El Bitcoin como cobertura contra la erosión del dólar y los riesgos relacionados con los CBDC: Asignación estratégica de activos en una era de excesos por parte de los bancos centrales

En una época marcada por intervenciones sin precedentes por parte de los bancos centrales y por la pérdida de la privacidad monetaria, el Bitcoin se ha convertido en un activo estratégico interesante para los inversores que buscan protegerse contra la devaluación de la moneda fiat y los riesgos asociados a las monedas digitales emitidas por los bancos centrales. Este análisis explora el papel del Bitcoin como reserva de valor a largo plazo, su capacidad de responder a los ciclos de política monetaria, y su potencial para preservar la autonomía financiera en un mundo cada vez más dominado por monedas digitales controladas por el estado.

El Bitcoin como cobertura contra la depreciación del dólar

El suministro fijo de Bitcoin, de 21 millones de monedas, lo convierte en un contrapeso directo a las políticas inflacionarias de los bancos centrales. De 2020 a 2025, el suministro de dinero en forma de M2 en los Estados Unidos aumentó en un 40%.La oferta de Bitcoin aumentó solo un 7.5%.De acuerdo con su cronograma predefinido, esto refuerza su atractivo como un lugar seguro donde guardar valores, especialmente en momentos de devaluación de la moneda.La investigación académica resalta que…El rendimiento del Bitcoin como instrumento para contrarrestar la inflación es más evidente durante shocks inflacionarios inesperados y en períodos de tiempo superiores a dos años. Esto ocurre, especialmente, en entornos de alta inflación.

Los retornos comparativos destacan aún más la dominación de Bitcoin. De 2020 a 2024…El Bitcoin generó un retorno total del 240%.Su rendimiento supera al del oro, con un aumento del 41%, y también supera al del índice S&P 500, con un incremento del 54%. Sin embargo, su volatilidad sigue siendo un arma de doble filo. Por ejemplo…El Bitcoin cayó un 64% en el año 2022.En medio del aumento de la inflación y las subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, el precio del oro solo disminuyó en un 0.3%. A pesar de las turbulencias a corto plazo, el diseño deflacionario de Bitcoin y su creciente adopción por parte de las instituciones, evidenciado por las asignaciones realizadas por las cuentas de tesorería de las empresas y las entradas de fondos en los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin, sugieren que su valor a largo plazo sigue siendo sólido.

Las políticas del banco central también han influido en la trayectoria de Bitcoin.Durante el ciclo de aumento de tasas del Fed en el año 2022La demanda de criptomonedas disminuyó significativamente, lo cual se reflejó en una reducción en el número de descargas de aplicaciones y en la participación de los usuarios. Por el contrario…Cuando las subidas de tipos de interés se detuvieron en el año 2023Y en 2024, los precios del Bitcoin volvieron a aumentar, junto con el optimismo general en el mercado. Esta dinámica está en línea con…“Canal de toma de riesgos” en la política monetariaEn ese caso, las tasas de interés más bajas incentivan a los inversores a invertir su capital en activos más riesgosos, como el Bitcoin.

Riesgos relacionados con los CBDC y la pérdida de la privacidad monetaria

Aunque las propiedades de Bitcoin para evitar la inflación están bien documentadas, su papel en la preservación de la privacidad financiera también es igualmente importante. Las monedas digitales emitidas por los bancos centrales representan un riesgo significativo para la autonomía de los individuos.Ellos permiten la vigilancia en tiempo real.A diferencia de Bitcoin, que ofrece transacciones en forma anónima y opera fuera de los sistemas controlados por el estado…Los CBDC están, por naturaleza, vinculados a autoridades centralizadas.Y también los marcos de supervisión existentes.

Los críticos argumentan que…Incluso los diseños de monedas digitales que preservan la privacidad, como aquellos que utilizan pruebas de conocimiento nulo, enfrentan obstáculos políticos y legales que dificultan la implementación de medidas de protección de la privacidad. Los gobiernos han mostrado poco interés en limitar sus capacidades de vigilancia.Existen preocupaciones sobre cómo las CBDC podrían contribuir a la consolidación de este fenómeno.Es un sistema en el que las transacciones financieras son supervisadas sin la intervención de los tribunales. Esto representa una amenaza fundamental para las libertades civiles en las sociedades democráticas.

Asignación estratégica en un mundo posterior al CBDC

Para los inversores, la convergencia entre la erosión del dólar y los riesgos relacionados con las CBDC requiere una reevaluación de las estrategias tradicionales de asignación de activos. El papel doble de Bitcoin como instrumento para contrarrestar la inflación y como alternativa para mantener la privacidad lo convierte en una clase de activos única. Sin embargo, su volatilidad exige una gestión cuidadosa de los riesgos. La adopción por parte de las instituciones, incluyendo las cotizaciones en fondos cotizados y las asignaciones de recursos por parte de las empresas, proporciona un apoyo estructural, pero…Los desarrollos macroeconómicos y regulatorios, en última instancia, determinarán las condiciones del mercado.Su trayectoria a largo plazo.

En el cuarto trimestre del año 2025, se produjo una disminución del 22% en los precios de Bitcoin.Motivados por la incertidumbre relacionada con las políticas del Fed y por la búsqueda de ganancias, los inversores tienden a alinear sus inversiones en Bitcoin con objetivos estratégicos a largo plazo, en lugar de seguir los movimientos del mercado a corto plazo. A medida que los bancos centrales continúan difuminando las fronteras entre las políticas monetarias, fiscales y comerciales, la atracción de Bitcoin como activo descentralizado y resistente a la censura seguramente aumentará.

Conclusión

La escasez matemática del Bitcoin y su naturaleza descentralizada lo convierten en una herramienta poderosa para protegerse contra la devaluación de la moneda fiat, así como contra los riesgos relacionados con la privacidad que implican las CBDC. Aunque su volatilidad y las incertidumbres regulatorias siguen siendo desafíos, su creciente aceptación institucional y su alineación con las tendencias inflacionarias a largo plazo indican que desempeñará un papel cada vez más importante en la asignación estratégica de activos. Para los inversores que se enfrentan a una era de excesos por parte de los bancos centrales, el Bitcoin ofrece una combinación única de resiliencia financiera y autonomía.