La drenación de liquidez del Bitcoin: Las salidas de los fondos de inversión en ETF y la prueba de 66,000 dólares

La presión inmediata sobre el Bitcoin proviene de una clara salida institucional de capital. El miércoles, los fondos cotizados relacionados con el Bitcoin experimentaron una disminución en su valor.Esfuerzos netos de $133.3 millonesEsto es parte de una serie de cuatro semanas en las que el total es aproximadamente…3.8 mil millones en salidas de capitalEsa venta directa influyó en la evolución de los precios; el precio de Bitcoin disminuyó.El 2.5% en las últimas 24 horas.Y también se está probando el nivel de soporte crítico de 66,000.

Esto no es una venta masiva de criptomonedas en general. Los datos de flujo de tráfico indican que se trata de una rotación selectiva de las criptomonedas. Mientras que los fondos de inversión en Bitcoin perdieron 133.3 millones de dólares,Los ETF de Solana Spot lograron contrarrestar la tendencia, con un flujo neto de 2.4 millones de dólares.Este contraste indica que los inversores están reduciendo su exposición al mayor criptoactivos, pero en cambio, transfieren su capital a otros activos de la misma categoría, en lugar de abandonar completamente esos activos. Las salidas de capital también están relacionadas con una mayor reducción en el uso de derivados. El interés abierto en futuros cayó un 20% en una semana.

El resultado es un mercado que se encuentra bajo una fuerte presión. Las constantes salidas de capital de los ETF, combinadas con el fortalecimiento del dólar estadounidense y la actitud hawkiana del banco central, han superado cualquier posible interés en comprar las acciones. Esto ha llevado los precios a un nivel técnico importante; si los precios caen por debajo de los 66,000 dólares, podría comenzar un nuevo período de ventas.

La trampa de liquidez: Liquidaciones de los operadores y riesgos relacionados con los rango de precios.

La presión de venta está provocando una serie de salidas forzadas. En las últimas 24 horas…Se liquidaron 95,957 comerciantes, por un monto de 202,18 millones de dólares.Esta masiva liquidación es un síntoma directo de las condiciones de mercado actuales. El impulso descendente se ve agravado por el cierre forzoso de las posiciones apalancadas. La magnitud de estas liquidaciones refleja la intensidad del ciclo de desapalancamiento que ya se ha observado en los mercados de derivados.

Bitcoin se encuentra atrapado en un rango estrecho de precios. Actualmente, está sometido a una prueba importante para poder salir de ese rango.$66,000Se trata de un apoyo inmediato. Esta condición técnica prepara el terreno para una clásica “captura de liquidez”. Como señaló el analista en cadena Crypto Batman, un escenario proyectado implica un aumento temporal de los precios, seguido por una caída. Este patrón es común en mercados donde el impulso general sigue siendo débil. Podría ocurrir si el precio no logra mantenerse por encima de los 66,000 dólares.

El siguiente nivel crítico es el mínimo de febrero, cercano a los 60,000 dólares. Si el nivel de 66,000 dólares se rompe definitivamente, la trayectoria de menor resistencia se vuelve aún más baja. La combinación de salidas continuas de fondos de ETF, el fortalecimiento del dólar y esta ola de liquidaciones crea una situación de alto riesgo para el corto plazo. Los operadores están ahora esperando un rompimiento decisivo de ese rango, como señal de un próximo movimiento importante en la dirección de las cotizaciones.

Catalizadores y puntos de control: Lo que impulsa el flujo hacia adelante

El catalizador inmediato para un cambio en las opiniones es el cambio en los flujos de fondos de los ETF estadounidenses. La narrativa actual se basa en esto.Cuatro semanas consecutivas de salidas de fondos, que suman aproximadamente 3.8 mil millones de dólares.Cualquier retorno sostenido de las entradas netas en estos productos sería una señal clara de que la presión de venta por parte de los inversores institucionales está disminuyendo. Hasta entonces, la tendencia de salida de capital sigue siendo el principal factor que impulsa la debilidad de los precios.

El siguiente nivel técnico crítico es el mínimo que se registró a principios de febrero.$60,000Si Bitcoin cae por debajo del nivel de soporte actual de 66,000 dólares, la trayectoria de menor resistencia se vuelve mucho más baja. Este nivel representa un punto psicológico y técnico importante; su pérdida probablemente desencadeará más ventas algorítmicas y de tipo stop-loss, acelerando así la tendencia bajista.

El contexto mundial constituye un contrapunto importante. Mientras que los flujos hacia Estados Unidos son negativos, los productos de inversión en Alemania y Suiza han atraído recientemente 230 millones de dólares. Esto demuestra que esta situación no es una crisis global, sino más bien un fenómeno relacionado con la desapalancamiento en Estados Unidos. Los datos sobre los flujos indican que se trata de una rotación selectiva dentro de la clase de activos, y no de un retiro generalizado. Es crucial monitorear los flujos transfronterizos de los fondos cotizados, para poder entender si se trata de una corrección limitada o del inicio de algo mucho mayor.