenas y los flujos de entrada de capital en los ETF

La interacción entre los movimientos de las ballenas y las entradas de capital en el mercado en 2025 reveló que se trataba de un mercado en transición. Por ejemplo…La ruptura de precios en enero de 2026, por encima de los 92.000 dólares, coincidió con un aumento significativo en los precios.En cuanto a la actividad de las ballenas, se trata de grandes cantidades de criptomonedas que son transferidas a plataformas como Binance.El tamaño promedio de los depósitos aumentó a 21.7 BTC por transacción.Esto indica que las especulaciones proceden de los grandes poseedores de activos, y no de las compras realizadas por los minoristas. Este período también vio…Una probabilidad del 77% asignada por los mercados de predicción de Myriad.El precio de Bitcoin ha alcanzado los 100,000 dólares, lo que refleja el optimismo de las instituciones relacionadas con este activo.

Las compras realizadas por el departamento de tesorería de la empresa reforzaron aún más esta situación.Una importante institución realizó una compra de Bitcoin por un valor de 1.2 mil millones de dólares.En enero de 2026, las inversiones de la empresa ascendieron a más de 687,400 BTC. Estos movimientos, junto con las entradas de fondos de los ETF, han posicionado al Bitcoin como un activo de reserva estratégica, en medio de la incertidumbre macroeconómica. La combinación de estos factores ha contribuido a que el Bitcoin se convierta en una opción valiosa para las empresas.Una estabilidad frágil alrededor del nivel de 100.000 dólares.En ese caso, la volatilidad puede tanto reforzar como socavar los movimientos de dirección.

Implicaciones para las tendencias de precios

Los datos de 2025 indican que la trayectoria de precios del Bitcoin está siendo influenciada cada vez más por los flujos institucionales y las acciones de las “ballenas financieras”. Mientras tanto…Los inversores minoritarios lograron superar a las grandes empresas en términos de acumulación de activos.(Un crecimiento del 3.31% en los monederos de menos de 0.1 BTC desde julio de 2025). Esta tendencia está relacionada históricamente con los picos del mercado. Por lo tanto, podría indicar una fase de consolidación, en lugar de un salto alcista en el precio de las monederos.Las entradas de fondos de ETF institucionales y las compras realizadas por empresas han servido como una fuerza estabilizadora.Es una forma de contrarrestar la volatilidad que suele observarse en los mercados impulsados por el sector minorista.

Sin embargo, todavía existen desafíos.La profundidad de los libros de órdenes disminuyó en un 30% con respecto a los niveles más altos del año 2025.Esto hace que Bitcoin sea más sensible a los grandes flujos de capital. Este entorno de liquidez reducida podría exacerbar las fluctuaciones de precios, especialmente si los flujos de entrada de fondos de ETF se detienen o si los “whales” cambian de actitud, pasando de acumular activos a distribuirlos. Por ahora, parece que el mercado está en una fase de maduración institucional.Con el Bitcoin siendo cada vez más visto como un componente esencial…De carteras de inversión diversificadas.

Conclusión

El camino que seguirá el Bitcoin en el año 2025 refleja una mercado en proceso de maduración, donde la actividad de las instituciones y los flujos de inversión institucional están indisolublemente ligados. Aunque el entusiasmo de los minoristas ha contribuido a la volatilidad a corto plazo, la acumulación continua por parte de los poseedores a largo plazo y la normalización del Bitcoin en los portafolios institucionales sugieren un futuro más estable y menos especulativo. A medida que aumenten las entradas de fondos de ETF y las asignaciones de tesorería por parte de las empresas, el papel del Bitcoin como reserva estratégica seguramente se fortalecerá. Sin embargo, el objetivo de alcanzar los 100,000 dólares seguirá dependiendo de las dinámicas de liquidez y de los cambios en la economía macroeconómica.