Estos son los distintos tipos de empresas de criptomonedas: una nueva forma de acumular riqueza

El panorama financiero en el año 2025 está experimentando un cambio radical. Las empresas que se dedican al manejo de fondos relacionados con Bitcoin se han convertido en un elemento clave para la acumulación de riqueza digital a nivel institucional. Estas entidades, conocidas como “Tesorerías de Activos Digitales” (Digital Asset Treasuries), están redefiniendo la forma en que las corporaciones e inversores institucionales asignan su capital. Aprovechan las características únicas de Bitcoin como reserva de valor y activo generador de rendimiento. Con claridad regulatoria, innovaciones tecnológicas y factores macroeconómicos favorables, el surgimiento de estas empresas indica un cambio de paradigma en la forma en que los activos digitales se integran en los sistemas financieros tradicionales y alternativos.

¿La institucionalización de Bitcoin: una revolución provocada por la regulación y el mercado?

La adopción institucional de Bitcoin se ha acelerado drásticamente en el año 2025, gracias a una combinación de cambios regulatorios y la demanda del mercado. La abolición de la restricción impuesta por la normativa SAB 121, que impedía que los bancos custodiaran activos digitales, junto con la introducción de la normativa SAB 122, que permite a los bancos tratar los activos digitales como si fueran activos convencionales, han contribuido a este aumento.se han eliminado barreras críticasSe trata de una participación institucional. Además, la Ley GENIUS de los Estados Unidos y la regulación MiCA de la Unión Europea complementan este proceso.proporcionó un marco legal estableFomentando la confianza entre los inversores institucionales.

Datos de la SSGA revelanEl 86% de los inversores institucionales ahora poseen o planean invertir en Bitcoin para finales del año 2025. Este aumento se ve reforzado por la aprobación de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin. Un ejemplo de ello es el IBIT de BlackRock.dominando el mercadoCon 50 mil millones de dólares en activos gestionados y un 48.5% de cuota de mercado. La explosión de los fondos cotizados en bolsa ha democratizado el acceso al Bitcoin, permitiendo que las instituciones puedan invertir capital con la misma eficiencia operativa que los instrumentos financieros tradicionales.

Cápsulas de rentabilidad de activos digitales rentables: más allá de la acumulación pasiva

Las empresas que gestionan fondos de Bitcoin ya no se conforman con simplemente mantener el Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor a largo plazo. En cambio, utilizan estrategias sofisticadas y eficientes en términos de uso del capital para generar rendimiento, al mismo tiempo que mantienen una exposición al potencial de crecimiento del activo. Estas estrategias incluyen:

1. Lending y Funding Rate Arbitrage Over-CollateralizedLas instituciones están utilizando el Bitcoin como garantía en plataformas de préstamos reguladas, con el objetivo de obtener rendimientos superiores a los del tipo de renta fija tradicional. Al aprovechar las diferencias en las tasas de financiación entre los diferentes mercados, estas instituciones pueden obtener beneficios adicionales.generar gananciasSin tener que liquidar sus activos.
2. Strategias de rendimiento Delta-neutralEstas estrategias permiten gestionar el riesgo de precios, al mismo tiempo que se obtiene una rentabilidad a partir del Bitcoin como colateral. Por ejemplo, las instituciones podrían operar con futuros o opciones sobre Bitcoin, con el objetivo de compensar la volatilidad de los precios.crear una posición neutra para el mercadoEse activo sigue beneficiándose de la liquidez y del potencial de rendimiento del Bitcoin.
3. Integración de DeFi y StakingAunque el propio Bitcoin no soporta nativamente el concepto de apuestas, DATs está investigando soluciones como el Bitcoin enmascarado (wBTC) y soluciones de nivel 2 para poder participar en los protocolos DeFi. Compañías como Bitmine Immersion Technologies ($BMNR) ya están trabajando en este área.lausaron el almacenamiento de sus propias criptodivisasEsto demuestra un cambio hacia una gestión activa de los activos digitales.

Según un reporte de DL PiperMás de 200 compañías públicas poseen más de 115 mil millones de dólares en activos digitales. Muchas de ellas adoptan estas estrategias de rendimiento para optimizar sus ganancias. Por ejemplo, MicroStrategy…Adquisición de 257.000 $BTCEn el año 2024, se recurrió a estrategias de aportación de capital y al uso de derivados para mejorar las prestaciones de su tesoro.

Casos de estudio: Pioneros del modelo de tesorería de Bitcoin

MicroStrategysigue siendo la supermodelo de la innovación de la tesorería del Bitcoin. Al tratar al Bitcoin como un activo de equilibrio básico, la compañía ha transformado su tesorería corporativa en un vehículo de microseguros de alto rendimiento. Su estrategia, financiada mediante las ofertas de capital y las notas conversibles, haInspiro a una ola de imitadores., incluyendoSemler ScientificyDeFi Development Corpque han adoptado modelos similares de recaudación y generación de capital.

Otra cosa destacable es…DeFi Desarrollo CorpEsta empresa fue pionera en el uso del modelo de “Tesoro Activo”. Al incorporar Bitcoin y Ethereum en aguas de liquidez descentralizadas, la compañía…genera premios de protocoloY además, las tarifas generadas con esto convierten los activos digitales en un instrumento capaz de generar ingresos. Este enfoque es similar al de los tesoros corporativos tradicionales, pero con las ventajas adicionales que ofrece la transparencia y la programabilidad del blockchain.

Riesgos y Supervisión Regulatoria: Un Arte de Balanza

Aunque el modelo de tesoro de Bitcoin está ganando popularidad, no está exento de riesgos. El apalancamiento en los DATs, que a menudo se financia mediante deuda convertible o dilución de capital, también conlleva riesgos.puede amplificar los riesgos negativosSi el precio de Bitcoin disminuye. La supervisión regulatoria también se ha intensificado, ya que la SEC y FINRA han aumentado su vigilancia.investigando el trading previo a la notificaciónActividades.

Pero estos problemas se están abordando con la ayuda de infraestructuras que cumplen con los estándares institucionales. Fondos de reserva regulados, plataformas de liquidez profunda y sofisticados sistemas de gestión de riesgosReduciendo los riesgos operativosAsí, se puede considerar que el Bitcoin es una inversión de capital más que un juego de apuestas.

El futuro de la acumulación de riqueza en formato digital

Las empresas del tesoro Bitcoin no solo son una tendencia en el nicho, sino que representan una reimaginación fundamental de la financiación corporativa e institucional. A partir de noviembre de 2025, BitcoinUn mercado con un valor de mercado de 1.65 billones de dólares.Y la dominación del 65% en el espacio criptográfico subraya su rol como base escarpada de riqueza digital. ConMás de 819,857 BTC en poder de la persona en cuestión.Por las empresas cotizadas, la institucionalización de Bitcoin es irreversible.

Para los inversores, la conclusión principal es clara: las empresas que gestionan activos relacionados con Bitcoin ofrecen dos beneficios principales. Por un lado, sirven como cobertura contra la incertidumbre macroeconómica; por otro, generan rendimiento a través de estrategias de capital innovadoras. A medida que el sistema financiero continúa evolucionando, es probable que estas entidades se conviertan en parte indispensable de las cuentas de tesorería de las empresas, al igual que lo fue el oro o los bonos del Tesoro en el pasado.