Comportamiento de los poseedores a corto plazo de Bitcoin y sus implicaciones para las acciones de precios en el próximo período

El comportamiento de los poseedores a corto plazo de Bitcoin se ha convertido en un indicador crucial para comprender las dinámicas de precios del criptomoneda en el futuro próximo. Mientras el mercado experimenta un período de consolidación y volatilidad, las métricas relacionadas con la red y la psicología de los inversores indican cambios importantes en el sentimiento del mercado. Para los inversores, entender estos signos –que van desde patrones de toma de ganancias hasta indicadores de rendición– les permite predecir cómo evolucionará el precio de Bitcoin en los próximos meses.

Métricas en cadena: Una ventana hacia la actividad de STH

En el cuarto trimestre de 2025, las STHs mostraron un comportamiento marcado de obtención de ganancias. Transferieron 41,800 BTC a las bolsas de valores para su liquidación.Los depósitos que generaban pérdidas disminuyeron drásticamente, hasta llegar a los 1,800 BTC.Este aumento en las entradas de cambio refleja que las empresas STH aprovechan la recuperación del precio de Bitcoin.El precio de mercado permaneció por debajo del precio realmente pagado, que fue de 99,412 dólares.Tal actividad se enmarca dentro de patrones históricos, en los cuales las empresas responden a la volatilidad del mercado al intentar capturar las ganancias durante los períodos de aumento de precios.

Sin embargo, una visión más amplia revela una narrativa más detallada. La Relación de Utilidad de las Transacciones Finalizadas (SOPR), una métrica que mide la rentabilidad de las transacciones finalizadas, tiene…Menor a 1, lo que indica una venta generalizada con pérdidas.Además, el indicador de beneficio/pérdida se encuentra en la cifra de -3.Un nivel históricamente asociado con una situación extremadamente bajista.Estas métricas sugieren que las empresas de tipo STH no solo están obteniendo ganancias, sino también abandonando sus posiciones durante los períodos de declive de los precios. Este comportamiento suele ocurrir antes de que se produzca un descenso significativo en los precios del mercado.

Psicología de los inversores: La capitulación y el miedo a perder la oportunidad

La interacción entre el miedo y la codicia entre los STHs se ve aún más intensificada debido a las condiciones macroeconómicas.El precio del Bitcoin descendió a los 94.600 dólares a finales de 2025.Las ventas impulsadas por el pánico se intensificaron, ya que los inversores priorizaban la liquidez sobre la retención del valor a largo plazo. Esta capitulación está corroborada por el indicador “Cumulative Value Days Destroyed” (CVDD).Proyecta un precio mínimo potencial de 80,000 dólares para finales de 2026.Aunque, históricamente, el CVDD se ha alineado con los mínimos del mercado bajista, su trayectoria actual destaca la fragilidad de las opiniones a corto plazo.

Por el contrario, el Precio Terminal, un indicador prospectivo vinculado a la cadena de bloques, sugiere un escenario alcista si las condiciones macroeconómicas mejoran.El Bitcoin podría alcanzar los 500,000 dólares para el año 2026.Esta dualidad destaca la tensión entre la capitulación inmediata y el optimismo a largo plazo. Esta dinámica puede llevar a cambios bruscos en los precios.

Flujos de intercambio y el precio realizado: Una revalorización de la propiedad

El precio real del Bitcoin, que refleja el precio promedio al cual cada moneda fue transada por última vez, es el siguiente:En el último año, el valor ha aumentado significativamente, pasando de 41,000 a más de 54,000.Este aumento refleja un cambio en la forma de posesión de los activos, ya que ahora los poseen aquellos que son más pacientes y no actúan de forma especulativa a corto plazo.Como lo demuestra la disminución de los saldos en las cuentas bancarias.El índice MVRV Z-score mide el valor de mercado de Bitcoin en relación con su valor real.Actualmente, el nivel está por debajo del 3%, lo que indica una subvaluación..

En el caso de STHs, el aumento en el precio real también sirve como señal de algo importante.Una revalorización del mercado a través de los compromisos reales entre las partes.Esta tendencia indica que, aunque los poseedores a corto plazo son cada vez más reacios al riesgo, el mercado en su conjunto comienza a tomar en cuenta métricas de mayor valor.

Correlación con los mercados tradicionales: un nuevo paradigma

La relación del Bitcoin con los mercados financieros tradicionales ha evolucionado significativamente. En el último año, su…La correlación con el índice S&P 500 ha superado el 70%.Se comporta más como un activo de riesgo durante períodos de tensión en el mercado. Este cambio contrasta con su subida de precios en 2019.El Bitcoin presentó una correlación negativa con las acciones.La alineación con el índice S&P 500 destaca la creciente integración de Bitcoin en los portafolios financieros tradicionales. Este factor podría aumentar su sensibilidad a las perturbaciones macroeconómicas y a las políticas monetarias de los bancos centrales.

Implicaciones para las acciones de precios a corto plazo

La convergencia de las métricas relacionadas con la cadena y la psicología de los inversores indica que se trata de un momento crítico para el Bitcoin. Aunque las proyecciones de STH y CVDD sugieren que podría haber un punto bajo a corto plazo, cerca de los 80,000 dólares, el precio terminal y los saldos en las bolsas de valores están disminuyendo.Propone un camino hacia los 290.000 en finales de 2026.Para los inversores, esta dualidad implica la necesidad de adoptar un enfoque equilibrado: es preciso contrarrestar la volatilidad a corto plazo, al mismo tiempo que se preparen para posibles altibajos si las condiciones macroeconómicas se estabilizan.

A corto plazo, los indicadores SOPR y Profit/Loss Block seguirán siendo importantes para medir la actitud del mercado. Un valor SOPR por encima de 1 podría indicar un cambio en la tendencia del mercado, desde una posición de capitulación hacia una de acumulación. Por otro lado, un aumento en el puntaje MVRV podría reforzar la opinión de que se producirá un cambio alcista en la tendencia del mercado.

Conclusión

El comportamiento de los poseedores de Bitcoin a corto plazo es un microcospo de las dinámicas del mercado en general. Los indicadores técnicos se mezclan con factores psicológicos que influyen en las decisiones de los inversores. Los datos de la cadena de bloques revelan que el mercado se encuentra entre un estado de capitulación y una actitud de optimismo cauteloso. Por lo tanto, los inversores deben mantenerse atentos a estos signos. Los próximos meses pondrán a prueba si los poseedores de Bitcoin podrán pasar de una actitud de venta impulsada por el pánico a una actitud de acumulación estratégica. Este cambio podría redefinir la trayectoria de precios de Bitcoin en el año 2026.