El cambio en la posición de Bitcoin en un mundo incierto como el de la Reserva Federal: Aprovechando las dinámicas de cobertura corta y las rotaciones alcista institucionales.

A finales del año 2025, la trayectoria de Bitcoin fue una verdadera montaña rusa de altibajos. El año comenzó con un precio récord de 126,000 dólares.Impulsado por las ventajas regulatorias.Como la abolición de la SAB 121 y la creación de la Reserva Estratégica de Bitcoin bajo el gobierno de Trump. Sin embargo, a finales de octubre y noviembre, el mercado experimentó una baja del 30% en un período de 45 días.Impulsado por los temores relacionados con las tarifas arancelarias impuestas por China.Y además, hubo una liquidación de futuros por valor de 19 mil millones de dólares. Esta volatilidad puso de manifiesto la identidad en constante cambio de Bitcoin: ya no se trata simplemente de un activo especulativo, sino de una interacción compleja entre el apalancamiento, las posiciones institucionales y las fuerzas macroeconómicas.

La volatilidad y las dinámicas de cobertura corta en el año 2025

El colapso de Bitcoin a finales de 2025 reveló la fragilidad de las posiciones apalancadas en un mercado cada vez más dominado por actores institucionales. El evento de liquidación de 19 mil millones de dólares ocurrido en octubre de 2025…Provocado por la amenaza de una administración Trump.La aplicación de un arancel del 100% a China ha puesto en peligro los sistemas de márgenes unificados. En estos sistemas, las pérdidas en uno de los activos pueden propagarse por todos los portafolios. A medida que los precios disminuían, la dinámica de cobertura de posiciones cortas se volvía crucial. Los operadores minoristas e institucionales se vieron obligados a liquidar sus posiciones largas, lo que agravó aún más la caída de los precios.El colapso de las stablecoins estadounidensesDurante la crisis, se destacó otra vulnerabilidad: las prácticas de cambio inconsistentes y los precios internalizados podían agravar los problemas de liquidez.

A pesar de estas dificultades, la cobertura de posiciones cortas proporcionó un alivio temporal. Para diciembre, el Bitcoin encontró apoyo en el mercado.Demanda institucional de ETFs de BitcoinLas estrategias de tesorería corporativa (por ejemplo, MicroStrategy y Semler Scientific) comenzaron a estabilizarse. Sin embargo, la situación general cambió: el término “oro digital” del Bitcoin perdió su importancia, ya que se alejó de los activos tradicionales considerados refugios seguros, como el oro y la plata.Lo cual superó a otros en términos de rendimiento, incluso teniendo en cuenta la inflación.Y las tensiones geopolíticas.

Estrategias institucionales en medio de la incertidumbre del Fed

La incertidumbre en las políticas de la Reserva Federal a finales de 2025 jugó un papel crucial en la formación de las estrategias institucionales relacionadas con el Bitcoin.El diagrama de tiempo para diciembre de 2025Se indicó que solo habría una reducción de la tasa de interés en un 25 puntos básicos para el año 2026. Esto refuerza la política monetaria restrictiva. Este entorno obligó a las instituciones a adoptar estrategias tácticas, en lugar de estrategias estratégicas. Por ejemplo…Los fondos de inversión en Bitcoin experimentaron flujos de entrada alternados.Y también las salidas de capital, ya que los gestores ajustaban sus posiciones en respuesta a los eventos macroeconómicos. Este comportamiento reflejaba la creciente sensibilidad del Bitcoin a las señales emitidas por la Reserva Federal. Las instituciones lo consideraban como un activo de alta volatilidad, y no como un medio para almacenar valor a largo plazo.

