La volatilidad del Bitcoin, en medio de señales mixtas del mercado laboral en EE. UU.: Cómo enfrentar los riesgos y oportunidades macroeconómicas antes del foro del FOMC de enero.

El mercado laboral en los Estados Unidos en diciembre de 2025 presentó una imagen compleja, con signos de resiliencia y vulnerabilidad al mismo tiempo. El número de empleados en el sector no agrícola aumentó en 55,000 personas, lo que representa una disminución moderada en comparación con el aumento de 64,000 personas registrado en noviembre.De acuerdo con el informe sobre empleo.La tasa de desempleo descendió al 4.5%, lo que indica una continua fortaleza del mercado laboral. Sin embargo, los datos por sectores revelan tendencias divergentes. La industria de la salud y la construcción registraron respectivamente un aumento de 46,000 y 28,000 empleos.Como muestran los datos…Mientras tanto, el transporte y el almacenamiento generan 18,000 empleos.De acuerdo con los datos de BLS.Esta dualidad: contrataciones sólidas en sectores críticos, compensada por la debilidad en otros sectores, ha creado un contexto complejo para el análisis de las políticas de la Reserva Federal y, por ende, para la trayectoria de precios del Bitcoin.

La actitud equilibrada de la Fed: Señales mixtas en el mercado laboral y sus implicaciones políticas

La decisión del FOMC en enero de 2026 de la Reserva Federal seguramente reflejará un enfoque cauteloso; se espera que los tipos de interés permanezcan estables.Rango de 3.50 a 3.75%Aunque la inflación ha disminuido desde sus niveles máximos de varios años, las señales contradictorias del mercado laboral dificultan la capacidad del banco central para tomar decisiones decisivas. En su comunicado de diciembre de 2025, el FOMC destacó la necesidad de “monitorear los datos futuros” antes de comprometerse con más reducciones de los tipos de interés.De acuerdo con la Reserva Federal.Un enfoque que destaca la prioridad que la Fed da a la estabilidad de precios, en lugar de una política monetaria agresiva.

Históricamente, el Bitcoin ha mostrado una fuerte correlación negativa con los ciclos de aumento de las tasas de interés por parte de la Fed. Esto se observó durante los aumentos de tasas en los años 2022-2023. Por otro lado, existe una correlación positiva con los períodos de disminución de las tasas de interés, como ocurrió durante el auge económico causado por las políticas de estímulo en los años 2020-2021.Como muestra el análisisSin embargo, el actual período de pausa en los ajustes de las tasas de interés crea un entorno neutro para Bitcoin. Esto no incentiva ni flujos de inversión a alto riesgo, ni provoca ventas como reacción al riesgo. No obstante, el largo período de altas tasas de interés, que ha mantenido una media de 3.6% desde finales de 2024, representa un obstáculo para Bitcoin, ya que carece de rendimiento y compite con bonos del gobierno y bonos corporativos que ofrecen mayores rendimientos.De acuerdo con la investigación de Grayscale.Español:

Presiones inflacionarias y volatilidad del Bitcoin

Los datos de inflación de diciembre de 2025 añadieron otro factor de complejidad. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) aumentó un 2.7% en comparación con el año anterior, por debajo de las expectativas de un 3.1%. Mientras tanto, el CPI básico aumentó solo un 2.6%.Según CoindeskEstas cifras, aunque son más bajas que en los trimestres anteriores, aún superaron el objetivo del 2.0% establecido por la Fed. Las expectativas de inflación a una año de distancia aumentaron al 3.4%, debido a los costos relacionados con la energía y los viviendas.Como informa CNBC.Esta diferencia entre los indicadores principales y las métricas reales, sumada a las preocupaciones metodológicas relacionadas con el cálculo de la inflación inmobiliaria…De acuerdo con el análisis de CNBC.Los mercados se encuentran en un estado de recalibración.

La respuesta del precio de Bitcoin a estos señales ha sido volátil. Después del informe sobre la inflación de noviembre de 2025, el precio de BTC aumentó por encima de los 88,000 dólares, ya que datos más favorables impulsaron las esperanzas de recortes de tipos de interés.Según Yahoo Finance.Sin embargo, los indicadores mixtos del informe sobre empleo de diciembre –un crecimiento de los salarios más alto de lo esperado en los sectores de la salud y la construcción, pero un sector de transporte frágil– han llevado a una fase de consolidación en el precio de Bitcoin. El precio de Bitcoin se movía dentro de un rango estrecho de $92,000 a $94,000.Como muestra el análisis del mercadoEsta volatilidad refleja la lucha del mercado por determinar los precios de manera que se cumplan las dos principales obligaciones de la Fed: lograr el máximo empleo y mantener precios estables.

