La ilusión de que el Bitcoin fuera un refugio seguro se desvanece, ya que la guerra en Irán provoca una oleada de ventas por motivos de riesgo.

La guerra en Irán está destruyendo la creencia de que las criptomonedas sirven como refugio seguro contra los riesgos mundiales. Cuando los riesgos globales aumentan, las criptomonedas no huyen hacia lugares seguros; por el contrario, son destruidas junto con las acciones. Se trata de un caso típico de reacción de riesgo, no de una huida hacia el “oro digital”.

La evidencia es clara. A medida que la situación en el Medio Oriente se intensificaba…El precio del Bitcoin cayó hasta un 3.6%, llegando a alrededor de $71,900.El miércoles, tanto Ether como Solana registraron una disminución de aproximadamente el 5%. Esto ocurre después de…Se ha producido una disminución de aproximadamente el 20% en el valor del Bitcoin desde que Estados Unidos e Israel comenzaron sus ataques contra Irán, a finales de febrero.Este movimiento no fue algo aislado. Las criptomonedas cayeron al mismo ritmo que las acciones de tecnología, lo cual representa una tendencia general hacia la reducción del riesgo en el mercado. Como señaló un analista: “Percebemos una debilidad en las criptomonedas, debido a esta situación, junto con la caída generalizada de las acciones de tecnología”.

En resumen: cuando aumentan las tensiones geopolíticas y disminuye la liquidez, las criptomonedas se convierten en activos de riesgo, y no en un refugio seguro. Están sujetas a la misma crisis de liquidez mundial que afecta a todos los activos de riesgo.

Análisis detallado: ¿Por qué las criptomonedas no están escondidas?

El mecanismo en cuestión es un clásico ejemplo de crisis de liquidez. Cuando ocurren shocks geopolíticos, no solo afectan a un único mercado, sino que también amenazan el comercio mundial, causan aumentos en los precios del petróleo y generan la posibilidad de una recesión. Esto representa un “doble golpe” para los activos de riesgo, y las criptomonedas quedan involucradas en esta situación. Como dijo uno de los expertos…El Bitcoin sigue teniendo una alta correlación con los activos de riesgo, en particular con los índices bursátiles estadounidenses.Cuando esos mercados se ven sometidos a presión, Bitcoin suele seguir el mismo camino.

El principal factor que influye en esta situación son las condiciones de liquidez global, y no las noticias relacionadas con el criptoanálisis específicamente relacionadas con Irán. La guerra amenaza el Estrecho de Ormuz, un punto estratégico para el comercio de petróleo. Cualquier interrupción en este proceso podría provocar un aumento en los precios de la energía, lo que a su vez generaría inflación. Esto, a su vez, obligaría a los bancos centrales a posponer las medidas de relajación monetaria. Se trata de un obstáculo directo para todos los activos riesgosos, incluyendo las acciones tecnológicas y las criptomonedas. Como señaló el analista David Lawant, las criptomonedas “no son inmunes a los efectos de los cambios macroeconómicos”.[“Enfrentar obstáculos económicos.”

La naturaleza de Bitcoin, que funciona las 24 horas del día, lo convierte en el mejor “amortiguador de shocks”. Sin embargo, no puede protegerse de una crisis económica generalizada. Fue el primer mercado que reaccionó rápidamente ante los problemas iniciales, bajando sus precios.El 8.5% en el día en que comenzaron los ataques.Pero esa velocidad no lo convierte en un refugio seguro. Significa que reacciona instantáneamente a las mismas condiciones macroeconómicas que afectan a las acciones. Los datos muestran que aún no se comporta como un instrumento de protección geopolítica independiente. Sin embargo, sigue reaccionando en gran medida a las condiciones de liquidez global y a los movimientos en los mercados financieros tradicionales.

En resumen, la correlación entre las criptomonedas y los activos de riesgo sigue siendo su característica más destacada. No se trata de algo oculto; simplemente, las criptomonedas son influenciadas por las mismas fuerzas que afectan al índice S&P 500.

La señal contrarrestante: La huida de los criptoactivos desde Irán

Mientras que el mercado mundial considera las criptomonedas como un activo de riesgo, lo real ocurre dentro de Irán. Existe una poderosa contra-narración: las criptomonedas funcionan precisamente como herramientas para evitar la fuga de capitales, y no como medios de protección contra los riesgos financieros en el país.

Los números son muy impactantes.Entre el sábado y el lunes, 10.3 millones de dólares abandonaron las billeteras criptográficas iraníes.Se trata de un aumento enorme en las salidas de fondos. En una sola bolsa, las retiradas por hora superaron los 2 millones de dólares en la primera hora después de los cierres. Esto no tiene que ver con la retención del oro digital; se trata más bien de transferir riqueza fuera del país durante tiempos de crisis.

