El “short squeeze” del Bitcoin y la dinámica de la demanda en los Estados Unidos: ¿Un punto de inflexión estratégico para el año 2026?

A finales de 2025, el mercado de la criptomoneda estaba definido por un duelo entre la compra institucional y los catalizadores de liquidez corta, creando un punto de inflexión volátil pero estructuralmente significativo para Bitcoin. Con el cierre del año, el juego de interacción de los cambios macroeconómicos, la claridad reglamentaria y la adopción institucional pintó una imagen compleja de la dinámica del mercado. Este análisis explora cómo estas fuerzas se colisionaron – y cómo podrían conformar el avance del 2026.

Catalizadores rápidos para la liquidación: La venta masiva en el cuarto trimestre de 2025

Las acciones de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 se caracterizaron por una caída del 23%, impulsadas por la intensificación de la venta a corto plazo y la salida de fondos de los fondos de ETF. Eventos de liquidación a corto plazo, comoLos futuros por un valor de 19 mil millones de dólares se liquidarán el 10 de octubre de 2025.Los eventos se debieron a factores macroeconómicos, que incluíanEsperanzas de que las reducciones de las tasas de la Reserva Federal sean más lentas.Lo cual impulsó los rendimientos reales y debilitó el sentimiento de riesgo.

Los desarrollos regulatorios, aunque positivos (por ejemplo, la aprobación de fondos cotizados en EE. UU. y los marcos de licenciamiento establecidos por MiCA), no lograron compensar el impacto inmediato de las posiciones cortas con apalancamiento. Por ejemplo…el 21 de marzo de 2025, el 91,26% de las liquidaciones de Bitcoin se deben a vendedores a corto plazoSe destaca la fragilidad de las apuestas bajistas realizadas con el uso de instrumentos financieros apalancados. El interés en los futuros de la CME también es…Fue al nivel de 2024, señalando una reducción del apetito institucional por arrancar riesgos¿Qué significa esto?

Compraventa institucional: Flujos de entrada de ETF y acumulación estratégica

En contraste con este impulso bajista, la demanda institucional de Bitcoin se mantuvo sólida. Los fondos cotizados en EE. UU. relacionados con Bitcoin también continuaron creciendo.registró $ 7.8 billones de ingresos netos durante el tercer trimestre de 2025Solo en octubre, con $3.2 billones- el mayor ingreso semanal del año. A los asesores les corresponde el 57% de las inversiones institucionales en Bitcoin, conEntidades como Harvard Management Company y Al Warda están ampliando su alcance y visibilidad.Si el banco teme que su cuenta o el pasaporte se haya comprometido o perjudicado, le pedirá que hable con un empleado para que pueda verificar el asunto.

Las entradas de fondos en forma de ETP a nivel global en el año 2025 ascendieron a 2.3 billones de dólares.BlackRock y State Street lideran la cargaCabe destacar que MSTR…continuar acumulando Bitcoin durante períodos volátilesSe agregaron 388 BTC solo en octubre de 2025. Estas acciones reflejaban una convicción a largo plazo; se consideraban las correcciones de precios como oportunidades de compra, y no como amenazas existenciales.

La interacción: índice de ETFs vs. liquidación corta

La tensión entre los flujos de entrada de capital en ETF y las liquidaciones de posiciones cortas se convirtió en una característica distintiva del cuarto trimestre de 2025. Por ejemplo…la caída del 10 de octubre - 14 % de caída desencadenada por las tensiones comerciales entre EE UU y China y $ 19 mil millones en liquidezA esto le siguió una compra estratégica por parte de las instituciones financieras. Entradas de fondos en el tipo ETF a principios de enero de 2026.recobrando $697 millones, estabilizando al Bitcoin por encima de $90,000Este contraste destacó la transición del mercado, que pasó de una volatilidad impulsada por el sector minorista a una estabilidad liderada por los inversores institucionales.

Aun así,Las salidas de capital en forma de ETF en diciembre de 2025: 780 millones de dólares semanales.Y el descenso de la apertura de CME revela la persistente fragilidad. Los vendedores de corto enfatizan mientras la demanda institucional disminuye,Existen preocupaciones de que se alcancen los niveles de 85,000 a principios de 2026.¡Qué miedo de no tenerlo!

Punto de inflexión estratégico para el año 2026

Las dinámicas de la cuarta tranca de 2025 pondrán la base para un año clave en el 2026. Los factores estructurales-liquidez macro, adopción institucional, y señales de suministro en la red se veránDeterminar si la carrera de toros comienza temprano o si requiere un período de consolidación antes de que pueda comenzar realmente.Se incluyen los siguientes indicadores clave:1.Resiliencia de los ETFLas entradas permanentes podrían fortalecer el papel del Bitcoin como activo macro, contando con catalizadores negativos a corto plazo.2Gestión de apalancamientoLa reducción de la apertura actual e implementación de las liquidaciones sugieren una estructura más sana del mercado, aunqueLos riesgos continúan existiendo.3.Ventajas regulatoriasCosas más claras con el enfoque de MiCA y las aprobaciones de U.S. ETFAtraer más capital institucional.Aunque no se conoce con exactitud, se cree que el lugar es realmente un santuario.

Conclusión

La evolución de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 fue un microcosmos de su narrativa más amplia: un confronto entre un tipo de mercado rápido y corto que busca el retorno en especulación y otro tipo de mercado largo que busca el retorno en una estrategia de acumulación estratégica. Si bien eventos de desvalorización rápida provocaron una turbulencia, las entradas de fondos de tipo ETF y las acumulaciones estratégicas de instituciones han brindado un nivel. A medida que se acercan los próximos meses de 2026, la capacidad del mercado de equilibrar estas fuerzas será clave para determinar si avanza hacia una nueva fase de alcista o si sufre una necesaria consolidación. Para los inversores, la lección es clara: la demanda estructural y los vientos microeconómicos pueden superar la volatilidad a corto plazo, pero la vigilancia sigue siendo imprescindible.