La demanda spot de Bitcoin aumenta mientras el riesgo de cierre de corto aumenta

El aumento del bitcoin a principios de 2026 parece estar impulsado porCompra en el mercado al contado., indicando una fuerte demanda real en vez de una posición especulativa a través de futuros levarados.

• Los mercados spot implican la compra directa de Bitcoin, mientras que en los mercados de futuros se permite la exposición sin propiedad del activo.Haciendo que las manifestaciones dirigidas por puntos específicos sean más sostenibles.No hay nada que traducir.

• Información de Checkonchain y CoinglassEsto indica que el movimiento del precio de Bitcoin, de 90,000 a 97,000 dólares durante la última semana, está respaldado por compras en el mercado al contado. Además, hay pocos cambios en el interés de los futuros.

Los movimientos recientes del precio de Bitcoin han llevado aTasas de financiamiento para futuros perpetuos negativosEn este caso, los vendedores de corto afrontan el riesgo de ser comprados por los compradores de largo, lo que aumenta el riesgo de una presión de compra si el rally continúa.

• Surge el riesgo de una “short squeeze”.Cuando los precios suben, obligan a los vendedores a cerrar sus posiciones, lo que potencialmente acelera el impulso.

• Esta dinámica podría llevar a que…cascadas de liquidacionesEspecialmente si Bitcoin continúa manteniéndose por encima de los 90.000 dólares.

• La performance estable del Nasdaq 100 en el año, comparada con el aumento del 10% de Bitcoin,Sugerimos una rotación hacia el mundo de las criptomonedas.como un proxy más alto de tecnología de rendimiento.

El mercado de derivados relacionados con Bitcoin ha experimentado un aumento significativo en términos de volumen de negociación.debreción significativaEl interés abierto ha disminuido en un 31% desde octubre de 2024.

• Este descenso en el valor de las accionesSe considera un signo positivo de la maduración del mercado; históricamente, esto precede a los aumentos en los precios.

• Nota de analistasEsa reducción de la deuda crea condiciones más favorables para un aumento sostenible de los precios. Sin embargo, el momento en que se producirá la recuperación sigue siendo incierto.

• Las métricas on-chain también indicanLa presión de venta se ha reducido, y las entradas de divisas han disminuido en más del 95% en los últimos meses.

¿Cuál es la importancia de la compra de spot en la subida de precio del bitcoin?

• Compras puntuales, en las que los inversores compran Bitcoins directamente, en lugar de utilizar futuros con apalancamiento.reflejo de una demanda subyacente más sólidaNo.

• Ese tipo de compra se considera normal.Más sostenibles que las subidas de precios provocadas por prácticas de apalancamiento.Los activos de este tipo pueden sufrir también volatilidades y liquidaciones.

• Los datos de Checkonchain destacan lo siguiente:Cabe señalar que la subida de precios fue impulsada por compradores de spot en vez de un aumento en la actividad futura.

¿Cuáles son las consecuencias de los bajos tipos de financiación para futuros perpetuos negativos en el precio del Bitcoin?

• Las tasas negativas del mercado de futuros perpetuos significan que los vendedores de corto plazoPagar por cosas que no son necesarias.Es un mercado que podría facilitar una situación de "short squeeze" si el precio continúa subiendo.

• Esta situación puede generar…la forma en que se repiteEn ese caso, el aumento de los precios obliga a los vendedores a corto plazo a cerrar sus posiciones, lo que a su vez provoca que los precios sigan subiendo.

• Este dinamismo adquiere especial relevanciaEn mercados donde existe una gran capacidad de influencia, las liquidaciones pueden provocar movimientos de precios drásticos.

¿Cómo ha evolucionado el mercado de derivados de Bitcoin y qué significa para las futuras acciones del precio?

• El mercado de derivados relacionados con el Bitcoin ha experimentado un aumento significativo.Significativa reducción en el interés abiertaUn signo de una reducción saludable de la deuda y de la maduración del mercado.

• Esto ha precedidoLos mercados principales están experimentando un repunte, lo que indica que podría estar en camino una posible inversión de tendencia.

• Los datos de la cadena de bloques también lo respaldan.Esta narrativa indica una reducción en la presión de ventas y un aumento en el acaparamiento por parte de los poseedores a largo plazo.

El funcionamiento actual del precio del Bitcoin sigue estando influenciado porDemanda institucional y flujos de ETFHabiendo demanda de los operadores.

• Los mercados de derivados también están cambiando.Desde el posicionamiento defensivo a la dirección, con la posibilidad de resetear las opciones y la transmisión de la gama del dealer que brinda ventajas a la hora de obtener un incremento de precio.

• Sin embargo,el mercado sigue siendo frágilMuchos inversores todavía mantienen sus acciones con una pérdida promedio no realizada, como se indica en el ratio STH-MVRV.