Ganancias a corto plazo con Bitcoin: ¿Un punto de inflexión crítico en el ciclo alcista?

El ciclo alcista de Bitcoin en el año 2025 se caracterizó por una interacción única entre las fuerzas estructurales y las macroeconómicas. Los indicadores relacionados con la cadena de bloques se han convertido en herramientas cruciales para comprender el sentimiento del mercado y su dinamismo. Mientras la criptomoneda se encuentra en un entorno delicado después de la corrección, el cambio de dirección de los beneficios para los poseedores a corto plazo se ha convertido en un punto clave para los inversores y analistas. Este artículo examina si este punto de inflexión en la cadena de bloques podría impulsar una nueva fase alcista, basándose en datos recientes y patrones históricos.

El “Flip en las ganancias”: Un signo comportamental y estructural

La actividad de precios del Bitcoin a finales de 2025 y principios de 2026 estuvo marcada por la volatilidad. El activo en cuestión…Se ha producido una retrocesión desde un pico en octubre de 2025, de 126.198 dólares, hasta un mínimo de 80.000 dólares.Antes de estabilizarse en torno a los 92,000 dólares a principios de 2026, durante este período, las personas que tenían posiciones en el mercado por menos de 155 días, se encontraron en una situación de pérdidas marginales.Su base de costos se mantiene cerca de los 98,300 dólares.Un giro decisivo por encima de este nivel marcaría un punto de inflexión en los resultados financieros. Se trata de un hito psicológico y estructural que, históricamente, ha estado relacionado con una reducción de la presión de ventas y con una nueva fase de acumulación de activos.

Los datos obtenidos de las plataformas de análisis en cadena indican que los STHs ahora están a una distancia significativamente cercana de este umbral.Un informe elaborado por MEXC destaca lo siguiente:Un movimiento de precios por encima de los 92,200 dólares colocaría a las STHs en una situación positiva, lo que cambiaría su comportamiento, pasando de ser defensivos a proactivos. Esta dinámica es crucial, ya que las STHs son uno de los participantes más reactivos del mercado de Bitcoin. A menudo, sus acciones causan volatilidad a corto plazo, debido a la toma de ganancias o a ventas desesperadas. Cuando sus posiciones se vuelven rentables, la probabilidad de liquidaciones forzosas disminuye, y el mercado adquiere una fuerza estabilizadora.

Métricas en cadena: Una imagen mixta de resiliencia y precaución

Aunque el aumento en las ganancias de la empresa es un factor clave a corto plazo, los indicadores más generales relacionados con la cadena de bloques presentan una imagen más compleja. El ratio MVRV, que representa el valor del mercado en relación con el valor realizado, es una medida del total de ganancias/pérdidas.Actualmente, se encuentra en 2.6, por debajo del pico histórico de 4.Se observa lo mismo en los ciclos anteriores de tendencias alcistas. Esto indica que, aunque Bitcoin sigue en una fase alcista, el mercado aún no ha alcanzado los niveles extremos de euforia que tuvieron lugar en 2017 o 2021. De manera similar…El porcentaje de la oferta de Bitcoin que se negocia directamente en la cadena, durante el último año, es del 54%.Estas métricas indican que la actual tendencia alcista podría extenderse más allá de los límites tradicionales de cuatro años, pero podría carecer de las ganancias tan pronunciadas que se registraron en ciclos anteriores.

La métrica “Value Days Destroyed” (VDD) resalta aún más esta dualidad.VDD ha entrado en una “zona verde”, lo que indica que la actividad de distribución se ha reducido.Y también con la acumulación de activos a largo plazo. Esto se enmarca dentro de la tendencia general hacia la adopción institucional de este tipo de estrategias.Las corporaciones y las entidades soberanas cada vez más consideran al Bitcoin como un activo de reserva estratégica.Sin embargo, el entorno de liquidez comprimida –lo cual se evidencia por…Se ha producido una disminución del 30% en la profundidad del libro de pedidos desde octubre de 2025.Eso significa que incluso las cantidades de entrada o salida moderadas pueden provocar fluctuaciones bruscas en los precios, especialmente en el rango de 95,000 a 104,000 dólares.

