El vacío de liquidez del Bitcoin: Las salidas de los ETF y las entradas en el mercado indican un flujo bajista.

La situación relacionada con la liquidez de las criptomonedas ahora está clara. El 3 de febrero, los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin en Estados Unidos vieron un aumento en su liquidez.Alrededor de 272 millones de dólares en salidas netas.Se produjo un cambio decisivo, de la acumulación de activos hacia la gestión del riesgo. Esta venta coincidió con un movimiento de precios muy inestable, lo que demuestra cómo la escasa liquidez agrava los movimientos de los precios. La salida de capitales fue el catalizador inmediato, pero el verdadero indicio de bajada de precios fue lo que ocurrió después.

Binance se convirtió en el lugar dominante para absorber esa presión de venta. En la última semana, la plataforma de intercambio…Se absorbió el 79.7% de la presión de ventas neta.Se trata de cinco transacciones importantes. En particular, entre el 2 y el 3 de febrero, Binance registró los mayores ingresos de Bitcoin del año: se transportaron aproximadamente de 56,000 a 59,000 BTC. A precios actuales, ese ingreso supera los 4,3 mil millones de dólares en términos netos. Esta concentración es crucial, ya que Binance funciona como un centro estructural para la búsqueda de precios.

En resumen, se trata de una situación en la que existe una presión continua por parte de los vendedores, sin que haya liquidez suficiente por parte de los compradores. Las ingresaciones masivas de Binance aumentan la posibilidad de que ocurran ventas inmediatas, pero estas ventas no están registradas con un tiempo específico. El señal claro de bajista es la falta de compradores dispuestos a absorber esta oferta. El mercado se encuentra en una situación de vacío de liquidez; las ventas provenientes de ETF y otras fuentes no son compensadas por intereses de compra similares. Este desequilibrio favorece la baja de los precios, ya que la próxima zona de soporte importante se encuentra alrededor de los 60.000 dólares.

Acción de Precios: Romper las estructuras y provocar dolor

Los datos de flujo de datos han provocado directamente una caída violenta en los precios del Bitcoin. El precio del Bitcoin cayó significativamente el 3 de febrero.Se ha logrado una recuperación de aproximadamente $64,000–$65,000, después de una caída significativa en un solo día, del 11% al 13%.Este movimiento rompió de manera decisiva esa situación crítica.Nivel de apoyo: $65,000Esto confirma que se está pasando a una fase de “venta en el momento del rally”. La tendencia negativa en los precios de las acciones refleja la presión de venta que existe en el mercado, lo cual lleva a acciones de venta inmediatas por parte de los inversores.

La descomposición se aceleró, lo que llevó a que el valor de Bitcoin disminuyera.Bajo los 69,000 dólaresEste nivel es significativo, ya que eliminó todos los ganancias obtenidos desde finales de 2021. Esto provocó una ola de ventas forzadas. Este movimiento fue intensificado por el uso de apalancamiento, lo que llevó a la liquidación de 1 mil millones de dólares, y puso a los tenedores institucionales en posiciones deficitarias. Esta situación dolorosa es la consecuencia directa de la escasa liquidez, combinada con la presión del lado vendedor.

La gravedad del reajuste en el mercado se puede cuantificar mediante las pérdidas récord registradas. El 5 de febrero, el mercado experimentó pérdidas récord, de aproximadamente 3.2 mil millones de dólares. Este número supera incluso los daños causados por la caída de FTX. Esto indica una situación de extrema tensión en todo el ecosistema financiero. Esto confirma el vacío de liquidez que ya se había identificado anteriormente: no había compradores dispuestos a comprar los activos vendidos desde ETFs y otras fuentes. La combinación de una estructura dañada, liquidaciones masivas y pérdidas récord indica que es necesario llevar a cabo un proceso de desapalancamiento. Esto prepara el camino para una posible prueba en la próxima zona de soporte, que podría ser alrededor de los 60.000 dólares.

Catalizadores y qué hay que observar

La teoría del flujo bajista se basa en una única zona de soporte crítica. Cuando el precio de Bitcoin está por debajo de los 69,000 dólares, la próxima zona de soporte importante se encuentra alrededor de…$60,000Un rebajamiento por debajo de ese nivel confirmaría el vacío de liquidez en el mercado, y probablemente desencadenaría una ola de ventas forzosas. Los objetivos ultrabajos podrían ser de tan solo $52,000. La capacidad del mercado para mantenerse en esta situación determinará si se trata de una corrección temporal o si es el inicio de un declive aún más profundo.

Tenga en cuenta dos cambios importantes en la dinámica del mercado que podrían indicar un cambio en las condiciones del mercado. En primer lugar, es crucial que haya un cambio en las salidas de capital de los fondos de inversión.272 millones de dólares en salidas netas.La adquisición de ETFs relacionados con Bitcoin el 3 de febrero marcó un cambio decisivo en la gestión del riesgo. Las entradas sostenidas indican que el capital está regresando a esta clase de activos, lo que rompe la presión del lado vendedor. En segundo lugar, es necesario monitorear las entradas de Binance. La plataforma de intercambio ha absorbido…El 79.7% de la presión ejercida por los vendedores netos.La semana pasada, se convirtió en un vendedor marginal. La disminución de estas entradas indica que el centro de distribución estructural ya no puede absorber la excesiva oferta del mercado.

La división en los flujos entre los fondos de Bitcoin y los ETFs de Ether es un indicador clave de la rotación de capitales. Mientras que los fondos de Bitcoin tuvieron salidas de capital, los ETFs de Ether registraron aproximadamente 14 millones de dólares en entradas netas ese mismo día. Esta diferencia muestra que los inversores están rotando entre las diferentes criptomonedas, en lugar de abandonar esa categoría de activos. Si la rotación continúa, hacia otros activos, ya que el capital busca casos de uso distintos o valores relativos, eso confirmaría la tendencia bajista y aumentaría la liquidez del Bitcoin.