El desequilibrio de liquidez del Bitcoin y el indicio de un punto de baja en su precio: un punto estratégico para entrar al mercado durante los años 2025-2026.

El mercado de Bitcoin ha estado caracterizado, durante mucho tiempo, por patrones cíclicos de euforia, rendición y renacimiento. A medida que nos acercamos al período de transición entre 2025 y 2026, las métricas de liquidez en la cadena y los puntos más bajos del ciclo histórico se combinan para crear una situación que representa un punto estratégico para el ingreso al mercado. Este análisis sintetiza datos recientes relacionados con la cadena y precedentes históricos, con el objetivo de identificar los desequilibrios en la liquidez de Bitcoin y sus implicaciones para los inversores institucionales y minoristas.

Dinámicas de liquidez en cada cadena: una nueva era de sofisticación institucional

El panorama de la liquidez del Bitcoin ha evolucionado significativamente desde el ciclo de 2020. La adopción institucional, impulsada por el lanzamiento de fondos cotizados en bolsa relacionados con el Bitcoin en los Estados Unidos en 2024, ha cambiado los flujos de capital. Para el cuarto trimestre de 2025, las entradas de fondos relacionados con este tipo de instrumentos financieros han aumentado.Aumentó a 3.2 mil millones de dólares.Solo en octubre, los fondos ETF cotizados en Estados Unidos registraron un flujo neto de ingresos de 753.7 millones de dólares en un solo día, en enero de 2026. Esta actitud institucional contrasta marcadamente con la demanda basada en arbitrajes que se observó en ciclos anteriores.Como se destaca en el textoProcedente del Avenir Group y Glassnode.

Sin embargo, la resiliencia del mercado ha sido puesta a prueba debido a los factores macroeconómicos negativos. En noviembre de 2025, el precio de Bitcoin…Cayó de 126,000 a 80,000 dólares.En medio de la incertidumbre regulatoria y las violaciones de la seguridad en las bolsas de valores, las métricas relacionadas con la cadena de bloques reflejaban esta fragilidad.Los volúmenes de transacciones diarias se redujeron en un 40%.En comparación con los picos del año 2024, mientras que…Los ingresos de la minería disminuyeron drásticamente, hasta quedarse por debajo de los 20 millones de dólares.Estas contracciones reflejan patrones históricos de mercados bajistas, en los cuales las métricas relacionadas con la liquidez alcanzan sus niveles más bajos antes de que se produzca una caída en los precios.

Ciclos históricos en sus extremos: lecciones aprendidas de 2015, 2019 y 2020

Los mínimos históricos del Bitcoin se caracterizan por una convergencia de señales en la cadena de bloques. Durante los mínimos del año 2015 y 2019,La destrucción de UTXO aumentó significativamente.Los poseedores a largo plazo comenzaron a liquidar las monedas que ya no eran utilizadas. De manera similar, el ratio NVT (Valor de la red en relación con las transacciones) también disminuyó.Alcanzaron niveles elevados.Esto indica una subvaluación de los activos, debido a que el volumen de transacciones disminuyó drásticamente. Además, también hubo un aumento en las entradas de capital en la plataforma de intercambio.Disminuyó durante estos períodos.Esto refleja una reducción en la actividad especulativa.

El ciclo de 2020 se desvió ligeramente: los coeficientes NVT se estabilizaron más pronto, debido a las inyecciones de liquidez por parte de la Reserva Federal. Sin embargo…El patrón de destrucción de UTXOs y el declive de los ingresos del minero.Se mantuvo la consistencia en este aspecto. Estos precedentes históricos sugieren que el ciclo 2025-2026 sigue un patrón conocido, aunque con una infraestructura institucional más madura.

2025–2026: Una convergencia de señales

El ciclo actual presenta una alineación única entre los factores relacionados con la cadena de bloques y los factores macroeconómicos. Para el cuarto trimestre de 2025, la relación NVT de Bitcoin…Se ha cambiado de -0.58 a -0.32.Esto indica un avance hacia el equilibrio. Esta tendencia está en línea con el patrón histórico de los coeficientes NVT, que suelen llegar al nivel más bajo antes de que los precios se recuperen. Mientras tanto, la destrucción de UTXO en 2025…Mostró un año de distribución.Se caracteriza por la toma de ganancias a corto plazo y la expansión de las pérdidas a largo plazo; esto es señal de que se está formando una base sólida para el futuro.

Las entradas de cambio a finales del año 2025 y principios del año 2026 confirman aún más esta tesis.21.8 mil millones en ingresos por parte de ETF para el año 2025.En comparación con el pico de 35,4 mil millones en el año 2024, esto indica un cambio hacia la preservación del capital. Este comportamiento refleja el ciclo del año 2020.Los inversores institucionales pasaron a invertir en activos más seguros.Al igual que las stablecoins. Para enero de 2026…Las reservas de stablecoins han alcanzado niveles sin precedentes.Esto refuerza la narrativa relacionada con la postura de evitar los riesgos.

Punto de entrada estratégico: Mediciones y proyecciones

La interacción entre las métricas en la cadena y las tendencias macroeconómicas indica un punto estratégico para entrar al mercado durante los años 2025-2026. Los indicadores como “Cumulative Value Days Destroyed” y “Terminal Price” son muy importantes para tomar decisiones acertadas.El proyecto implica la construcción de un suelo circular que cuesta aproximadamente 80,000 dólares.Para finales del año 2026, las expectativas de ganancias superarán los 500,000 dólares. Esta proyección está respaldada por la relación MVRV (Valor de Mercado al Valor Realizado), que…Se llegó al punto de 1 en el año 2025.Indicando una oferta excesiva mínima para poder liquidar los bienes.

Además, el Bitcoin…Dominio por encima del 60% en el año 2025.La tokenización de los activos tradicionales sugiere que el ecosistema ya está más desarrollado. La claridad regulatoria, incluyendo la legislación relacionada con las stablecoins, ha contribuido aún más a aumentar la liquidez del sistema.El suministro de stablecoins alcanza los 300 mil millones de dólares.Estos factores crean un entorno favorable para el siguiente ciclo de precios. La demanda institucional y los factores relacionados con la cadena de bloques serán los que determinarán el precio de las criptomonedas.

Conclusión: Cómo enfrentar la transición

El ciclo de Bitcoin para los años 2025-2026 seguramente seguirá la misma dinámica histórica: contracciones en la liquidez y acumulación institucional. La convergencia entre la destrucción de UTXO, la normalización de NVT y las entradas de fondos en las cotizaciones de las criptomonedas constituyen un marco sólido para identificar el punto más bajo del ciclo. Para los inversores, este período representa un punto estratégico para entrar en el mercado, donde una estrategia disciplinada puede permitirles aprovechar la próxima fase de maduración de Bitcoin. A medida que el mercado pase de una fase de capitulación a una fase de acumulación, los datos en cadena resaltan un camino claro hacia adelante.