El caso de compra estructural de Bitcoin: ciclos de reducción a la mitad, adopción institucional y tendencias macro para 2025-2026

El mercado de Bitcoin está entrando en una fase crucial de su ciclo, impulsado por la confluencia de fuerzas estructurales: la reducción de la recompensa por la creación de bloques en 2024, la adopción institucional a través de los fondos de inversión de renta variable (ETFs) y la evolución de las dinámicas macroeconómicas. Para los inversores a largo plazo, la interacción de estos factores crea una razón convincente para la entrada o mantenimiento estratégico en 2025 -2026. Este análisis sintetiza datos históricos, métricas en cadena y marcos técnicos para explicar por qué la próxima subida de precios de Bitcoin no es solo probable sino que es inevitable a nivel estructural.

1. Ciclos históricos de reducción a la mitad: un plan para impulsar el optimismo

Los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin han actuado históricamente como catalizadores de una apreciación explosiva de los precios. En la reducción a la mitad que ocurrió en 2012, el precio de Bitcoin se incrementó un 1083% en 180 días, pasando de $10,59 a $126,24.de acuerdo con los datos. La reducción a la mitad en 2016 provocó un incremento del 83%, mientras que el evento de 2020 -a pesar de la incertidumbre macroeconómica provocada por la pandemia- produjo una alza del 116%, empujando a Bitcoin a un máximo histórico de $14,849.09como demuestra la investigación.

La reducción a la mitad en 2024, que redujo la recompensa por bloque de 6,25 a 3,125 BTC, siguió este patrón. A pesar de que todavía no se cuenta con los datos del año 2024 justo después de la reducción a la mitad,el precedente histórico sugiereuna prolongada fase bull está en marcha. La reducida oferta de nuevos Bitcoins que ingresan al mercado —ahora limitada a 164 250 Bitcoins anualmente— crea un desequilibrio estructural frente a una demanda institucional en aumento.de acuerdo con el análisis de mercadoEsta dinámica se reproduce en el ciclo 2020-2021, en el que la demanda superó a la oferta más de 4,7 veces, impulsando un aumento de precios del 600 %según lo indica la información.

2. Adopción institucional: los ETN como un cambio de juego

La aprobación de los fondos de inversión en bolsa (ETF) de Bitcoin en EE. UU. a principios de 2024 marcó un momento decisivo. A finales de 2025, estos fondos de inversión habíanamontonó $103 mil millones en activos, con el fondo BlackRock's IBIT dominando el mercado con 50 mil millones de dólares en activos bajo administración (AUM). Este crecimiento se ha impulsado por los inversionistas institucionales, que ahora disponen de un 24,5 % del mercado, frente a un 22,9 % en el primer trimestre de 2025de acuerdo con los datos de investigación.

El impacto de estos ETF va más allá de la AUM.El análisis de regresión muestracorrelación fuerte (r = 0,67, p< 0.001) between net ETF flows and same-day Bitcoin price movements. Moreover, institutional adoption has shifted Bitcoin's role from speculative asset to strategic allocation. Hedge funds reduced exposure by one-third in 2025, while advisors increased holdings, signaling a shift toward long-term ownership. Corporate treasuries, including MicroStrategy's $411 million Bitcoin position, further cement Bitcoin's legitimacy as a store of value according to analysis.

3. On-Chain Accumulation and Market Psychology: A Perfect Storm

On-chain data reveals a market primed for a breakout. The Puell Multiple-a metric measuring miner revenue relative to supply-has entered the "buy" zone, indicating miner capitulation and reduced selling pressure. Meanwhile, whale wallets (holders of 1,000+ BTC) are accumulating, absorbing sell-side pressure from retail investors in a state of "extreme fear" as reported (Crypto Fear & Greed Index at 20 as of December 26, 2025).

This divergence between sentiment and price action is a classic precursor to a reversal. Historical patterns show that when retail fear peaks, institutional accumulation accelerates. For example, during the 2020–2021 bull run, Bitcoin's price surged as retail investors exited, while whales added 1.2 million BTC to their holdings de acuerdo con el análisis de mercadoEl entorno actual refleja esta dinámica, con un descenso de los saldos de cambio y el aumento del dominio de los titulares de largo plazo.

4. Teoría de las Ondas de Elliott: Causa de un movimiento alcista estructural en 2026

El análisis de la onda de Elliott proporciona un marco técnico para cronometrar la próxima maniobra del Bitcoin. De los mínimos de 2022 al máximo de 2025 de ~$126.000, el Bitcoin completó una alza de cinco ondas, indicando que se podría seguir con una corrección de tres ondas (A-B-C).de acuerdo con el análisis técnicoUna caída por debajo de los $108.000 a finales de 2025 confirmaría este patrón, con niveles de apoyo potencial de $84.000, $70.000 y $58.000. Sin embargo, las fuerzas estructurales que se indican anteriormente –la oferta restringida, la adopción institucional y las condiciones macroeconómicas en mejora– se oponen a una prolongada tendencia bajista.

Si la fase de corrección termina a mediados de 2026, es posible que el Bitcoin entre en una nueva subida de cinco olas, en la que se fijará un objetivo de $145 000 a $175 000 basado en los retrocesos de Fibonacci y el análisis de co-integracióntal y como sugieren las análisis de mercado. Esto se alinea con el caso histórico del mercado de precios del ganado, donde el precio del Bitcoin a menudo alcanza su máximo 12–18 meses después del eventode acuerdo con la investigación.

5. Macrotendencias: los recortes de tasas de interés y los riesgos geopolíticos

Los recortes de la tasa de la Reserva Federal en diciembre de 2025inyectó cauteloso optimismoen los mercados, reduciendo el costo de oportunidad de mantener activos no generadores de ingresos como Bitcoin. Sin embargo, la política de endurecimiento del Banco de Japón amenaza con terminar con el comercio del yen, un impulso histórico de liquidez para los mercados criptográficossegún el análisisLos riesgos geopolíticos, incluidos los aranceles estadounidenses, añaden volatilidad pero es poco probable que deriven en la trayectoria a largo plazo de Bitcoin.

Conclusión: Entrada estratégica en 2025-2026

Los argumentos de la tendencia alcista estructural del Bitcoin se basan en cuatro pilares:
1.Desbalance entre la oferta y la demanda: La escasez tras la reducción a la mitad se da ante una demanda institucional que supera en 4,7 veces el suministro.
2.Legitimación institucionalLos mercados regulados y la adopción corporativa han transformado a Bitcoin en un activo estratégico.
3.Fuerza en cadenaAcumulación de cargos y temor a la venta minorista son una señal de una fase previa al despegue.
4.Alineación técnicaLas patrones de ondas de Elliott y los niveles de Fibonacci apuntan a un objetivo de $145.000 a $175.000 para el año 2026.

Para los inversores, la clave es equilibrar la paciencia con una entrada táctica. Mientras que la volatilidad a corto plazo es inevitable, las fuerzas macro y estructurales favorecen un largo estallido bull durante varios años. Como dice el dicho, "Compra al descenso", pero en este caso, el descenso ya está en el precio.