La venta de las acciones de Bitcoin a largo plazo: un análisis basado en flujos de datos

Bitcoin no ha logrado alcanzar un nivel superior a cierto punto.$70,500 para 12 días consecutivos.Se observa una fuerte resistencia por parte de los compradores, además de un impulso continuo hacia la venta por parte de los vendedores. Esta acción de precios está motivada por un cambio significativo en la dinámica del mercado, causado por los participantes que actúan basándose en sus propias convicciones. Los poseedores a largo plazo han vendido aproximadamente…143,000 BTC en los últimos 30 días.Esto representa la mayor retirada de inversiones desde agosto.

Esta venta contrarrestó la breve fase de acumulación que se observó a finales de diciembre y principios de enero. La escala de la distribución es significativa: este grupo ahora posee aproximadamente 14.5 millones de BTC. Esto significa que la presión de venta sigue siendo un obstáculo importante para el precio del Bitcoin. El flujo de capital proveniente de estos poseedores es una de las razones por las cuales el precio del Bitcoin está rezagado con respecto a los activos financieros más generales.

La venta de tokens se ve intensificada debido a la actividad de las ballenas en el mercado. Las entradas de tokens provenientes de las ballenas en Binance aumentaron considerablemente a mediados de febrero. Las reservas del exchange también aumentaron en aproximadamente 12,000 BTC desde el día 10. Este aumento en la oferta de tokens, combinado con el hecho de que los inversores minoritarios también venden tokens a corto plazo, crea una situación en la que hay muchos compradores dispuestos a vender.

Los mecanismos de distribución

La presión de venta ahora es ejercida por aquellos que han sufrido pérdidas, y no simplemente aquellos que quieren obtener ganancias.La media móvil exponencial de 7 días del ratio de beneficio por cada unidad de producción utilizada por los tenedores a largo plazo descendió por debajo de 1.Es una señal clave de que estos inversores confiados están vendiendo sus monedas con pérdidas. Esto representa un cambio raro en la psicología del mercado; algo que normalmente ocurre en etapas más profundas del mercado bajista. Además, esto elimina el nivel tradicional de soporte del mercado.

Esta pérdida se produce al mismo tiempo que una importante reducción en el apalancamiento. El interés abierto en los futuros de Bitcoin ha disminuido.De 61 mil millones a aproximadamente 49 mil millones en solo una semana.Se trata de una disminución de más del 20%. Esto indica que la caída se debe a una reducción generalizada de las deudas, y no a un shock catástrofe que cause un colapso estructural. El mercado está eliminando capitales especulativos de manera ordenada, lo cual ha ayudado a prevenir un colapso estructural, pero al mismo tiempo mantiene el impulso negativo en el mercado.

La mayor disponibilidad por parte de los vendedores es algo que se puede observar claramente en las bolsas de valores.Las reservas en los mercados regulados aumentaron hasta el 5 de febrero, a pesar de que el precio del BTC disminuyó significativamente.Este acumulación de suministros en los mercados financieros, combinada con las ventas por parte de los poseedores a largo plazo y la disminución del poder de negociación de los compradores, crea una presión multifacética que es difícil para los compradores superar.

Catalizadores y lo que hay que observar

El indicador clave que hay que vigilar es el…Bias acumulativo en el intercambio de valores a largo plazoUn cambio sostenido de una tendencia neta de venta hacia una tendencia neta de acumulación sería un importante catalizador alcista. Esto indicaría que los inversores experimentados finalmente están volviendo a comprar en el mercado. Por ahora, la métrica sigue estando bajo presión, lo que confirma la continuación de la distribución de activos en el mercado.

Los flujos constantes de entrada de capital en los ETF son otro indicador importante de demanda. Aunque los flujos recientes han sido poco significativos, una tendencia de entrada constante podría servir como un contrapeso efectivo a la presión de venta que ejercen los poseedores a largo plazo y las grandes instituciones financieras. Este es el mecanismo principal para inyectar nuevo capital a largo plazo en el ecosistema.

El riesgo más importante sigue siendo el suministro causado por las ballenas.Las entradas de ballenas en Binance aumentaron considerablemente a mediados de febrero.Con su participación en los depósitos aumentando hasta el 62%, esta actividad dominante en el volumen de transacciones mantiene las reservas en el mercado elevadas. Esto genera una presión constante sobre los precios. Hasta que este flujo se invierta, continuará limitando el potencial de aumento de los precios.