El Bitcoin intenta superar los 70.000 dólares, mientras que las acciones de las criptomonedas siguen en una fase de declive.

La reciente aparición de Coinbase y BitMine no representa más que un simple ruido en el mercado. El mercado se encuentra en un estado de miedo extremo; el Índice de Miedo y Ganancia está en su nivel más bajo de la historia, con un valor de 10. Eso es una clara señal de capitulación, no de un cambio positivo en las condiciones del mercado. Lo realmente importante son los obstáculos que enfrenta el mercado: la política “hawkish” del Fed, con solo una reducción de tipos de interés prevista este año, está afectando negativamente a los activos de riesgo. El aumento reciente del precio de las monedas digitales fue del 16%, pero ahora intentan romper la resistencia que les impide seguir subiendo. Bitcoin está probando el nivel crítico de 70,000 dólares. En un mercado lleno de miedo, cualquier movimiento pequeño no representa más que un simple temblor en el mercado, y no es una señal significativa.

Desglosado: Catalizadores vs. Negocio Principal

Vamos a dejar de lado los detalles innecesarios. Los movimientos recientes en los campos de operaciones de COIN y BMNR son simplemente catalizadores, no reflejan la situación real de las actividades comerciales del negocio.

Para Coinbase, el aumento del 16% después de los resultados financieros y el incremento del 12% debido a las acciones tomadas por Trump en favor de la Ley de Claridad son acontecimientos puntuales. La acción…El aumento reciente fue del 16% después de los resultados financieros.Ahora, está luchando por superar la resistencia que enfrenta. Su negocio principal sigue relacionado con la volatilidad de las criptomonedas; sus acciones también están influenciadas por esto.Ha disminuido en aproximadamente el 40% en los últimos seis meses.A medida que los precios de las criptomonedas disminuían, la verdadera ventaja de Coinbase radicaba en su capacidad para ir más allá del simple comercio de criptomonedas. El lanzamiento de servicios de comercio de acciones 24/7 en Estados Unidos, así como los ingresos provenientes de su poderosa moneda estable, representaron casi el 20% de los ingresos de Coinbase el año pasado. Pero ahora, la empresa está sufriendo debido al general declive de los mercados de criptomonedas.

BitMine Immersion es aún más sencillo de utilizar.El aumento del 4% se relacionó directamente con la noticia de que la empresa incrementó su posesión de monedas de Ethereum, hasta los 4.6 millones de monedas.Se trata de una inversión puramente basada en rumores. La empresa está comprando Ethereum a un precio bajo, confiando en que se encuentra en “las etapas finales del ‘mini-invierno de cripto’”. Se trata de una apuesta especulativa sobre la recuperación del precio de Ethereum, y no representa ningún indicador de la solidez operativa de BMNR. Sus activos son parte de un portafolio, no un modelo de negocio. Este movimiento es típicamente de tipo “compre según los rumores, venda cuando las noticias sean contrarias”. Observemos el precio de Ethereum, no las acciones de la empresa.

En resumen: Ambas estrategias son ineficaces. Los factores que impulsan a COIN son los reguladores y las ganancias, pero sus fundamentos son débiles. El factor que impulsa a BMNR es una simple acumulación de activos. Ninguna de estas estrategias representa una posibilidad real de recuperación sostenible para la empresa.

La lista de vigilancia: Alfa Leaks y situaciones sin salida

La manifestación está en una situación crítica. Para saber si hay alguna posibilidad de que se pueda seguir adelante o si se trata de un camino sin salida, véanse estos tres signos.

1. El nivel de soporte de 70,000 dólares del Bitcoin: El punto de inflexión macroeconómico Este es el nivel más importante para el Bitcoin.Probando el umbral de los 70,000.Después de una caída posterior al Foro de la Fed, una ruptura por debajo de este nivel de soporte crítico confirmaría la “fase de capitulación dominada por factores macroeconómicos”. Esto probablemente desencadene una ola de reducción de los riesgos en las acciones de criptomonedas y en los fondos cotizados relacionados con ellas. La política “defensiva” de la Fed…Un 35% en aumento en los precios de la energía.Se ha creado un entorno propicio para que los tipos de interés sean más altos. Pero eso es lo contrario de lo que sucede en el caso de las criptomonedas. También mire el Índice de Miedo y Ganancia: está en un nivel históricamente bajo, de 10 puntos. Eso significa rendición, no una reversión de la situación.

2. Flujos de ETFs relacionados con Bitcoin en el mercado local de EE. UU.: El pulso institucional El dinero de las instituciones es el verdadero motor de este mercado. La semana pasada, los ETFs relacionados con Bitcoin en el mercado local de EE. UU. vieron un flujo neto de salida de 708.7 millones de dólares. Este es el mayor flujo de salida en un solo día en dos meses. Esto es una señal importante de alerta. Es necesario monitorear estos flujos diarios de forma constante. Si los flujos de salida continúan, eso indica que la “fuga hacia el efectivo” no es algo táctico, sino estructural. Por el contrario, si los flujos de entrada continúan, eso sería la primera señal de que se está formando un verdadero punto de equilibrio en el mercado.

3. El método de reevaluación de BitMine: Valor del activo vs. Precio de las acciones En el caso de BMNR, la filtración de información alfa se trata simplemente de arbitraje de activos. La empresa…Capitalización de mercado de más de 9.52 mil millones de dólaresSu valor en el mercado es prácticamente idéntico al de sus inversiones en Ethereum. Su gran participación en Ethereum, que asciende a 4,595,562 unidades de Ethereum, constituye el catalizador para este movimiento. La pregunta importante es: ¿podría el precio de las acciones volver a calcularse de manera que refleje el valor de ese activo? La empresa también genera ingresos al establecer sus inversiones en Ethereum. Esto podría convertirse en un factor positivo si el precio de Ethereum vuelve a aumentar. Pero por ahora, las acciones son simplemente una apuesta sobre los movimientos del precio de Ethereum.

En resumen: La situación es precaria. Se necesita que Bitcoin mantenga un nivel de precios por encima de los 70,000 dólares, que los flujos de ETF ayuden a estabilizar la situación, y que Ethereum logre romper esa barrera. Hasta entonces, todo sigue siendo una situación sin salida.