Los analistas de Chainalysis señalan que algunos de estos flujos de dinero son, con certeza, ciudadanos iraníes comunes que transfieren fondos como respuesta al aumento del riesgo. En un país que enfrenta shocks geopolíticos y posibles turbulencias económicas, las criptomonedas ofrecen una forma de evitar los controles bancarios y las restricciones financieras tradicionales. Las pruebas sugieren que los iraníes utilizan la cadena de bloques para proteger sus activos de la inestabilidad local, y no para depositarlos en lugares seguros en su país.

Esto resalta un punto crucial: la utilidad de las criptomonedas en Irán radica en que sirven como herramienta para evitar los controles de capital y transferir dinero al extranjero. Son una forma de “evasión”, no un medio de almacenamiento de valor. Las salidas de capital muestran que el mercado reacciona a las mismas presiones macroeconómicas que las acciones, pero desde un ángulo diferente: el capital está huyendo del país, no solo el mercado.

En resumen: para los ciudadanos iraníes, las criptomonedas son una forma de preservar su dinero durante las crisis. Son una señal de que, en tiempos de riesgo extremo, lo más importante es sacar el dinero de allí, en lugar de mantenerlo en ese lugar.

Catalizadores y listas de vigilancia: ¿Qué factores pueden influir en el futuro del mercado de criptomonedas?

La situación es clara: las criptomonedas son activos de riesgo, y están sujetos a los efectos de una tormenta geopolítica. La perspectiva futura depende de tres factores clave. Hay que observarlos atentamente.

1. El Estrecho de Ormuz: Atención al posible shock en los precios del petróleo El principal factor que puede causar problemas es la interrupción de los envíos por mar. Estados Unidos e Israel…Actualmente, se está intentando utilizar la fuerza para evitar que Irán perturbe el tráfico marítimo en el Estrecho de Ormuz.Si Irán logra bloquear este importante punto de control del flujo de petróleo, los precios mundiales del energía aumentarán significativamente. Eso representa una amenaza directa para el crecimiento mundial y un claro factor que podría provocar una reacción de riesgo en los mercados. Como advirtió el experto Georgii Verbitskii…Un conflicto prolongado en el Medio Oriente generalmente tendría efectos negativos para Bitcoin.Cualquier aumento continuo en los precios del petróleo intensificaría la crisis de liquidez, presionando tanto las criptomonedas como las acciones. Este es el mayor riesgo potencial que podría llevar a una mayor caída en los precios de las mismas.

2. Acciones militares de EE. UU./Israel: La escalada y el declive de la situación militar El factor que impulsa directamente las acciones militares es la trayectoria del conflicto. El presidente Trump…Esto indica que los Estados Unidos podrían seguir ambas estrategias al mismo tiempo.Ordenando el uso de tropas terrestres, al mismo tiempo que envía un plan de paz de 15 puntos. Irán…Rechazaron la propuesta de cesación del fuego.Las posiciones de endurecimiento se mantienen. El mercado reaccionará de manera intensa ante cualquier nuevo cese de las huelgas o ante cualquier señal de reducción de la tensión. La amenaza de Trump de destruir las centrales eléctricas iraníes si el estrecho no se vuelve a abrir hizo que el precio de Bitcoin cayera por debajo de los 70,000 dólares. Es importante estar atentos a los cambios en esta situación. Una solución clara podría generar un aumento en los precios de los activos, mientras que una mayor escalada de la tensión probablemente hará que los activos de riesgo pierdan valor.

3. Flujos institucionales: ¿Es el piso o la opción más ventajosa? Busquen un punto de equilibrio en esta situación de baja. A pesar de la presión macroeconómica,…Los flujos netos de los ETFs de Bitcoin cotizados en EE. UU. superaron los 750 millones de dólares durante la última semana.Se trata de una demanda institucional poderosa y constante. Sin embargo, la cuestión es si esta demanda puede resistir un gran choque geopolítico. Los datos muestran que las criptomonedas siguen estar altamente correlacionadas con los activos de riesgo. Si el aumento en los precios del petróleo provoca una mayor caída en los precios de las acciones, las entradas de fondos ETF podrían verse superadas. Esa es la principal tensión: la compra constante por parte de las instituciones frente a un choque macroeconómico repentino y violento.

En resumen: El camino que siguen las criptomonedas está determinado por Oriente Medio. El Estrecho de Ormuz es el factor que influye en los precios del petróleo. Las acciones de Estados Unidos e Israel son el factor que determina las opiniones de la opinión pública. Y los flujos de fondos relacionados con los ETF representan un posible punto de apoyo. Por ahora, la presión hacia una reducción de los riesgos es dominante. Hay que vigilar estos tres factores.