La volatilidad de Bitcoin en el tercer trimestre de 2025: Navegando por un ciclo dominante de osos con señales macro y técnicas

El mercado de criptomonedas en el tercer trimestre de 2025 ha sido un estudio de contrastes. La corrección del 30% de Bitcoin de $100,000 a $75,000 ha provocado debates acerca de si se trata de una consolidación saludable del mercado alcista o el inicio de una fase bajista más profunda. Sin embargo, para los inversores dispuestos a desentrañar la interacción de las señales macroeconómicas y los indicadores técnicos, el entorno actual ofrece una rara oportunidad para identificar puntos de entrada estratégicos en un ciclo de dominancia bajista.

Síntomas macroeconómicos: un jolgorio de optimismo y precaución

La tasa de inflación de EE. UU., que ahora se encuentra en el 2,7 %, disminuyó desde sus máximos anteriores, pero la inflación subyacente sigue siendo persistente en el 3,1 %, impulsada por los costos de vivienda y los billetes de avión. Esta dualidad ha creado una tensión en los mercados: el optimismo acerca de posibles recortes de tasas de la Reserva Federal en septiembre y octubre de 2025 chocan con las persistentes presiones inflacionarias. Históricamente, los recortes de tasas han impulsado activos de riesgo comoBitcoin, pero la correlación negativa actual entre Bitcoin y la tasa de los fondos federales ha introducido volatilidad.

El estrecho vínculo de Bitcoin con las acciones de EE. UU. complica aún más el panorama. El rendimiento del S&P 500 sigue siendo un barómetro crítico. Una recesión global, si bien no ha sido confirmada aún, se acerca como un comodín. Si los mercados tradicionales fallan, el precio de Bitcoin podría enfrentar una presión a la baja, incluso cuando los datos en cadena sugieren que un ciclo alcista aún no ha terminado.

La claridad reguladora, sin embargo, ha proporcionado un estabilizador. La aprobación de los fondos de inversión en renta variable de Bitcoin en EE. UU. y marcos, como la Ley GENIUS y MiCAR en la UE, han inyectado liquidez institucional. Sin embargo, los riesgos geopolíticos, como las tarifas propuestas bajo la administración de Trump, amenazan con interrumpir la dinámica de la cadena de suministro y la energía, afectando indirectamente al ecosistema de Bitcoin.

Indicadores técnicos: una tendencia alcista subyacente en una pausa bajista.

Las métricas en cadena narran una historia aparentemente neutral. El puntaje Z de MVRV, una medición del valor de mercado en relación al valor generado, se redujo a 1,43, un nivel asociado históricamente a los fondos del mercado alcista en 2017 y 2021. Esto sugiere que la corrección actual podría ser una etapa de consolidación en vez de un desencadenante del mercado bajista. El indicador Value Days Destroyed (VDD), ahora en la "zona verde", refleja una mayor acumulación por parte de los tenedores a largo plazo, un patrón observado durante los mercados bajistas tardíos o las recuperaciones alcistas tempranas.

Las corrientes de capital de Bitcoin también revelan compras estratégicas. La cohorte de detención de 1 a 2 años, que a menudo están integrados por inversores con conocimientos macroeconómicos, está incrementando su actividad, reflejando los patrones de acumulación de 2020 a 2021. Mientras tanto, los nuevos participantes se han enfriado, una señal típica de consolidación del mercado alcista.

Las herramientas técnicas como el RSI y las medias móviles refuerzan esta narrativa. El RSI de Bitcoin se mantuvo en un rango saludable (50 – 65), evitando condiciones de sobrecompra. Una crosing alcista de MACD a finales de julio de 2025, junto con una ruptura en el promedio móvil de 50 días, señaló un impulso renovado. Los patrones de volumen validan aún más estos movimientos: aumentos repentinos en el volumen de negociación en niveles de resistencia clave, como $3.66 porXRPo $75.000 para Bitcoin, confirmo participación institucional.

Puntos de entrada estratégicos: equilibrio entre riesgo y recompensa

Para los inversores, la fase actual de dominancia bajista exige un enfoque disciplinado. Una estrategia "satélite central": asignar entre el 60 % y el 70 % a Bitcoin para la estabilidad y entre el 30 % y el 40 % a altcoins de convicción alta comoethereumy Solana: ofrece una forma equilibrada de aprovechar la rotación del mercado. Los desencadenantes clave para la rotación de altcoins incluyen una relación entre el ETH y el BTC que supera los 0,032 y una participación del Bitcoin que cae por debajo del 60%.

Los patrones históricos sugieren que el ciclo alcista de Bitcoin podría reanudarse en el tercer y cuarto trimestre de 2025. La etapa bajista actual, de 14 meses, se alinea con la norma histórica y la etapa de recuperación, de 23 a 26 meses, ya ha comenzado. Un mínimo más alto de $75.000 podría preparar el escenario para un movimiento parabólico, siempre que se mantenga la estabilidad macroeconómica.

Conclusión: Una apuesta calculada por la resiliencia

La volatilidad de Bitcoin en el tercer trimestre de 2025 es producto tanto de las correcciones internas como de las fuerzas macroeconómicas externas. Aun cuando la dominante parada del oso es real, los indicadores técnicos y en cadena sugieren que el ciclo alcista no está muerto. Los inversores que combinan la vigilancia macroeconómica con la precisión técnica (monitorizando la inflación, la política de la Fed y los mercados de valores junto con el RSI, los promedios móviles y los flujos en cadena) pueden posicionarse para aprovechar esta coyuntura única.

La clave es la paciencia y la disciplina. A medida que el mercado cruza esta encrucijada, aquellos que toman decisiones con una estrategia clara y una perspectiva de largo plazo pueden estar bien ubicados para la siguiente etapa de la actividad alcista.