La caída del precio de Bitcoin: El mercado sigue siendo fuerte, pero los “juegos” de las “ballenas” son realmente desastrosos.

La realidad brutal de la reciente caída en el precio del Bitcoin es que su valor se ha visto gravemente afectado. El mercado se encuentra en un estado de miedo absoluto y sin ningún tipo de disimulo. En los últimos 30 días, el precio del Bitcoin ha…Bajó un 29%.Se trata de una colapso que ha llevado a la red a un estado de profunda ansiedad. Esto no es una corrección saludable; se trata de un evento de reducción de deuda forzada que ha redefinido toda la estructura de apalancamiento del mercado. El interés en los futuros está en sus niveles más bajos desde septiembre de 2024. Esto es una señal clara de que las posiciones especulativas ya han sido liquidadas y los participantes del mercado están abandonando el mercado.

La propia dinámica de precios es un caso típico de baja liquidez y volatilidad extrema. La negociación actual está dominada por zonas de liquidez limitada, donde las ofertas pueden desaparecer en cuestión de segundos.Los rangos de días son bastante amplios.En una sola sesión, las cotizaciones bajaron casi en $3,300. Las diferencias de precios disminuyeron rápidamente cuando el mercado cambió de dirección; las cotizaciones se mantuvieron alrededor de los $65,000–$66,000, en lugar de seguir la tendencia. Esta es una situación perfecta para un descenso brusco en los precios, donde las posiciones débiles se ven arrastradas hacia abajo en el peor momento posible.

Sin embargo, el verdadero botón de venta está siendo presionado por los “whales” del mercado. Los datos de la cadena indican que la proporción de whales en el exchange ha aumentado hasta aproximadamente 0.64, el nivel más alto desde 2015. Esto significa que los grandes poseedores de monedas están enviando activamente las monedas a los exchanges para aprovechar la debilidad del mercado. Aunque el flujo diario total ha disminuido desde un pico reciente, la situación sigue indicando que los principales wallet son quienes están controlando la distribución de las monedas. Este es el comportamiento típico de los “smart money”: sacar beneficios y reducir los riesgos, a medida que el sentimiento del mercado disminuye.

En resumen, el mercado se encuentra en modo de reparación. La euforia ya ha desaparecido, siendo reemplazada por un ajuste forzado en la relación de apalancamiento y una ola de ventas por parte de los “whales”. Por ahora, las posiciones de los inversores están siendo reducidas, y la liquidez es escasa. Todo esto parece ser parte de una estrategia de distracción del público, pero los datos cibernéticos indican que podría estar surgiendo algo más importante en el futuro. Por ahora, sin embargo, la opción de vender por parte de los “whales” sigue activa.

La verificación de las instalaciones de fontanería: Comportamiento del titular y economías de los mineros

Mientras que el precio de Bitcoin está disminuyendo drásticamente, los aspectos fundamentales de la red de Bitcoin siguen mostrando una fortaleza sorprendente. La caída en los precios es un caso típico de “manos en papel” que se debilitan con el tiempo. Pero las métricas relacionadas con la red sugieren que el funcionamiento básico de la red sigue siendo estable, incluso en una fase de acumulación intensa.

En primer lugar, considere quién es realmente el vendedor. La venta que se ha llevado a cabo se concentra en aquellos que tienen una experiencia de uno a cinco años en el negocio, lo cual es algo normal durante el ciclo medio de un negocio. El indicador clave es que…La distribución de las monedas que han estado en posesión durante más de un año ha disminuido significativamente.Este es un claro indicio de peligro para los compradores. Significa que los titulares a largo plazo, es decir, las personas que realmente tienen interés en mantener su posición, no están dispuestos a ceder. Se mantienen firmes en sus posiciones, lo cual es un signo positivo para el soporte de precios a largo plazo. El mercado está siendo presionado por los vendedores que operan en el ciclo medio, pero las grandes instituciones que tienen fondos abundantes se mantienen firmes en sus posiciones.

Luego está la métrica MVRV, que es un indicador clásico de zona de acumulación. El valor de Bitcoin…El MVRV a 365 días se encuentra en -29%.Se trata de una zona de bajo riesgo, históricamente considerada como una zona segura. Esto significa que el mercado se encuentra en una fase de acumulación intensa, donde los participantes comunes están en situación de pérdida. Sin embargo, la red de transacciones se está construyendo a bajo costo. Este escenario ha precedido, históricamente, a fuertes retornos en el futuro. En otras palabras, el mercado se encuentra en una zona típica de “comprar en momentos de baja”, pero solo si se tiene la convicción de mantener las acciones durante todo el período de volatilidad.

