Vencimiento de las opciones sobre Bitcoin: 10.5 mil millones de dólares en incentivos y niveles de precios importantes

El Bitcoin está preparándose para un importante evento relacionado con la liquidez del mercado. El mercado se encuentra en estado de alerta ante esto.Opciones con vencimiento mensual de 10.5 mil millones de dólaresEl viernes, una figura que representa una parte significativa del total de intereses abiertos puede causar fluctuaciones bruscas en los precios, a medida que los posiciones vencen.

Este acontecimiento ocurrió después de una severa corrección en el mercado. Entre octubre y febrero, los precios del Bitcoin…Se ha corregido aproximadamente el 50%.Durante ese período de estrés, el valor del activo disminuyó de aproximadamente 90,000 dólares a unos 60,000 dólares. Ese período estuvo marcado por un miedo extremo; la volatilidad implícita de las opciones de tipo “25-delta” llegó al 95% el 5 de febrero, el nivel más alto desde el año 2022.

La tesis es simple: este vencimiento de 10.5 mil millones de dólares podría acelerar la tendencia actual. La volatilidad elevada y los flujos concentrados de opciones crean las condiciones para un movimiento brusco, ya sea hacia arriba o hacia abajo, a medida que los operadores reemplazan sus posiciones. El impacto final dependerá del flujo de capital y de la situación sentimental en el momento en que las opciones venzan.

La posicionamiento: Reversión de riesgos y máximo dolor

El mercado de opciones está exigiendo una protección contra posibles caídas en el precio de las acciones. El nivel de riesgo de 25 delta alcanzó los -19.34 el 5 de febrero, su nivel más bajo desde 2022. Este resultado negativo indica que los operadores preferían comprar opciones puts en lugar de calles, lo cual demuestra claramente su preferencia por protegerse de posibles depreciaciones después de la brutal corrección del 50%.

Ese miedo se concentra en ciertos momentos específicos. La apuesta de 40,000 dólares es la segunda mayor apuesta relacionada con el interés abierto, con un valor aproximado de…490 millones de dólares en valor nominal.Este gran tamaño destaca la demanda de protección contra colisiones. Se cree que los precios podrían bajar aún más, hasta niveles cercanos a los actuales de $66,000. Este es un punto clave en el que podría surgir presión de venta, si la tendencia negativa continúa.

La mayor concentración de opciones en el mercado expira a un nivel diferente. El punto más importante en el que la mayor cantidad de opciones pierde su valor se encuentra en los $75,000; aproximadamente $566 millones de opciones se encuentran en ese nivel. Dado que el precio en el mercado es inferior a ese nivel, cualquier movimiento hacia los $75,000 podría provocar una situación de apretura, ya que los vendedores de opciones enfrentarán pérdidas y podrían verse obligados a comprar para cubrirlas. Este es un nivel de precios importante que hay que vigilar a medida que se acerca la fecha de vencimiento de las opciones.

La acción de precios: Niveles clave y señales de flujo

El riesgo inmediato es una contraoferta de precios si el precio supera las resistencias clave. El precio de Bitcoin ha aumentado significativamente desde los niveles más bajos recientes, pero este aumento es frágil. Los analistas advierten que esta movimiento puede ser peligroso.Bounce técnico causado por una posición bajista y por una liquidez insuficiente.No se trata de un cambio fundamental. El primer obstáculo importante es la zona de 72,000 unidades. Los últimos ascensos han quedado detenidos en esta zona. Si se logra superar este nivel, los operadores de mercado podrían utilizar estrategias de cobertura algorítmica para impulsar las cotizaciones hacia arriba. Esto podría acelerar el movimiento hacia arriba.

El siguiente nivel crítico es la valuación de $78,000, que representa el “valor medio del mercado real”. Este indicador, basado en los flujos de capital reales que ingresan a la red, constituye un punto de referencia para determinar el valor justo del activo. Lograr mantenerse por encima de este nivel semanalmente indica que la situación estructural ha mejorado y que se está produciendo una inversión temporal positiva en el precio del activo. La expiración de las opciones actuales, por un valor de 10.5 mil millones de dólares, implica que hay un interés abierto de 566 millones de dólares, alrededor de un valor de 75,000 dólares. Esto crea un potencial para que ocurran cambios significativos en el precio del activo, a medida que se acerca ese evento.

La señal de flujo subyacente confirmará esta tendencia. En este momento, el capital se está trasladando de los activos riesgosos como el bitcoin hacia el oro.Los inversores huyen hacia lugares seguros.En medio de la incertidumbre geopolítica y arancelaria, para que este flujo de transacciones pueda generar un aumento sostenido en el precio del BTC, es necesario que ese flujo se invierta. Un cambio hacia el BTC, en lugar del oro, demostraría un cambio en la actitud del mercado, lo cual validaría el salto en el precio del BTC. Sin ese cambio en el flujo de transacciones, el movimiento podría ser simplemente otro intento fallido por alcanzar un precio más alto.