Riesgos macroeconómicos y dinámicas institucionales

La reunión del FOMC en enero tiene una importancia especial para el Bitcoin, debido a su potencial para influir en la percepción de los inversores. Aunque la probabilidad de una reducción de las tasas de interés en enero sigue siendo baja (16%), los mercados estiman que existe una probabilidad del 52% de que se produzca una reducción antes de marzo y del 59% antes de julio.De acuerdo con el análisis de MEXC.Los patrones históricos sugieren que los anuncios del FOMC a menudo provocan reacciones bajistas en los activos de riesgo. En el 75% de los casos, el precio de Bitcoin disminuye después de la toma de esa decisión.Como informa TradingViewEsta dinámica se ve exacerbada por el “currículum de corto plazo” de los inversores institucionales, quienes a menudo liquidan sus posiciones a largo plazo antes de los eventos políticos, con el fin de mitigar los riesgos negativos.De acuerdo con el análisis del mercado.Español:

Además, las interdependencias macroeconómicas a nivel mundial aumentan la incertidumbre. El aumento de tipos del Banco de Japón en diciembre de 2025 (proyectado en un 0.75%) amenaza con perturbar el “carry trade” con el yen, una fuente históricamente importante de apalancamiento para los mercados de criptomonedas.De acuerdo con Beacon Pointe.Este aumento en la tensión podría aumentar la volatilidad del Bitcoin, al reducir su liquidez y provocar más llamados de margen. Por el otro, un cambio hacia una postura más relajada por parte de los líderes financieros estadounidenses —como la posible nominación de Kevin Hassett como presidente de la Reserva Federal— podría reactivar la demanda de Bitcoin como instrumento de cobertura contra las medidas de relajación monetaria.De acuerdo con el análisis de MEXC.Español:

Consideraciones estratégicas para los inversores

Para los inversores que se adentran en este entorno, lo clave radica en protegerse de los riesgos relacionados con la inflación y de las sorpresas en las políticas gubernamentales. Las métricas relacionadas con Bitcoin, como el “Puell Multiple” que entra en la zona de “compra”, y la reanudación de la acumulación por parte de los “whales”, son factores importantes a considerar.De acuerdo con el análisis del mercado.Se sugiere un posible proceso de bajada de precios. Sin embargo, el costo de 103,000 dólares para los compradores recientes sigue siendo un nivel psicológicamente importante; una caída por debajo de este nivel podría provocar más ventas.

A corto plazo, la decisión del FOMC en enero servirá como un punto de prueba crucial para Bitcoin. Un resultado “hawkish”, como un retraso en las reducciones de tasas o una mayor tensión en las declaraciones de política monetaria, podría llevar a que el precio de Bitcoin caiga por debajo de los 85,000 dólares. Por otro lado, un resultado “dovish” podría impulsar un nuevo intento de superar la zona de resistencia de 95,000–97,000 dólares. Los inversores también deberían estar atentos a la reunión del Banco de Japón en diciembre de 2025 y al informe sobre el IPC de Estados Unidos en febrero de 2026, ya que estos eventos podrían generar más incentivos para las acciones relacionadas con Bitcoin.

Conclusión

La volatilidad del Bitcoin en el período previo a la decisión del FOMC de enero refleja el conflicto macroeconómico general entre la resiliencia del mercado laboral, las presiones inflacionarias y la cautela de los bancos centrales. Aunque la pausa de la Fed crea un entorno neutro, la tensión existente entre las altas tasas de interés y la naturaleza no rendible del Bitcoin sigue siendo un obstáculo. Los inversores deben equilibrar la posibilidad de un aumento en el precio del Bitcoin en 2026, impulsado por la adopción institucional y la claridad regulatoria, con los riesgos asociados a tasas de interés elevadas y restricciones en la liquidez global. Como siempre, un enfoque diversificado que tenga en cuenta tanto los signos macroeconómicos como los fundamentos de la cadena de bloques será crucial para manejar este entorno dinámico.