El retraso de Bitcoin, a pesar de los picos globales en liquidez: El impulso de la liquidez frente al nivel actual, y la posición de las criptomonedas en 2026

La evolución del precio de Bitcoin en los años 2024-2025 ha superado las expectativas. El rendimiento de Bitcoin ha sido inferior a lo esperado, en comparación con las altas tasas de liquidez mundial. A pesar de que las correlaciones históricas sugieren lo contrario, esta diferencia plantea preguntas importantes sobre la relación entre Bitcoin y las fuerzas macroeconómicas, especialmente a medida que nos acercamos al año 2026. Para comprender esta diferencia, debemos analizar la interacción entre la liquidez y el precio de Bitcoin.impulso(Tasa de cambio) y liquideznivelEl valor absoluto, y cómo estas dinámicas afectarán la posición de las criptomonedas en el próximo año.

Correlación Histórica: Bitcoin como Bárbara de La Liquidez Global

El Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como un indicador de la liquidez global.su precio se combinaba históricamente con la oferta monetaria M2En el 83% de los períodos de 12 meses. Las acciones del banco central, como la expansión monetaria sin precedentes durante la pandemia de 2020-2021, contribuyeron directamente al mercado alcista de Bitcoin.porque las inyecciones de liquidez fluyeron a los activos de riesgoEsta relación se basa en las propiedades únicas de Bitcoin: carece de ingresos, dividendos o flujos estructurales de ingresos.que es un "puro" barómetro de desplazamientos de liquidez..

Pero esa relación no es fija. En octubre de 2025, BitcoinDesconectado temporalmente de las tendencias relacionadas con la liquidez.aunque debido a la tensión geopolítica y las liquidaciones de capital, cayó de más de $100,000 a menos de $80,000. Estas desviaciones de corto plazo ponen de relieve la sensibilidad de Bitcoin a factores específicos de criptos como el uso de capital y la microestructura del mercado,A pesar de que su alineamiento a largo plazo con la liquidez sigue siendo intacto.La descripción de esta herencia común es realmente convincente:

La divergencia en los años 2024-2025: la reducción a la mitad, la adopción institucional y la estabilidad

La reducción del 50% en la oferta de Bitcoin que sucederá en 2024 predebe a una tendencia de subida de precios. Sin embargo, el ciclo de 2024 a 2025 dio lugar a una subida más modesta.Con el precio de Bitcoin alcanzando un nuevo récord histórico, en 126,198 dólares.En octubre 2025. Esta respuesta atenuada contrasta con ciclos anteriores, donde correcciones bruscas siguieron precios de pico. La presencia de capital institucional y el lanzamiento de ETFs de spot han estabilizado la trayectoria de precios de Bitcoin,Reduciendo la volatilidad y los escenarios de “blow-off top”.Hace poco, una mujer pidió a la policía que investigase el asesinato de una de sus hijas.

Al mismo tiempo, la correlación entre el Bitcoin y el crecimiento del volumen de dinero en circulación a nivel mundial ha persistido.Entre octubre de 2024 y principios de 2025, M2 global se expandió un 5% M2 es la moneda circulante en el sistema de pago globalSe trata de un aumento en las cifras que supera los niveles previos a la pandemia. El precio de Bitcoin ha vuelto a subir, coincidiendo con este aceleramiento de la liquidez.sugiriendo que mientras la volatilidad a corto plazo persisteLa tendencia a largo plazo sigue siendo vinculada a la expansión monetaria.

Momentum de liquidez vs Nivel: Un nuevo marco para el 2026

La clave para comprender el retraso en las transacciones con Bitcoin radica en distinguir entre la liquidez de los activos involucrados en las transacciones.nivelY…impulsoAunque los niveles absolutos de M2 han aumentado,tasa de cambioLa liquidez, especialmente en lo que respecta a los flujos de derivados y fondos cotizados en bolsa, se ha convertido en un factor cada vez más importante que influye en el precio del Bitcoin.

A principios de 2026, Bitcoin revoluciona con un incremento del 7.7% hasta los $93,816,Coincide con un aumento semanal del 11.3% en el interés de los derivados activos.a US$ 84,1 mil millones. Este aumento en el interés abierto refleja la posición especulativa,Mientras tanto, los operadores continuaron a invertir en posiciones largas, con un apalancamiento elevado, justo antes de las operaciones al final del año.Es particularmente importante que los ETF de BitcoinSe registraron 385.9 millones de dólares en ingresos netos durante esa semana.Esto inversa los saldos en diciembre y señaló una nueva confianza institucional.

La tasa de cambio en el interés abierto, y no los valores absolutos, se ha convertido en una métrica clave para evaluar la situación actual.Un rápido crecimiento indica una feroz especulaciónMientras que la acumulación gradual sugiere un posicionamiento más estable. Por ejemplo, el interés permanente en Bitcoin aumentó a 310,000 BTC cuando los precios se acercaron a los 90,000 dólares.reflexiones en apuestas con liquidez en contraste con la acumulación de posicionesEsta dinámica destaca la sensibilidad de Bitcoin hacia el movimiento de liquidez específico de las criptomonedas.que se aleja de la narrativa de oro y plata como refugio seguro.

Implicaciones para la posición de criptos en 2026

A medida que entramos en el año 2026, los inversores deben dar prioridad al dinamismo de la liquidez, en lugar de los niveles estáticos. Aquí le indicamos cómo hacerlo:
Si no se encontraba de acuerdo con la decisión, podía solicitar una audiencia ante la Justicia.Monitoreo de métricas relacionadas con derivadosLos rápidos incrementos en la tasa de apalancamiento y el interés abiertos indican ciclos especulativos, mientras que el crecimiento gradual indica acumulación.
2.Utilizar Flujos de ETFLa adopción institucional y la claridad regulatoria seguirán influyendo en el desarrollo de Bitcoin. Los flujos de entradas de fondos en forma de ETF son un indicador importante de esto.
3.Diversificar más allá de los indicadores macroeconómicosA diferencia del oro, el rendimiento de Bitcoin está cada vez más formado por factores específicos de criptomonedas - evolución regulatoria, crecimiento de infraestructura y estructura de mercado.

Los bancos centrales seguirán siendo cruciales, pero el papel de Bitcoin como indicador de liquidez está evolucionando. El ciclo 2024-2025 demostró que Bitcoin puede…se pueden separar de las tendencias macro a corto plazoSin embargo, su alineación a largo plazo con la expansión de la liquidez continúa siendo importante. Para el año 2026, es necesario que el enfoque se centre en los indicadores impulsados por el movimiento del mercado y en los factores fundamentales relacionados con las criptomonedas.

Conclusión

El retraso de Bitcoin en comparación con los picos de liquidez global no representa un fracaso de su rol histórico, sino más bien una manifestación del proceso de maduración de este activo. Aunque los niveles de liquidez son importantes, el impulso que se mide a través de derivados, flujos de ETF y la adopción institucional será lo que definirá el camino de Bitcoin en el año 2026. Los inversores que se adapten a este contexto estarán mejor preparados para enfrentar la próxima etapa del ciclo de criptomonedas.