Las economías de los mineros cuentan una historia similar: un nivel de estrés que podría convertirse en un factor positivo para el futuro. La tasa de hashrate ha disminuido aproximadamente un 14% en los últimos 90 días, debido a las condiciones económicas adversas en el sector minero. Esto es resultado directo de la caída en los precios y de las restricciones relacionadas con el clima. Aunque la situación de los mineros es difícil, esta contracción representa una señal positiva. Significa que los mineros menos eficientes son obligados a retirarse del mercado, lo que aumenta la oferta de nuevas monedas en la red. Históricamente, esto ha sido un indicador de que las condiciones mejorarán en el futuro, ya que los mineros restantes serán más rentables y la red se volverá más segura. Los juegos de “whale” son caóticos, pero la infraestructura es sólida.

Los catalizadores: el IPC, las ballenas y lo que hay que observar.

La situación actual se está transformando, pasando de un modo de reparación pura a una posible ronda de apoyo para los mineros. Los factores que podrían influir en esto son claros: una mejoría en la situación macroeconómica, una divergencia en el comportamiento de las ballenas, y un factor técnico que podría intensificar la tensión en la red y aumentar la confianza de los mineros.

En primer lugar, se realiza el restablecimiento del macro.Informe sobre el IPC más bajo de lo esperado: 2.4%El hecho de que se haya reducido el precio del Bitcoin ha disipado las expectativas de una nueva reducción en los tipos de interés, lo que ha generado un aumento en el precio del Bitcoin, que ahora está cerca de los 70 mil dólares. Este es un ejemplo típico de “comprar cuando se difunde una noticia positiva”, donde la mejora del sentimiento hacia los activos de riesgo impulsa el precio de los mismos. El mercado reacciona ante la información sobre la disminución de la inflación, lo cual podría aliviar la presión sobre la Fed y hacer que los activos denominados en dólares como el Bitcoin sean más atractivos. Aunque los operadores deben tener cuidado con la dinámica de “vender cuando se difunde una noticia negativa”, la reacción inmediata muestra que las condiciones macroeconómicas están mejorando.

Luego está la divergencia de los whales. Después de semanas de inactividad, los niveles importantes de almacenamiento de criptomonedas por parte de los whales (10-10,000 BTC) han acumulado más de 18,000 BTC en las últimas cuatro días. Esto es un señal importante. Indica que hay capital inteligente que está interviniendo para comprar las monedas en momentos de bajada, lo cual podría compensar las salidas de fondos institucionales que han presionado el mercado. Esta acumulación de monedas en niveles importantes representa una divergencia alcista con respecto a la presión de venta general. Es un movimiento que suele preceder a un rally sostenido, ya que los whales proporcionan liquidez y confianza al mercado.

Por último, hay que esperar el ajuste de dificultad que tendrá lugar del 8 al 10 de febrero. Se espera que la red experimente un cambio en su nivel de dificultad.Descenso de un 16% a un 18%.En tiempos de dificultades, esto representa una gran alivio para los mineros. Este ajuste aumentará directamente la rentabilidad de los mineros que todavía están operando en condiciones de estrés. Una red más eficiente, con mineros en mejor estado, es algo positivo para la seguridad a largo plazo. Podría actuar como un catalizador positivo en el mercado. Se trata de un acontecimiento técnico que podría cambiar la percepción de los mineros, pasando del estado de estrés al estado de alivio. Esto podría reducir el riesgo de ventas forzadas de BTC y apoyar así el precio del Bitcoin.

En resumen, hay varios factores que favorecen este proceso. El mercado está menos hostil, los “whales” continúan acumulando activos, y se avecina un importante acontecimiento en la red financiera. Todo esto crea las condiciones necesarias para que el mercado pase de una fase de reducción de deuda a una fase de acumulación más constructiva. Lo importante es ver si esta tendencia continuará con un volumen mayor de transacciones, y si la acumulación de activos por parte de los “whales” continúa. Por ahora, la situación está cambiando, y los “whales” ya están comenzando a aparecer en el mercado.