La volatilidad del Bitcoin y el amenazante riesgo de una pérdida del 90%: Cómo manejar las señales macroeconómicas y las señales específicas de la cadena en finales de 2025

El camino de Bitcoin hacia el año 2025 ha sido un verdadero caos económico y una serie de cambios institucionales, lo que hace que los inversores se pregunten si un descenso del 90% sigue siendo un riesgo creíble. La respuesta radica en analizar la interacción entre los factores macroeconómicos, los aspectos fundamentales relacionados con la cadena de bloques y las tendencias históricas. Aunque el precio de Bitcoin terminó el año con una baja del 6% —su primera pérdida anual desde 2022—, las dinámicas subyacentes sugieren una mezcla compleja de consolidación y fragilidad persistente.

Factores macroeconómicos que impulsan el cambio: desde las tarifas de Trump hasta la política monetaria de la Fed

La volatilidad del Bitcoin a finales de 2025 estuvo inseparablemente vinculada a las fuerzas macroeconómicas. Los anuncios arancelarios amplios de la administración Trump en abril de 2025 provocaron una liquidación de 19 mil millones de dólares, lo que causó que el precio de Ethereum cayera un 40% en un mes, y que el precio del Bitcoin también disminuyera significativamente.Una corrección del 30% en comparación con su pico de octubre.De los 126.200 dólares. Estos aranceles, junto con las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y la ambigüedad en la política monetaria de la Reserva Federal, crearon un entorno de riesgo, en el cual la correlación del Bitcoin con el índice S&P 500 y el yen japonés se vio afectada negativamente.Se ha vuelto cada vez más pronunciado.Español:

El papel del Fed como supervisor de la liquidez sigue siendo crucial. La adopción institucional ha transformado a Bitcoin en un activo macroeconómico, ya no está aislado de las políticas de los bancos centrales.Como señalan los expertos…Los movimientos de precios del Bitcoin en 2025 estuvieron más influenciados por los datos de inflación y las condiciones de liquidez, que por las narrativas políticas. Una contracción en la liquidez global o un aumento en las ventas institucionales podrían reactivar la presión a la baja, especialmente teniendo en cuenta que el Bitcoin sigue siendo una moneda digital.Operaciones dentro de un rango de consolidación.De 90,000 a 95,000 dólares.

Señales dentro de la cadena: Acumulación en medio de la fragilidad

Las métricas de la cadena de bloques nos ofrecen una imagen más detallada. La relación MVRV (Valor de Mercado respecto al Valor Realizado), un indicador clave de la euforia del mercado, alcanzó su nivel más bajo en 7 meses, con un valor de 1.8, en noviembre de 2025. Esto indica una subvaluación y una acumulación anticipada de activos. Históricamente, este indicador se correlaciona con zonas de compra y mínimos locales. Mientras tanto, la relación NVT (Valor de la Red respecto a las Transacciones) disminuyó en un 8%, lo que refleja una mejor alineación entre la valuación de Bitcoin y su utilidad en la cadena de bloques.

El comportamiento de las ballenas también indica la necesidad de paciencia. Los inversores que mantuvieron sus posiciones a largo plazo aumentaron sus inversiones en un 230% a principios de 2025. Por otro lado, aquellos que adoptaron la estrategia “Value Days Destroy” entraron en una “zona positiva”, lo que indica una acumulación constante de activos. Sin embargo, las salidas de capital por parte de los mineros en abril de 2025 ascendieron a 15,000 BTC, lo que destaca la presión de ventas a corto plazo. El Índice de Posiciones de los Mineros aumentó significativamente, lo que indica un reubicación estratégica de las inversiones. Pero esto debe ser evaluado teniendo en cuenta las pequeñas cantidades de fondos que entran en los ETF, así como la liquidez frágil del mercado.

Contexto histórico: Cambios estructurales y recuperación asimétrica

La historia del Bitcoin, con una disminución del 90% en su valor, especialmente en 2018, fue causada por factores estructurales como la contracción de la liquidez y la infraestructura inmadura del mercado. En 2025, los cambios estructurales han reducido el riesgo de tales correcciones extremas. El índice de inflación del Bitcoin es actualmente del 0.75% anual, un valor más bajo que el del oro. Además, la demanda institucional por parte de más de 150 compañías públicas y fondos cotizados absorbe más del 500% de la oferta diaria de minería. Estos factores crean un entorno de precios más estable, ya que, históricamente, esto se correlaciona con tendencias alcistas cuando la demanda supera la oferta.

Sin embargo, los riesgos continúan existiendo. Las reservas de Bitcoin potenciales de Venezuela (22 millones de dólares) y las medidas de aplicación legal en los Estados Unidos podrían influir en esto.Introducir shocks de liquidez.Además, la corrección de 2025 se vio exacerbada por una situación de sobrecarga en la disposición de los precios y por el uso de métodos de predicción de precios inadecuados, lo que aumentó los impactos macroeconómicos. Mientras que, históricamente, Bitcoin ha logrado recuperarse después de los cierres, la institucionalización actual del mercado puede hacer que los plazos de recuperación se acorten, o bien que la volatilidad aumente.

Conclusión: Gestión de Riesgos en un Mercado en Proceso de Maduración

La volatilidad del Bitcoin en el año 2025 evidencia su transformación de un activo especulativo a uno que está sometido a influencias macroeconómicas. Aunque los datos de la cadena indican una fase de consolidación, en lugar de una caída del 90%, los inversores deben mantenerse alerta. El descenso del puntaje MVRV a aproximadamente 1.43 y el nivel de NVT al 1.51 indican que el mercado está en transición. Sin embargo, la liquidez reducida y los riesgos geopolíticos (por ejemplo, las tarifas impuestas por Trump, las reservas de Venezuela) podrían perturbar este proceso.

Para la gestión de riesgos, es prudente seguir adoptando estrategias de cobertura contra los cambios macroeconómicos, a través de la exposición al yen o del seguimiento de las políticas del Banco de la Reserva Federal, además de diversificar entre diferentes categorías de activos. Los próximos meses pondrán a prueba si la adopción institucional de Bitcoin puede protegerlo de la volatilidad que caracterizó su historia en el pasado. Por ahora, los datos sugieren cautela: el mercado no está en un estado de euforia, pero se encuentra en un equilibrio frágil.