Bitcoin vs. Oro: por qué las asignaciones institucionales están cambiando hacia la escasez digital en 2025

El capital institucional se está reasignando cada vez más haciaBitcoinEn 2025, impulsado por una confluencia de vientos de cola macroeconómicos, claridad reguladora y rendimientos ajustados al riesgo. Este cambio refleja una redefinición más amplia de la escasez en la era digital, donde la naturaleza programable y descentralizada de Bitcoin está desafiando el dominio milenario del oro como reserva de valor.

El auge de Bitcoin como activo de reserva institucional

La adopción institucional de Bitcoin se ha acelerado en 2025, con más del 59% de las carteras institucionales que ahora incluyen criptoactivos. El lanzamiento de los ETFS de Bitcoin al contado, como el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, ha sido fundamental, atrayendo $132.5 mil millones en activos bajo administración a mediados de 2025. Este aumento se ha respaldado por el establecimiento por parte del gobierno de EE. UU. de la Reserva Estratégica de Bitcoin de $120 mil millones y la aprobación de la Ley CLARITY, que ha normalizado Bitcoin como una cobertura fiduciaria.[1]. Mientras tanto, los ETF de oro comoFideicomiso de oro iSharesLa IAU ha registrado $19.2 mil millones de ingresos netos hasta la fecha de este año, pero la trayectoria de crecimiento de Bitcoin sigue siendo más pronunciada, lo que refleja su papel de diversificación ante la inflación y los riesgos geopolíticos[2]

Rendimientos ajustados al riesgo: la ventaja de Bitcoin sobre el oro

Los rendimientos ajustados al riesgo de Bitcoin superaron al oro en 2025, a pesar de su mayor volatilidad. De 2023 a 2025, la relación de Sharpe de Bitcoin osciló entre 1,04 y 1,06, en comparación con el 2,03 del oro.[1]. No obstante, una cartera diversificada que combina un 20 % de Bitcoin y un 80 % de oro arrojó una relación Sharpe aún más fuerte de 2,94.]2]. Esto sugiere que el potencial de crecimiento de Bitcoin, cuando se combina con la estabilidad del oro, mejora la resiliencia general de una cartera. De manera crucial, la volatilidad de Bitcoin se ha normalizado a 2,2 veces la del oro para agosto de 2025, por debajo de las proporciones de 4,0 o más en el pasado.[3]. Esta reducción se atribuyó a la ampliación de las casas de cambio, el mejoramiento de la infraestructura del mercado y las ventas con pases de 132.500 millones de dólares de los ETF de Bitcoin en EE. UU.[4].

Vientos de cola macroeconómicos y el caso de la escasez digital

El atractivo de Bitcoin se ve ampliado todavía más por los vientos de cola macroeconómicos. La política monetaria acomodaticia de la Reserva Federal de EE. UU. y la persistente inflación han impulsado la demanda de activos con intrínseca escasez. El suministro fijo de Bitcoin de 21 millones de monedas refleja la escasez física del oro, pero ofrece ventajas programables, como la divisibilidad y la transferibilidad. Además, el evento de reducción a la mitad de Bitcoin en 2024 ha creado una narrativa deflacionaria, con recompensas de minería reducidas en 50 %e históricamente correlacionadas con aumentos de precios.[1]. El análisis de JPMorgan lo refuerza, estimando que Bitcoin está infravalorado en un 13 % en relación con el oro y proyectando un precio justo de $ 126 000.[5]

Conclusión: Un nuevo paradigma del capital institucional

El reasignamiento de 2025 hacia Bitcoin marca un cambio de paradigma en la forma en que las instituciones perciben el valor. Si bien el oro conserva su rol como activo de refugio, la escasez digital de Bitcoin, la normalización regulatoria y los rendimientos superiores ajustados al riesgo lo convierten en una asignación cada vez más estratégica. A medida que continúan las incertidumbres macroeconómicas, la combinación del potencial de crecimiento de Bitcoin y la estabilidad del oro ofrece un marco convincente para las carteras institucionales. Los inversores que pasan por alto este cambio corren el riesgo de perder una oportunidad generacional para protegerse contra la devaluación fiduciaria y capitalizar la próxima fase de innovación financiera.

**Fuente:[1] Rally de otoño de 2025 de Bitcoin: una reunión de adoptación institucional, ciclos de reducción, mitad y vientos de cola macro[https://www.ainvest.com/news/bitcoin-fall-2025-rally confluence-institutional-adoption-halving-cycles -macro-tailwinds-2508/][2] Portafolio de Bitcoin y oro[[ Portfolio lab][3] La volatilidad de Bitcoin alcanza un mínimo históricoEl fin de la desigualdad entre ricos y pobreshttps://elvolatilismo.com/altcoins/litcoins-caen-en-liquidez-record-por-gold-againfocusporting-184 Mercado de inversiones y[Oso