El precio de Bitcoin se mantiene por encima del precio realizado por STH: un análisis de flujos.

El precio del Bitcoin se encuentra actualmente por encima de su Precio Realizado para los Titulares a Corto Plazo. Este nivel técnico es importante, ya que indica una dinámica de flujo de mercado específica. Esta diferencia sugiere que los inversores que poseen Bitcoin por menos de 155 días siguen siendo rentables. Esto reduce directamente su incentivo para vender. Como resultado, la presión de venta de este grupo activo disminuye, lo cual constituye un apoyo fundamental para la consolidación actual del mercado.

El mercado se está estabilizando dentro de un rango estrecho.Rango de 66,000 dólares.Después de una caída brusca, el volumen diario de transacciones disminuyó en un 53.48%. Esta marcada disminución en el volumen indica una debilidad en la participación del mercado y una falta de confianza en los movimientos de precios recientes. En este contexto, el hecho de que el precio esté por encima del precio realizado por STH es un punto importante a considerar: esto demuestra que la consolidación reciente no está impulsada por una ola de ventas a corto plazo, a pesar de que el mercado en general sigue en una fase bajista.

La situación actual es una de equilibrio frágil. Aunque datos como el SOPR de los últimos 7 días, que está cerca de 1, y las constantes salidas de efectivo del mercado sugieren una posible acumulación de activos, la capacidad del mercado para mantener este nivel de soporte está bajo observación. Cualquier fallo en mantener el precio por encima del precio realizado podría provocar un cambio en las percepciones de los inversores y un nuevo impulso al venteo, ya que esto indicaría que estos inversores a corto plazo están sufriendo pérdidas y tienen más probabilidades de retirarse de la cartera. Por ahora, la desconexión entre el precio y esta base de costos realizada es señal de que la presión de venteo inmediata se ha reducido.

Liquidez y señales estructurales

El mercado en general muestra una actitud de defensa, y no de recuperación. Los mercados de opciones reflejan una alta aversión al riesgo; el ratio entre las opciones call y put en términos de volumen de negociación es promedio…0.77Es el nivel más alto desde junio de 2021. Lo que es aún más sorprendente es que el costo de la protección contra las pérdidas ha aumentado significativamente. Las primas pagadas para protegerse de las pérdidas han alcanzado un nivel récord, con una diferencia de 4 puntos básicos en relación con el volumen del mercado. Esta demanda extrema por protección contra las pérdidas, incluso teniendo en cuenta que la volatilidad del mercado ha disminuido, indica que los inversores están dispuestos a pagar un precio elevado para poder dormir tranquilo por las noches, en lugar de buscar oportunidades de fortaleza en el mercado.

La actividad en la cadena de bloques confirma que se está produciendo un retiro de las especulaciones relacionadas con Bitcoin. El volumen de transferencias ha disminuido en un 31%, y los costos diarios han bajado en un 27% durante el último mes. Esta actividad reducida, sumada a una disminución del 19% en el precio promedio del BTC en los últimos 30 días, indica que el mercado se encuentra en una situación de baja demanda. El capital se está movilizando de manera defensiva, y los indicadores estructurales del Bitcoin Market Monitor muestran que la liquidez del mercado está disminuyendo.Dejó de mejorar.Y la dinámica se ha enfriado.

En resumen, se trata de un mercado en una situación de reajuste delicado. Aunque las acciones de precios se han estabilizado después de una fuerte caída, la dinámica subyacente sigue siendo débil. La combinación de altos costos de cobertura, disminución del volumen especulativo y un panorama macroeconómico cada vez más negativo indica que cualquier movimiento al alza enfrentará grandes obstáculos. El mercado aún no está en posición de sostener un rali sostenido, sin un cambio claro en la liquidez institucional y sin una ruptura en su alta correlación con los activos de riesgo.

Catalizadores y niveles clave que deben tenerse en cuenta

El factor principal que podría provocar un aumento en el precio a corto plazo es una ruptura decisiva por encima del precio realizado por los inversores a corto plazo. Este nivel representa un umbral crítico; mantenerse por encima de él hasta ahora ha impedido una ola de ventas a corto plazo. Un movimiento continuo por encima de este nivel indicaría un cambio en la percepción del mercado, lo que significaría que más inversores a corto plazo comienzan a obtener ganancias, y por lo tanto, es menos probable que abandonen el mercado. Esto podría ser el punto de partida para un aumento más amplio en el precio de las acciones.

Es necesario monitorear de cerca los datos de flujo de transacciones en el mercado, para ver si la presión de venta vuelve a surgir cuando los precios aumentan. El flujo de transacciones netas en el período de 30 días ha mostrado que…Flujo constante y regular.En las últimas semanas, se ha observado una tendencia de acumulación de monedas. Sin embargo, si el precio comienza a aumentar significativamente, es importante esperar que esta tendencia se invierta. Un cambio hacia un flujo neto de entradas indicaría que los poseedores están retirando sus ganancias y transfiriendo las monedas a las bolsas de valores. Esto sería una señal importante de alerta para la tesis alcista.

Por último, hay que observar si hay un aumento sostenido en el volumen diario de transacciones. El descenso actual del volumen, del 53.48%, indica una falta de confianza en el mercado. Cualquier movimiento ascendente significativo debe ir acompañado por un aumento en el volumen de transacciones, para así confirmar que se trata de una demanda real, y no simplemente ruido especulativo. Sin esto, es probable que las recuperaciones del mercado se detengan o incluso retrocedan rápidamente.