La claridad en las regulaciones también influyó en la rotación institucional.La aprobación de la Ley GENIUSEn julio de 2025, se adoptaron regulaciones para las stablecoins y se establecieron directrices legales para los activos digitales. Esto convirtió a Bitcoin de un riesgo de cumplimiento normativo en una necesidad competitiva. Instituciones como BlackRock y Bitwise aprovecharon esta oportunidad.Ofreciendo ETFs con recompensas por la participación en las transacciones.Mientras tanto, las reservas corporativas siguieron las directrices establecidas en el “Playbook de MicroStrategy”.Conversión de las reservas en efectivo a BitcoinA través de adquisiciones directas o compras financiadas con deudas.

El papel de la liquidez y las políticas del Banco de Estados Unidos

Las condiciones de liquidez a finales del año 2025 fueron una espada de doble filo.Las inyecciones de liquidez dirigidas por la FedCosas como las compras de billetes del Tesoro ayudaron a estabilizar el mercado de criptomonedas. El Bitcoin suele tener un mejor rendimiento cuando aumenta la liquidez en el mercado. Sin embargo…El fin de la politica de ajuste cuantitativoEl mes de diciembre de 2025 marcó un punto de inflexión. Esta inyección de liquidez de facto indicaba una posible relajación de la política monetaria, lo que creaba condiciones favorables para un “superciclo” en el sector de las criptomonedas. Las instituciones comenzaron a utilizar el Bitcoin como forma de protección contra la inestabilidad del dinero físico.Con datos en cadena que indican una fuerte acumulación de tokens.Por parte de las ballenas y de quienes mantienen sus inversiones a largo plazo, a pesar de la volatilidad del mercado.

Sin embargo, el apalancamiento seguía siendo un factor impredecible.Los datos relacionados con las derivadas revelaron una asimetría en los riesgos.Las posiciones longas enfrentaban mayores riesgos de liquidación, si el precio de Bitcoin caía a los 84.000 dólares. En cambio, las posiciones cortas sufrían menos riesgos, ya que el precio podría subir hasta los 104.000 dólares. Este desequilibrio significaba que una volatilidad negativa podría provocar una serie de liquidaciones.Especialmente durante los shocks macroeconómicos.Como el accidente ocurrido en noviembre de 2025.

Mirando hacia el futuro – Perspectivas para el año 2026

A medida que se acerca el año 2026, la posición de Bitcoin depende de tres factores: la claridad regulatoria, las condiciones de liquidez y el equilibrio macroeconómico. Las divisiones internas del Banco Federal y las expectativas retrasadas sobre las reducciones de tasas han generado volatilidad a corto plazo. Pero en general, la tendencia general favorece a Bitcoin.El aumento en la oferta de dinero, M2Y un dólar estadounidense más débil en términos estructurales refuerza la atracción que tiene Bitcoin como activo escaso y no soberano. Los gestores de patrimonios anticipan que el impulso continuará en el año 2026.Especialmente si la Fed sigue adelante con sus acciones.En su limitado camino de relajación.

Sin embargo, los riesgos persisten. Las altcoins como XRP y UNI han demostrado su capacidad de resistir las dificultades que enfrenta Bitcoin.Indicando que el capital está en movimiento.Esta divergencia destaca la fragilidad del equilibrio entre las posiciones de largo y corto en el mercado de criptomonedas.Especialmente en los derivados..

Conclusión

El camino que seguirá el Bitcoin en el año 2025 demuestra cómo una clase de activos en proceso de maduración logra superar las dificultades que surgen debido a la incertidumbre relacionada con la política monetaria del Fed. La dinámica de cobertura de posiciones cortas y las rotaciones alcistas por parte de las instituciones se han convertido en herramientas cruciales para gestionar las exposiciones en un mercado donde la liquidez es un factor importante. Aunque la claridad regulatoria y las inyecciones de liquidez son elementos fundamentales para el crecimiento, la interacción entre el apalancamiento, los señales macroeconómicas y los eventos geopolíticos determinará la trayectoria del Bitcoin en el año 2026. Para las instituciones, lo importante es equilibrar las rotaciones tácticas con una visión a largo plazo. Esta estrategia podría decidir si el Bitcoin consigue consolidar su lugar como pilar de la financiación institucional, o si sigue siendo un activo especulativo y volátil.