Colapso del precio de Bitcoin: Descenso en las salidas de los fondos cotizados en bolsa y liquidaciones por valor de 70.000 y 58.000 dólares.

La trama principal se basa en la situación de un vacío de liquidez que hace que los precios caigan. En las últimas dos semanas…2.8 mil millones en retiros netosLos fondos de inversión en Bitcoin que provienen de los Estados Unidos se han retirado en cantidades significativas, lo que representa el segundo y tercer mayor flujo de retirada semanal registrado hasta ahora. Esta enorme retirada de capital institucional ha ejercido presión directa sobre el mercado, haciendo que el precio de Bitcoin cayera por debajo del nivel promedio de los tokens que poseen los fondos de inversión en Bitcoin. Ese nivel promedio se encuentra en…Aproximadamente 87,830 dólares por moneda.Esto significa que el comprador típico de ETFs se encuentra en una situación difícil, por primera vez en meses.

La caída se aceleró considerablemente durante los fines de semana, cuando el volumen de transacciones era muy bajo. El precio del Bitcoin bajó aproximadamente un 11% durante el fin de semana; pasó de casi $84,000 a un mínimo en nueve meses, situándose en torno a los $74,600. Esta volatilidad, agravada por el escaso volumen de transacciones durante esos días, provocó una serie de liquidaciones repentinas. En un solo día…Más de 2 mil millones de dólares en liquidaciones prolongadas.Se trata de un impacto directo en los mercados de futuros, como consecuencia del descenso de los precios y de las posiciones apalancadas.

El resultado es un ciclo autoperpetuante de ventas. Las salidas de fondos de los ETF crearon la presión inicial, haciendo que el precio cayera por debajo de los niveles de costo clave. La caída de precios durante el fin de semana provocó una crisis de liquidez; la falta de compradores obligó a una rápida liquidación de las posiciones largas. Este proceso contribuyó aún más al colapso del precio, hasta llegar a los 70,000 dólares, dejando a los tenedores institucionales expuestos.

Prueba del objetivo de 70 mil dólares: Apoyo institucional y técnico

El campo de batalla técnico inmediato se caracteriza por bases de costos rotas y una cantidad enorme de monedas subacuáticas. El precio del Bitcoin ha caído por debajo del…El costo promedio de las cotizaciones de los ETF es de 84,000 dólares.Se trata de un nivel psicológico y técnico crucial. El siguiente punto de soporte importante es el mínimo de abril de 2025, cercano a los 74,420 dólares. Este nivel ya ha sido testado y superado. La desagregación de los costos institucionales elimina así un punto de soporte pasivo, dejando al mercado vulnerable a nuevas caídas.

Las métricas en cadena confirman la gravedad de esta baja en el precio de las criptomonedas. Más del 46% de la oferta total de Bitcoin se encuentra ahora por debajo del nivel “submarino”, un umbral que no se había visto durante las fases anteriores de mercado bajista. Esta pérdida generalizada crea una presión de venta latente, ya que los poseedores podrían optar por vender sus activos para reducir sus pérdidas. La distribución de la oferta muestra una brecha significativa en la propiedad de Bitcoin entre los $82,000 y los $70,000. Esto podría actuar como un factor que empuje el precio hacia abajo, con el objetivo de evaluar la demanda en ese rango de precios.

El apoyo de corto plazo se identifica mediante el modelo de base de costos del tenedor a corto plazo. Este modelo indica un nivel clave en el cual se debe actuar.$83,400Un descenso por debajo de este nivel podría llevar a una corrección aún más profunda hacia los 80,700 dólares. La combinación de las salidas de capital de los ETF, una oferta masiva de activos que está por debajo del nivel de equilibrio, y la clara tendencia hacia los 70,000 dólares sugiere que esta caída no es simplemente una corrección menor, sino más bien una prueba para determinar el nivel de soporte fundamental del mercado.

El camino hacia los 58,000 dólares: precedentes históricos y presión en la cadena de bloques

La configuración necesaria para una corrección más profunda está definida por las métricas en cadena que, históricamente, preceden a las fases bajistas prolongadas. La distribución actual de la oferta revela…El 22% de todo el Bitcoin se encuentra en forma de pérdidas no gestionadas.Se trata de un umbral que se observó por última vez en el primer trimestre de 2022 y en el segundo trimestre de 2018. Ambos períodos estuvieron precedidos por fases bajistas prolongadas, ya que los titulares a largo plazo enfrentaron una presión cada vez mayor para realizar pérdidas. La abundante oferta de activos en el mercado crea una situación de sobrecarga, ya que el mercado carece de liquidez suficiente para absorber una nueva ola de ventas.

Un indicador clave para la recuperación es la relación entre las ganancias/perdidas reales. Su promedio móvil de 90 días está por debajo del nivel de 5; este nivel es históricamente necesario para que ocurra una recuperación en medio ciclo. En las fases de mercado alcista anteriores en 2024, esta métrica debía estar por encima de ese umbral antes de que pudiera producirse una expansión en los precios. El mercado se encuentra en una situación de liquidez insuficiente, donde la falta de captación de ganancias en la cadena de bloques impide la formación de una base sostenible para un rally.

La posicionamiento de opciones supone un factor de vulnerabilidad adicional. Mientras que se compraron opciones “put” a corto plazo, las opciones de protección a largo plazo fueron vendidas. Esto indica que los operadores subestiman el potencial de una desaceleración prolongada del mercado. Si la caída se acelera, el mercado quedará expuesto a riesgos. La combinación de una distribución de suministro bajista, una señal de recuperación rota y la posicionamiento de opciones defensivas indica que el mercado se dirige hacia un nivel de soporte importante.