Rentabilidad de los poseedores a corto plazo de Bitcoin y sentimiento del mercado: Confirmación de un mercado alcista en etapas iniciales y señales para la entrada al mercado por parte de los minoristas, para el año 2026.

La naturaleza cíclica del mercado de criptomonedas ha sido determinada desde hace tiempo por la interacción entre la rentabilidad de los inversores a corto plazo y las tendencias generales del mercado. A medida que nos acercamos a los primeros meses de 2026, las acciones de precios del Bitcoin y los indicadores relacionados con la cadena de bloques comienzan a señalar un posible punto de inflexión en el mercado. Esta analisis sintetiza datos recientes sobre la rentabilidad de los inversores a corto plazo, la absorción por parte de instituciones financieras y los cambios macroeconómicos, con el objetivo de identificar señales de inicio de un mercado alcista y formular estrategias de inversión útiles para los inversores minoristas.

Rentabilidad de algo: Un indicador del estrés del mercado

La rentabilidad de los poseedores a corto plazo de Bitcoin, medida mediante el indicador MVRV (Valor de Mercado sobre Valor Realizado), ha sido un indicador clave del estrés del mercado en el cuarto trimestre de 2025. Durante 60 días consecutivos, la relación STH MVRV se mantuvo por encima de cierto nivel.Se mantuvo en el territorio “de color rojo intenso”.Esto significa que, en promedio, la empresa STH poseía BTC sin obtener ningún beneficio, en comparación con su valor real. Este resultado negativo prolongado, como señaló el analista de mercado Burak Kesmeci, indica un mayor riesgo de capitulación y una posible condición de sobreprecio del Bitcoin. Al mismo tiempo, el precio del Bitcoin…Se mantuvo por debajo de su media móvil simple de 111 días., reforzando una fase de consolidación.

Sin embargo, en el primer trimestre de 2026 se han observado signos tempranos de estabilización. El analista en cadena de bloques Axel Adler señala que, si Bitcoin puede mantener los niveles actuales de precios o incluso aumentar aún más, la métrica “Suministro en beneficio” —que mide el porcentaje de BTC en circulación que se encuentra en estado de beneficio— podría indicar un cambio estructural en la situación del mercado.Un cruce alcista entre las medias móviles de 30 días y 90 días.En esta métrica se proyecta que el evento ocurra a finales de febrero y principios de marzo de 2026, suponiendo que los niveles de soporte clave se mantengan.

Sentimiento del mercado: De miedo a un optimismo cauteloso

La trayectoria de precios del Bitcoin a principios de 2026 ha sido influenciada por las condiciones macroeconómicas en constante cambio y por los sentimientos de los investidores.La reducción del control cuantitativo impuesto por la Reserva Federal de los Estados UnidosY la normalización de los saldos del Tesoro ha ayudado a reducir algunos de los riesgos sistémicos que afectaban a los mercados de criptomonedas a finales de 2025. Además…El índice de miedo y codicia relacionados con las criptomonedasUn rastreador de sentimientos en tiempo real, ha permanecido en la zona de “Miedo” durante gran parte del inicio de 2026, lo que ofrece oportunidades de compra para los inversores a largo plazo.

La confianza institucional también ha aumentado significativamente.Los servicios de criptomonedas ampliados por PwCY la mejora en la claridad regulatoria en los Estados Unidos ha aumentado la confianza en esta clase de activos. Mientras tanto…El capital institucional de tipo “solo largo” ha invertido decenas de miles de millones de dólares.Se trata de la adquisición de ETFs por parte de instituciones financieras, lo que crea un mecanismo de estabilización estructural para el precio de Bitcoin. Esta absorción por parte de las instituciones, combinada con las compras realizadas por “dinero inteligente” durante períodos de baja, sugiere que la estructura del mercado está en etapas de maduración, y que es menos propenso a caídas precipitadas debido al pánico.

Señales técnicas y relacionadas con la cadena para inversores minoristas

Para los inversores minoristas, los puntos de entrada válidos dependen de una combinación de niveles técnicos y del análisis de los flujos en la cadena. Las zonas de soporte clave que deben ser monitoreadas incluyen el rango de $88,000 a $85,000.Si se mantiene, podría validar una recuperación a corto plazo.Un nuevo test en el rango de 99,000 a 102,000 dólares reforzaría aún más la posibilidad de que se produzca un cambio de tendencia hacia una dirección opuesta.

El análisis técnico avanzado también indica posibles objetivos de precios.Proyecciones de Fibonacci y desequilibrios entre oferta y demandaSe sugiere un escenario alcista en el que el precio de Bitcoin llegue a los 150,000–200,000 dólares para finales de 2026. Además…Una ruptura clara por encima del patrón bajista de seis semanas.A principios de enero de 2026, se ha señalado una nueva participación institucional.

Estrategias de entrada efectivas

Los inversores minoristas deben dar prioridad a estrategias de entrada disciplinadas, basadas en los siguientes señales:Entradas motivadas por el sentimientoCompre durante períodos de miedo extremo (por ejemplo, cuando el índice de miedo y codicia se mantiene por debajo del 30).Confirmar con un aumento por encima de los niveles de resistencia clave.2.Soporte de sostenimiento.Si los futuros de Bitcoin…Mantener un valor superior a 88,000 dólares.Esto valida la tendencia alcista y reduce el riesgo de una posible retirada adicional.Macro ActivadoresSeguir los datos del índice de actividad manufacturera del ISM en Estados Unidos.Un valor por encima de 50.Esto, que indica una expansión económica, podría impulsar el sentimiento de riesgo y llevar a que el precio de Bitcoin aumente.

Conclusión

El camino que tomará el Bitcoin en el año 2026 estará determinado por la interacción entre la rentabilidad de las empresas relacionadas con Bitcoin, su absorción por parte de instituciones y los factores macroeconómicos favorables. Aunque los efectos negativos del cuarto trimestre de 2025 han causado una situación bajista, el optimismo cauteloso que se observa a principios de 2026, así como el mejoramiento de los indicadores relacionados con el Bitcoin, sugieren una posible reversión del mercado alcista. Los inversores minoristas que adapten sus estrategias a estos indicadores, monitoreando los niveles técnicos clave, los extremos de sentimiento del mercado y las corrientes institucionales, podrán aprovechar la próxima fase del ciclo del Bitcoin.