La inversión de flujo en Bitcoin: Las salidas de los fondos de inversión en Bitcoin y las presiones de liquidez indican una posible continuación del declive.

El dinero institucional ahora está saliendo del Bitcoin, lo que invierte la tendencia de acumulación que se había observado antes del recorte de las reservas. Solo ayer, el complejo de fondos cotizados en bolsa en Estados Unidos registró una cantidad aproximada de…272 millones en salidas netas.Las mayores cantidades de dinero retiradas en un solo día provienen de la cartera de fondos de Fidelity’s FBTC. Esta cartera perdió aproximadamente 148.70 millones de dólares. Además, hubo importantes retiros de activos de ARKB, GBTC y otros productos importantes. Esto representa un cambio drástico en comparación con los meses en los que hubo un fuerte flujo de entrada de capital, lo que contribuyó al aumento del valor de este activo.

La tendencia de salida de capitales es ahora amplia y sostenida. Los datos muestran que los inversores han retirado aproximadamente…5.7 mil millones de dólares provenientes de ETFs relacionados con Bitcoin, entre noviembre de 2025 y enero de 2026.Esta inversión en la narrativa de los ETF alcistas es una señal clave de que la fase de euforia posterior a la reducción de las cotizaciones ya ha terminado. Esto indica que el mercado se encuentra en una fase más típicamente bajista.

Esta venta institucional ocurre en un contexto de reducción significativa en la liquidez del mercado. El volumen total de negociaciones en las 10 bolsas más importantes ha disminuido.30%Desde su pico más alto en octubre de 2025, el volumen de transacciones ha disminuido significativamente. Este descenso, junto con las salidas de capital de los ETF, constituye un gran obstáculo para la estabilidad del precio de Bitcoin. Esto indica que la liquidez que antes servía para mantener la estabilidad del precio ya no existe, lo que aumenta el riesgo de que Bitcoin caiga a niveles históricamente bajos.

Profundidades del mercado bajista histórico y acciones de precios actuales

El Bitcoin se encuentra ahora en una fase típica de mercado bajista. Ha caído aproximadamente…Del 45% al 50%Desde su nivel más alto, en octubre de 2025, cuando alcanzó los 126,210 dólares, esta corrección es la más significativa desde la reducción de la cotización del 50% en 2024.Un descenso del 32% con respecto a los niveles más altos recientes.Se activa aproximadamente…9 mil millones en liquidaciones.Es evidente que el mercado ha salido de esa euforia posterior a la mitadación de las acciones. Esto se ajusta a patrones históricos que indican que esta etapa dura aproximadamente 12 meses.

Los ciclos históricos muestran que los mercados bajistas suelen llevar a caídas más profundas. La analisis indica que el precio de Bitcoin podría caer otro 15% o 20%. Podrían producirse mínimos en el rango de $40,000 a $50,000, basándose en las retrocesiones del 60% al 68% desde los picos anteriores. La situación actual del mercado, incluyendo el intento de alcanzar el mínimo de $59,930 en octubre de 2024, sugiere que el mercado todavía está buscando estabilizarse después de una fuerte caída.

La gravedad de la corrección reciente, combinada con las constantes salidas de capital del mercado y la caída en la liquidez, indica que se trata de una fase bajista prolongada. Aunque el retroceso del 52% desde el pico puede parecer leve, es el declive más significativo desde la división de precios en 2024. Esta situación, caracterizada por un alto dominio de las stablecoins y una reducción forzada de deuda, es típica de un mercado que está en las etapas iniciales de una profunda corrección.

Las presiones de liquidez y costos son factores que contribuyen a una mayor volatilidad en los precios.

La reducción forzada de deudas es un punto de presión importante. El interés en los futuros de Bitcoin ha disminuido considerablemente.El 14% en la última semana.Esto refleja que los operadores están cerrando sus posiciones en medio de la volatilidad del mercado. La reducción de aproximadamente 4 mil millones de dólares en el valor nominal de las posiciones indica una pérdida de apalancamiento, lo cual puede acelerar las caídas de precios, ya que las liquidaciones provocan más ventas.

La economía de la minería ahora representa una presión financiera importante. Los costos promedio de la minería han aumentado significativamente.$67,704 por un Bitcoin.Según el informe de Marathon Digital correspondiente al tercer trimestre de 2025, con el precio del Bitcoin en torno a los 70,000 dólares, muchos mineros operan con pérdidas. Esto genera una incentivo estructural para que vendan las monedas recién extraídas, con el fin de cubrir sus gastos. Esto provoca un exceso de oferta que puede influir negativamente en los precios.

La señal clave que hay que observar es la dominación de las stablecoins. Esta ha aumentado significativamente.10%Ese nivel se registró por última vez durante el colapso de FTX. Aunque un alto nivel de dominación a menudo coincide con los mínimos del ciclo económico, este nivel puede permanecer elevado durante meses. El mercado debe ver una estabilización o una disminución en esta métrica para confirmar que el capital comienza a reubicarse, lo cual es un requisito previo para una recuperación sostenida. Por ahora, estas presiones relacionadas con la liquidez y los costos sugieren que es probable que haya más caídas en el futuro.