Flujos institucionales y condiciones macroeconómicas: un nuevo paradigma

El ciclo de altas tasas de rendimiento del año 2025 ha salido de los patrones históricos, debido a la creciente influencia del capital institucional y de los factores macroeconómicos. Por ejemplo, la reducción a la mitad de las tasas de rendimiento en el año 2024…Se redujo el suministro de Bitcoin en solo un 0.85%… Es decir, la mitad del impacto que tuvo en ciclos anteriores.Debido al proceso de maduración de la red (el 94% de todo el Bitcoin ya ha sido extraído), la dinámica del mercado se ha transformado, pasando de un enfoque basado en shocks de oferta a uno basado en la demanda. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin y los inversores con conocimientos macroeconómicos están desempeñando un papel dominante en este proceso.

A principios de 2026,Los flujos de fondos relacionados con los ETF de Bitcoin en el mercado estadounidense se volvieron positivos.Después de un período de salidas netas a finales de 2025, se proporcionó apoyo estructural para las fluctuaciones de precios. Mientras tanto…La correlación entre el Bitcoin y los activos tradicionales como el S&P 500 se ha intensificado.Aunque sigue siendo relativamente modesta, esta hibridación de la estructura de mercado de Bitcoin significa que su trayectoria dependerá cada vez más de factores como las tendencias inflacionarias, las políticas del Fed y las condiciones de liquidez a nivel mundial.Un impulso de inflación más suave, y la posibilidad de que la Fed realice un cambio en su política monetaria.Podría crear un entorno favorable para los activos de riesgo, incluyendo el Bitcoin.

Riesgos y oportunidades: Cómo abordar el camino hacia adelante

A pesar de las señales positivas, persisten varios riesgos. El rango de 116,000 a 119,000 dólares sigue siendo una zona de resistencia importante.En aquellos lugares donde una parte significativa de los poseedores compró durante el pico anterior del mercado.Para superar este obstáculo en el suministro, será necesario que las instituciones continúen comprando activos y que se reduzca la actividad especulativa a corto plazo. Además, aunque la posición de los derivados ya se ha estabilizado,…El mercado sigue siendo sensible a los grandes flujos de entrada.Como lo demuestra el reciente aumento en los valores gamma, causado por un fuerte repunte en los precios.

Por otro lado, la fase de consolidación ha generado un perfil de riesgo/recompensa favorable.Esfuerzos de salida del mercado: superando los 4,520 BTC en una sola semana.Esto sugiere que los participantes del sector minorista e institucional dan prioridad al acumulación de activos en lugar de realizar operaciones de comercio. Esta tendencia, combinada con el aumento de las ganancias de STH y las mejores condiciones macroeconómicas, podría preparar el terreno para un aumento significativo de las ganancias en el tercer o cuarto trimestre de 2026.

Conclusión: Un momento crucial en el ciclo de los toros.

El cambio en el patrón de ganancias de Bitcoin no es simplemente un hito técnico; se trata de un punto de inflexión en el comportamiento del mercado, que podría redefinir la trayectoria futura de Bitcoin. Aunque las métricas en cadena y los factores macroeconómicos sugieren que el mercado es resistente pero cauteloso, la interacción entre los flujos institucionales, las dinámicas de liquidez y las restricciones estructurales de suministro determinará si este ciclo alcista alcanza nuevos niveles o si se consolida en una fase prolongada de acumulación. Para los inversores, lo importante es que los próximos meses pondrán a prueba la capacidad del mercado para soportar la sobreoferta y mantener su impulso. El cambio en el patrón de ganancias de Bitcoin servirá como un indicador clave de confianza en el mercado.